ماتريكسبورت: ضعف البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية قد يُحفّز تقلبات السوق، مما يُشكّل تحديًا للزخم الصعودي لبيتكوين

مزود الخدمات المالية للعملات المشفرة، Matrixport أصدرت شركة "فوركس" تحليلاً سوقياً حديثاً يشير إلى تراجع الزخم الصعودي لعملة بيتكوين في ظل ضعف ناشئ في البيئة الاقتصادية الكلية الأمريكية. ورغم وصول مؤشرين اقتصاديين رئيسيين إلى أدنى مستوياتهما منذ أشهر، لا يزال تركيز المستثمرين منصبّاً على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. ومع ذلك، تشير عوامل أساسية، مثل ظروف التمويل، ونشاط العملات المستقرة، والمقاييس الاستشرافية، إلى احتمال حدوث تحول أكبر. قد يشير هذا إلى بداية مرحلة توحيد صيفية، أو ربما إلى تعديلات سوقية أكثر جدية، مع وجود علامات إنذار مبكرة، لكنها لم تنعكس بالكامل بعد في أسعار السوق.

يشير التحليل إلى أنه بعد الحفاظ على توقعات إيجابية خلال الشهرين الماضيين، نُصح المتداولون في التقرير الأخير بجني الأرباح. ومنذ ذلك الحين، ظهرت بوادر اندماج، حيث انخفض سعر بيتكوين بنسبة 3%، وسعر إيثريوم بنسبة 4%، وسعر سولانا بنسبة 11%، مما يؤكد تغيرًا في زخم السوق. وبالنظر إلى المستقبل، يتزايد احتمال تزايد حالة عدم اليقين مع ظهور بوادر ضعف في بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية. ويُفسر ارتفاع الطلب الأخير على أنه زيادة مؤقتة نتيجة الطلبات المسبقة قبل فرض الرسوم الجمركية المتوقعة، والتي يبدو الآن أنها ستعود إلى وضعها الطبيعي.

يكتسب مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM)، والذي يمثل حوالي 80% من الناتج المحلي الإجمالي من خلال قطاع الخدمات، أهمية خاصة للاقتصاد الأمريكي الأوسع. وعلى عكس توقعات الاقتصاديين بانتعاشه، انخفض المؤشر إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2024، مما يشير إلى انكماش طفيف. ويشير الضعف المشترك في كل من مؤشري مديري المشتريات الصناعي والخدمي إلى أن البيانات الاقتصادية تُعاني من ضعف الأداء مقارنةً بتوقعات وول ستريت، وربما تدخل مرحلة انكماش، مما قد يُشير إلى بداية اتجاه هبوطي أوسع.

من منظور كلي، تُعدّ أسعار النفط والدولار الأمريكي مؤشرين رئيسيين ينبغي مراقبتهما. قد يُشير انخفاض أسعار النفط إلى ضعف اقتصادي واسع النطاق، بينما قد يُمهّد استمرار ضعف الدولار الطريق لخفض أسعار الفائدة مستقبلاً. مع ذلك، مع بقاء عوائد السندات مستقرة، قد تحتاج الأسواق إلى التكيف مع احتمالية بقاء الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الحالي لفترة أطول من المتوقع. ولا تزال هناك مخاوف من أن الضغوط التضخمية المرتبطة بالرسوم الجمركية قد تمنع تخفيف السياسة النقدية قبل الأوان.

سابقا، Matrixport أشارت التوقعات إلى أن تجاوز سعر بيتكوين لمستوى 84,500 دولار أمريكي سيؤكد اتجاهًا صعوديًا، وحثت التوصيات الأخيرة على جني الأرباح قبل تقلبات الصيف المتوقعة. على الرغم من التراجع الأخير، لا يزال نموذج الاتجاه صعوديًا في الوقت الحالي، مع توقع تحول هبوطي فقط إذا انخفض سعر بيتكوين دون مستوى 96,719 دولارًا أمريكيًا - وهو مستوى لا يزال قائمًا ولكنه مهدد بشكل متزايد. بالنظر إلى ضعف الزخم ، كان يعتبر تأمين الأرباح أمرًا حكيمًا.

حاليًا، يُعدّ التدهور المحتمل للبيانات الاقتصادية نتيجة سياسات التعريفات الجمركية عامل خطر إضافي، مما قد يزيد من حالة عدم اليقين في السوق وحذر المستثمرين. تشير المؤشرات المبكرة لضعف البيانات إلى احتمالية فترة اقتصادية مضطربة تستمر لعدة أشهر. في ظل هذه الظروف، يبدو استمرار ارتفاع سعر البيتكوين دون انقطاع أمرًا مستبعدًا، لا سيما مع تردد مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تطبيق تخفيضات أسعار الفائدة في ظل استمرار توقعات التضخم المرتفعة.

انخفاض سعر البيتكوين بعد الخلاف العلني بين دونالد ترامب وإيلون ماسك 

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يُتداول سعر بيتكوين عند 103,478 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 1.14% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وبلغت أعلى قيمة له خلال هذه الفترة 24 دولارًا أمريكيًا، بينما بلغت أدنى قيمة له 105,915 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات CoinMarketCap. وتبلغ القيمة السوقية حاليًا 100,501 تريليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 2.05% خلال الفترة نفسها.

خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهدت عملة البيتكوين عمليات تصفية بلغت قيمتها الإجمالية 341.71 مليون دولار، حيث يعود حوالي 90% من هذا الحجم إلى المراكز الطويلة، استنادًا إلى البيانات التي جمعتها Coinglass.

تزامن الانخفاض الأخير في سعر بيتكوين مع خلاف علني بين الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب ورائد الأعمال إيلون ماسك. نشأ الخلاف بعد أن انتقد ماسك تشريع ترامب المميز للضرائب والإنفاق، واصفًا إياه بأنه "عمل مشين ومقزز"، مما زاد من تقلبات السوق.