أعلنت شركة “ستراتيجي”، عن خططها لجمع رأس مال جديد من خلال بيع أسهم ممتازة، مع تخصيص العائدات لشراء بيتكوين وتغطية نفقات تشغيلية أخرى. وتعكس هذه الخطوة استراتيجيتها المستمرة في تعزيز مكانتها كشركة “خزانة بيتكوين” والاستفادة من الأصول الرقمية في دعم أعمالها.
وتسعى “ستراتيجي” إلى جمع 250 مليون دولار أميركي عبر طرح عام أولي لـ 2.5 مليون سهم من أسهمها الممتازة الدائمة من الفئة أ (STRD)، التي تمثل 10% من أسهمها الممتازة الدائمة من نفس الفئة. ومن المقرر إدراج هذه الأسهم في بورصة ناسداك بسعر أولي يبلغ 100 دولار للسهم، مما يوفر للمستثمرين عائدًا سنويًا على الأرباح بنسبة 10%، وفقًا لبيان صدر مؤخرًا.
في نشرة الاكتتاب الأولية الصادرة يوم الاثنين، والتي تكمّل بيانًا سابقًا صدر في 27 يناير، أوضحت الشركة أنها تنوي استخدام صافي العائدات من الطرح لأغراض عامة تشمل الاستحواذ على المزيد من البيتكوين ورأس المال العامل. ويأتي هذا الطرح كجزء من سلسلة إصدارات أسهم ممتازة أجرتها ستراتيجي هذا العام، حيث سبق أن طرحت أسهم Strike (STRK) وStrife (STRF).
ويُذكر أن الشركة قامت في مارس بزيادة حجم هذه الطروحات من 500 مليون دولار إلى 723 مليون دولار خلال أيام قليلة من الإعلان، مع تقديم توزيعات نقدية سنوية غير تراكمية بنسبة 10% تُدفع ربع سنويًا بدءًا من 30 سبتمبر. ومن الجدير بالذكر أن الأسهم الممتازة، مثل تلك التي طرحتها ستراتيجي، تجمع بين ميزات السندات وملكية الأسهم، حيث تمنح حامليها أولوية في دفع الأرباح ومطالبات الأصول مقارنة بالمساهمين العاديين، لكن دون حقوق التصويت عادةً.
ومع ذلك، يجب التنويه إلى أن هذه الأرباح ليست مضمونة أو تراكمية، مما يعني أنه إذا لم تُعلن في ربع سنة معين، فلن يحصل المستثمرون على مدفوعاتهم في ذلك الوقت، ولن يتم تعويضهم عن هذه المدفوعات لاحقًا.
حتى الآن، جمعت ستراتيجي ما يزيد عن 61 مليار دولار من البيتكوين، التي تُقدّر قيمتها حاليًا بحوالي 106,000 دولار لكل عملة، وفقًا لبيانات CoinGecko. وترى الشركة أن مخزونها من البيتكوين يمثل “استثمارات طويلة الأجل” مع توقع تراكم المزيد منها في المستقبل.
وأكدت الشركة في نشرة الاكتتاب أنه لا يوجد هدف محدد لكمية البيتكوين التي ترغب في الاحتفاظ بها، مشيرة إلى أنها ستواصل مراقبة ظروف السوق لتحديد ما إذا كانت بحاجة إلى شراء المزيد أو اللجوء إلى تمويل إضافي لتحقيق ذلك. لكن في الوقت ذاته، حذرت ستراتيجي من أن الانخفاض الحاد في القيمة السوقية للبيتكوين قد يؤثر سلبًا على قدرتها في الوفاء بالتزاماتها المالية، مع احتمال حدوث “انخفاض كبير” في ممتلكاتها، ما قد يؤدي إلى آثار مالية سلبية.
وأشارت الشركة كذلك إلى أن المكاسب غير المحققة من البيتكوين قد تُعرّضها لمسؤوليات ضريبية إضافية، مثل “الضريبة الدنيا البديلة للشركات” التي فرضها قانون خفض التضخم لعام 2022، مما يشكل عبئًا إضافيًا على الشركة رغم عدم تحقيق أرباح فعلية من هذه المكاسب.
