إطلاق Horizon يتيح للمؤسسات اقتراض العملات المستقرة على السلسلة

• Horizon تتيح اقتراض العملات المستقرة باستخدام سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة والصناديق.
• يحصل المستثمرون على إمكانية الوصول إلى رأس المال على مدار الساعة من خلال إطار عمل متوافق على السلسلة.
• يمكن للمؤسسات الآن الاستفادة من الأصول الواقعية للحصول على السيولة دون الحاجة إلى بيع ممتلكاتهم.

أطلقت Aave Labs منصة Horizon، وهي منصة مؤسساتية تتيح اقتراض العملات المستقرة مقابل الأصول الواقعية المرمّزة. يمثل هذا الإطلاق تحولاً حاسماً في التمويل اللامركزي، متجاوزاً الضمانات التقليدية المرتبطة بالعملات الرقمية فقط. تم بناء Horizon على نسخة مصرح بها من Aave V3، وتتيح للمؤسسات إيداع الأصول الواقعية المرمّزة، مثل سندات الخزانة الأمريكية والصناديق، كضمان. في المقابل، يحصلون على إمكانية الوصول إلى قروض العملات المستقرة على مدار الساعة، مما يلبي متطلبات الكفاءة الرأسمالية والامتثال.

يؤمن بروتوكول Aave حالياً أكثر من 62 مليار دولار من صافي الودائع. وتضع Horizon نفسها كجسر بين وول ستريت والتمويل على السلسلة من خلال شراكات مع جهات مالية مثل VanEck وWisdomTree وCentrifuge وCircle.

ووفقاً لمؤسس Aave، Stani Kulechov، "توفر Horizon البنية التحتية والسيولة العميقة للعملات المستقرة التي تحتاجها المؤسسات للعمل على السلسلة، مما يفتح إمكانية الوصول على مدار الساعة، والشفافية، وأسواق أكثر كفاءة."

كيف يعمل نموذج الاقتراض في Horizon

يمكن للمؤسسات المعتمدة من قبل مصدري RWA إيداع الأوراق المالية المرمّزة كضمان. يقوم كل مصدر بتحديد متطلباته وإدارة أذونات الوصول. عند تقديم الضمان، تصدر Horizon رمز aToken غير قابل للتحويل يعكس وضع الضمان. بعد ذلك يمكن اقتراض العملات المستقرة مثل USDC وRLUSD من Ripple وGHO من Aave. يحمل كل نوع من الضمانات نسبة قرض إلى قيمة (LTV) خاصة به، مما يوفر سيولة متوقعة ويقلل من المخاطر.

تتوافق عملية التفويض مع مستوى إصدار الرمز. تظل مجمعات الإقراض التي تتضمن العملات المستقرة مفتوحة وقابلة للتركيب، مع الحفاظ على مرونة DeFi. تساعد Llama Risk وChaos Labs في الإشراف على المخاطر، بينما تدعم Chainlink’s NAVLink oracles التقييمات، مما يضمن أن تسعير الضمانات دقيق وفي الوقت الفعلي دائماً.

تجمع بنية Horizon بين الكفاءة والأمان والشفافية من خلال إطارها غير الحاضن. يحتفظ المصدرون بالتحكم في الامتثال والقوائم البيضاء، وفي الوقت نفسه، تظل عمليات الإقراض والحوكمة شفافة ولامركزية ومفتوحة بالكامل. عند الإطلاق، تشمل الضمانات المدعومة سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة، والالتزامات القابلة للتوريق ذات التصنيف AAA، وغيرها من الأوراق المالية المؤسسية عالية الجودة. 

RWAs كرأس مال منتج في DeFi

في DeFi، كانت RWAs المرمّزة عادة أدوات معزولة ذات فائدة حقيقية محدودة. تفتح Horizon إمكاناتها من خلال تحويلها إلى ضمانات منتجة. يتيح هذا التحول للمنظمات الحصول على تمويل بالعملات المستقرة دون بيع ممتلكاتها الأساسية. كما يمنح مقرضي العملات المستقرة فرص عائد جديدة مرتبطة بملفات مخاطر تتجاوز الأصول الرقمية فقط.

يمثل دمج RWAs في DeFi اتجاهاً أوسع في السوق. بالفعل، تمثل Ethereum حوالي 52% من سوق ترميز RWAs. وتشير التوقعات إلى أن الأصول المرمّزة قد تشكل فئة ضمانات بقيمة تريليونات الدولارات خلال العقد القادم. وتضع Aave منصة Horizon لالتقاط هذا التوسع وتوسيع نطاق الإقراض المؤسسي على السلسلة.

تعزز شراكتهم مع Ripple وWisdomTree وSecuritise وVanEck وCircle منظومة Horizon بشكل أكبر، مما يدل على الثقة المتزايدة في التمويل المرمّز. كما تساعد هذه الشراكات Aave على وضع نفسها في قلب سوق الائتمان المؤسسي على السلسلة. 

ذو صلة: قرار SEC بشأن العملات الرقمية يشعل زيادة في خدمات حفظ RWA

أداء سوق Aave 

خلال 24 ساعة، تم تداول الرمز الأصلي لـAave (AAVE) عند 326.84 دولار، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 1.57% خلال 24 ساعة. بلغت القيمة السوقية للرمز 4.97 مليار دولار، وقيمته المخففة بالكامل 5.22 مليار دولار. 

كان هناك انخفاض في نشاط التداول، مع تراجع حجم التداول اليومي بنسبة 13.58% ليصل إلى 572.63 مليون دولار. مع عرض متداول يبلغ 15.21 مليون AAVE من إجمالي عرض يبلغ 16 مليون، تم توثيق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـAave عند 39.55 مليار دولار.