تقنية CFTC الجديدة تراقب مخاطر سوق العملات الرقمية على مدار الساعة

أعلنت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) عن اعتمادها لمنصة مراقبة السوق التابعة لـ Nasdaq لتعزيز مراقبة أسواق العملات المشفرة وأسواق التنبؤ، مما يشير إلى تحول كبير في الإشراف التنظيمي على فئات الأصول الرقمية الناشئة. تهدف CFTC إلى استبدال أنظمتها القديمة للمراقبة بتقنية Nasdaq، التي تدعم المراقبة عبر 12 فئة من الأصول، بما في ذلك الأصول الرقمية. تم بالفعل نشر هذه المنصة من قبل 50 بورصة وما يقرب من عشرين جهة تنظيمية دولية، مما يدل على مصداقيتها وفعاليتها في اكتشاف سوء السلوك في السوق. تؤكد هذه الخطوة التزام CFTC بمعالجة تعقيدات التداول المستمر على مدار الساعة في الأسواق الرقمية والمخاطر المرتبطة بالاحتيال والتلاعب.

يأتي قرار CFTC في ظل جهد أوسع لتنفيذ التوصيات الواردة في تقرير البيت الأبيض الأخير حول الأصول الرقمية، والذي شدد على الحاجة إلى أطر تنظيمية أقوى. دعا التقرير إلى إلزام المنصات التي تتداول الأصول الرقمية غير المصنفة كأوراق مالية بالإبلاغ عن بيانات السوق، بما يتماشى مع مهمة CFTC في حماية نزاهة السوق وضمان الشفافية. تم تصميم نظام Nasdaq لرصد الأنماط غير المنتظمة في التداول، مما يجعله أداة قيمة في مكافحة التداول الوهمي وغيره من أشكال سوء السلوك التي أصبحت شائعة في مجال العملات المشفرة.

يعكس اعتماد CFTC لتقنية Nasdaq أيضًا توافقًا متزايدًا بين الجهات التنظيمية المالية الأمريكية لاعتماد أساليب مراقبة موحدة. يتجلى ذلك في اعتماد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على اتفاقيات مشاركة المراقبة عند الموافقة على صناديق ETF الفورية للـ Bitcoin وEthereum. قد تؤدي قدرات المراقبة الموسعة لدى CFTC إلى زيادة الإجراءات التنفيذية، خاصة ضد المنصات اللامركزية إذا قررت الوكالة تطبيق هذه الأدوات خارج المنصات التقليدية. قد يكون لهذا آثار كبيرة على هيكل وتشغيل أسواق العملات المشفرة، خاصة مع تقدم قانون CLARITY في الكونغرس لتوضيح الاختصاص بين SEC وCFTC.

يهدف قانون CLARITY، الذي أقره مجلس النواب، إلى تعريف السلع الرقمية كفئة مميزة عن الأوراق المالية وعقود الاستثمار. سيضع هذا التصنيف CFTC في موقع السلطة التنظيمية على السلع الرقمية، بما في ذلك الإشراف على الأسواق الفورية. ستكون أدوات المراقبة المحسنة لدى CFTC ضرورية لتنفيذ هذا التفويض الجديد، حيث ستحتاج الوكالة إلى مراقبة وإنفاذ الامتثال لأحكام مكافحة الاحتيال والتلاعب في سوق سريع التطور.

تأتي خطوة CFTC لاعتماد تقنية Nasdaq أيضًا استجابةً للتعقيد المتزايد في الأسواق المالية. وأقرت الوكالة بأن نمو كل من الأسواق التقليدية والجديدة، إلى جانب الابتكارات مثل ساعات التداول المستمرة، يتطلب أدوات أكثر تطورًا لاكتشاف الانتهاكات المحتملة. توفر منصة Nasdaq لـ CFTC القدرة على مراقبة مجموعة واسعة من الأنشطة السوقية، بما في ذلك تلك الموجودة في أسواق التنبؤ، التي تعمل بطريقة مشابهة للمشتقات وتعرض مخاطر مماثلة لسوء استخدام السوق.

تشهد قيادة CFTC حاليًا مرحلة انتقالية، حيث من المقرر أن تترك المفوضة Kristin Johnson منصبها ولم يتم بعد استبدال الرئيسة المؤقتة Caroline Pham بالمرشح الذي صادق عليه مجلس الشيوخ Brian Quintenz. قد تؤثر هذه التغييرات القيادية على وتيرة واتجاه المبادرات التنظيمية لـ CFTC، بما في ذلك تنفيذ قدراتها الجديدة في المراقبة. وعلى الرغم من هذه الشكوك، فإن التزام الوكالة بتعزيز إشرافها على الأصول الرقمية واضح، كما يتضح من مشاركتها النشطة في التعاون التنظيمي العالمي ودفعها نحو آليات تنفيذ أكثر قوة.

Source: