يتوقع محللو Citi عوامل النجاح أو الانهيار للعملات المشفرة في عام 2025

ذكر محللو Citi بقيادة Alex Saunders في مذكرة يوم الجمعة، أن "هذا العام كان tron بالنسبة للعملات المشفرة، حيث سجل زيادة بنسبة 90٪+ في إجمالي القيمة السوقية".

ارتفع سوق العملات المشفرة في يناير 2024، مع إطلاق عشرات صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin . وبفضل هذه الأموال، يمكن للمستثمرين تداول Bitcoin بسهولة أكبر، مما يعزز التوقعات الإيجابية في الصناعة. علاوة على ذلك، شجعت تخفيضات البنك المركزي لأسعار الفائدة، إلى جانب سياسات أخرى، النمو الاقتصادي في سبتمبر.

في يوم الانتخابات، كان فوز دونالد ترامب أهم لحظة بالنسبة للأصول الرقمية. كان ترامب نفسه داعمًا جدًا للعملات المشفرة، وقد ولّد فوزه في حملته موجة من التفاؤل. قام بتعيين العديد من المدافعين عن العملات المشفرة في مناصب رئيسية، وقام بتعيين بول أتكينز لرئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

وصلت Bitcoin إلى 100000 دولار لأول مرة، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى موقف ترامب المؤيد للعملات المشفرة. وقد استفادت العملات البديلة أيضًا.

وقد دفع هذا الارتفاع إجمالي سوق العملات المشفرة إلى 3.4 تريليون دولار، أي ما يقرب من ضعف قيمته في العام الماضي، حتى بعد بعض الاضطرابات التي أعقبت التعليقات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي.

بيئة اقتصادية مواتية، ولكن إلى متى؟

يعتقد محللو سيتي أن التداولات عالية المخاطر ستبقى مرتفعة حتى أوائل عام 2025 في ظل الظروف الحالية. ومع ذلك، فإنهم يحذرون من أن التوقعات قد تتغير في وقت لاحق من العام مع استمرار عدم اليقين بشأن ما سيفعله ترامب بشأن تقلبات الاقتصاد وأسواق الأسهم.

وقال محللو سيتي إن الاقتصاد الكلي قد يصبح أقل مواتاة خلال بقية العام نظرا لتزايد عدم اليقين في السياسة الأمريكية والتقلبات المتوقعة في الأسهم.

النمو المستمر لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية كتغيير لقواعد اللعبة في مجال العملات المشفرة

لقد أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum إلى تغيير قواعد اللعبة . بعد سنوات من التدقيق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، جعلت صناديق العملات المشفرة شراء وبيع العملات المشفرة أمرًا سهلاً مثل trac الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك العملات.

منذ شهر يوليو، شهدت صناديق الاستثمار Bitcoin تدفقات بقيمة 36.4 مليار دولار، في حين شهدت صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum 2.4 مليار دولار.

وذكر المحللون أن "هذه التدفقات كانت المحرك الأكثر أهمية لعائدات العملات المشفرة، ونتوقع أن يستمر هذا في عام 2025".

التشفير كجزء من محفظة متعددة الأصول

نقطة التركيز الأخرى هي دور العملات المشفرة في المحافظ المتنوعة. خلال ارتفاع هذا العام، أشار المحللون أيضًا إلى أن إضافة Bitcoin إلى المحافظ متعددة الأصول قد أضاف قيمة. ومع ذلك، فهو خيار متقلب للغاية. ومع تخصيص نسبة أكبر، تحتاج العملات المشفرة إلى تحقيق معدلات عوائد أعلى بكثير من الأسهم في المقام الأول لتبرير هذه المخاطرة.

"بالنسبة لتخصيص 5٪، يجب أن يكون الأداء أعلى - رقمين باستخدام مقايضة المخاطر والمكافآت طويلة الأجل الخاصة بمؤشر ستاندرد آند بورز، أو 21٪ باستخدام العوائد الأخيرة حيث تعني المكافأة / المخاطر المرتفعة أن المستثمرين بحاجة إلى تعويض جيد مقابل أخذهم. وأوضحت مذكرة محللي سيتي أن هناك مخاطر إضافية.

صعود العملات المستقرة

يتزايد زخم العملات المستقرة ، أي العملات المشفرة المرتبطة باستقرار الأصول مثل الدولار الأمريكي.

ولّد فوز ترامب تفاؤلاً في السوق القوية للعملات المستقرة، مما حفز الإصدارات الجديدة وخطط الشراكة. أحد الأمثلة على ذلك هو الشراكة بين Circle و Binance ، والتي يمكن أن تهدد تقدم Tether في هذا المجال.

ويرى محللو سيتي أن التنويع يمثل خطوة إيجابية، لأنه "سيقلل من احتمالات المخاطر النظامية من مصدر معين. كما أنهم يدرسون كيفية استخدام المزيد من العملات المستقرة في حالات الاستخدام الأوسع لتحفيز المزيد من اعتماد التمويل اللامركزي ( DeFi ).

ولا يمكن تحقيق النمو المستدام إلا من خلال تبنيه

وفقًا للمحللين، يجب أن ينمو اعتماد الأصول الرقمية إذا أردنا أن يستمر ارتفاع العملات المشفرة . على الرغم من أن أحجام التداول مرتفعة ونمو قيم العملات المستقرة، إلا أن الاستخدام الواسع النطاق للعملات المشفرة أمر ضروري.

ويراقب محللو سيتي بنك تركيا والأرجنتين وفنزويلا، وجميعها تواجه عدم استقرار اقتصادي دفع المزيد من الناس إلى cash .

ويتوقع محللو سيتي أن يأخذ التنظيم منعطفا محوريا في عام 2025

سوف تغير إدارة ترامب المشهد التنظيمي . وتأمل الصناعة في وضع لوائح أخف، ولدى إدارته العديد من المعينين المؤيدين للعملات المشفرة. لكن المحللين يتوقعون أن الأمر سيتعلق بالوضوح وليس بالتحرير الكامل للقيود التنظيمية.

"من المرجح أن تكون النتيجة تحولًا من التنظيم عن طريق التنفيذ إلى نهج يعتمد بشكل أكبر على التشريع". وأضاف المحللون أن الأمر لا يتعلق بقصة إلغاء القيود التنظيمية؛ بل أكثر من ذلك إزالة الرياح المعاكسة.

نظام خطوة بخطوة لبدء حياتك المهنية في Web3 والحصول على وظائف تشفير عالية الأجر في 90 يومًا.