إصلاح ضريبة العملات المشفرة في اليابان قادم: قد تنخفض النسبة من 55% إلى 20% لتحفيز السوق

原创｜Odaily（ @OdailyChina ）

作者｜Wenser（ @wenser 2010 ）

原标题： اليابان تخطط لإصلاح معدل ضريبة العملات المشفرة إلى 20%، فهل سيؤدي ذلك إلى موجة شراء جديدة؟

في قاعة فعاليات WebX اليابانية التي اختتمت للتو، صرحت عضوة مجلس الشيوخ عن الحزب الليبرالي الديمقراطي ورئيسة لجنة الحسابات Katayama Satsuki (الاسم الحقيقي: 片山さつき) في الموقع أن اليابان تدرس حاليًا إعادة تصنيف العملات المشفرة نفسها، أي إعادة تعريف أصول الاستثمار المشفرة المعروفة مثل BTC وETH. يبلغ معدل الضريبة الحالي على الأصول المشفرة في اليابان 55%، ولكن إذا تم نقل الأصول المشفرة من نطاق قانون خدمات الدفع إلى نطاق قانون تداول الأدوات المالية، يمكن خفض معدل الضريبة إلى 20%، ليصبح متوافقًا مع معدل ضريبة الأسهم. وأضافت: "من المتوقع أن يتحقق هذا الإصلاح في غضون عام أو عامين، ومن المتوقع أن يكون له تأثير سريع. وقد تم اتخاذ قرار اتجاه هذا الإصلاح في اجتماع مجلس الوزراء - وعادة ما يعني ذلك الدفع القوي. ولكن نظرًا لأن الحزب الليبرالي الديمقراطي فقد حاليًا الأغلبية في البرلمان، فإننا بحاجة إلى التشاور مع الأحزاب الأخرى، وهذا يتطلب وقتًا وسيجعل العملية أكثر تعقيدًا قليلاً، لكن هناك العديد من الأحزاب التي تتفق معنا في الرؤية، فلنراقب تطور الأمور. يجب اتخاذ القرار النهائي قبل ديسمبر."

سيقوم Odaily في هذا المقال بتحليل مفصل لهذا الموضوع، لاستكشاف ما إذا كان هذا الإصلاح الضريبي يمكن أن يجلب المزيد من المتغيرات لسوق العملات المشفرة.

ضرورة تغيير معدل ضريبة العملات المشفرة: مأزق اقتصادي في ظل "الرأسمالية الجديدة"

عند النظر عن كثب إلى هذا الإصلاح الضريبي على العملات المشفرة الذي أطلقته أولاً وكالة الخدمات المالية اليابانية ويدفعه الحزب الليبرالي الديمقراطي، فإن الدافع الرئيسي يكمن في البيئة الاقتصادية السيئة نسبيًا في اليابان حاليًا.

أظهرت بيانات صادرة عن وزارة الصحة والعمل والرفاهية اليابانية في أوائل يوليو أن الأجور الحقيقية المعدلة حسب التضخم في مايو انخفضت بنسبة 2.9% على أساس سنوي، وهو انخفاض أكبر من نسبة 2.0% المعدلة في أبريل، وهو أكبر انخفاض منذ سبتمبر 2023. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الذي تستخدمه الوزارة لحساب الأجور الحقيقية (يشمل أسعار المواد الغذائية الطازجة ولا يشمل تكاليف الإيجار) بنسبة 4.0% على أساس سنوي في مايو، وهو ارتفاع يفوق بكثير نمو الأجور الاسمية. كما ارتفع سعر الأرز في اليابان في مايو بنسبة 101.7% على أساس سنوي، وهو أعلى معدل ارتفاع منذ أكثر من نصف قرن.

ارتفاع الأسعار، إلى جانب التصريحات غير الملائمة للوزراء ومشاكل قسائم السلع، أدى إلى تراجع مصداقية الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم. في 21 يوليو، بعد فرز الأصوات في الانتخابات السابعة والعشرين لمجلس الشيوخ الياباني، حصل التحالف الحاكم المكون من الحزب الليبرالي الديمقراطي وحزب كوميتو على 47 مقعدًا فقط، ولم يحقق هدف الأغلبية البالغ 50 مقعدًا، وبالتالي لم يعد يملك الأغلبية في مجلس الشيوخ. بالإضافة إلى عدم حصوله على الأغلبية في مجلس النواب سابقًا، أصبح التحالف الحاكم رسميًا "حكومة أقلية في المجلسين". وهذه هي المرة الأولى منذ تأسيس الحزب الليبرالي الديمقراطي في عام 1955 التي يفقد فيها التحالف الحاكم بقيادته الأغلبية في كلا المجلسين في نفس الوقت.

بالإضافة إلى ذلك، تؤثر مفاوضات الرسوم الجمركية بين اليابان والولايات المتحدة أيضًا على نبض الاقتصاد الياباني وتؤثر على تطور الوضع الاقتصادي داخل اليابان وخارجها. اليابان اليوم تعاني من "ضغوط داخلية وخارجية" واضحة. ولهذا السبب، اضطرت الحكومة اليابانية إلى البحث عن حلول جديدة في إطار سياسة "الرأسمالية الجديدة". وتتمثل جهود الحكومة اليابانية بشكل أساسي في جانبين:

من ناحية، زيادة الحد الأدنى للأجور لزيادة دخل المواطنين. في أوائل أغسطس، قررت اللجنة المركزية لمراجعة الحد الأدنى للأجور بوزارة الصحة والعمل والرفاهية اليابانية رفع معيار التوجيه للحد الأدنى للأجور الوطني المتوسط المرجح للسنة المالية 2025 إلى 1118 ين ياباني للساعة (حوالي 54.60 يوان صيني)، بزيادة 63 ين عن المستوى الحالي البالغ 1055 ين، أي بنسبة 6%، وهو أكبر ارتفاع منذ تطبيق نظام الأجر بالساعة في عام 2002، كما أن هذا هو العام الثالث والعشرون على التوالي الذي يتم فيه رفع الحد الأدنى للأجور في اليابان، وإذا تم تنفيذ ذلك، فسيتجاوز أجر الساعة في جميع المحافظات اليابانية لأول مرة 1000 ين.

من ناحية أخرى، خفض الضرائب لتقليل نفقات المواطنين. حاليًا، هذه الخطوة مقيدة بالخلافات الحزبية ولا تزال في مرحلة مبكرة. لطالما سعى الحزب الليبرالي الديمقراطي إلى إعادة تصنيف الأصول المشفرة وخفض معدل الضريبة لتعزيز مكانة اليابان كمركز لتطوير صناعة Web 3؛ لكن أحزاب المعارضة مثل الحزب الديمقراطي الدستوري والحزب الديمقراطي التقدمي قدمت أيضًا وعودًا سياسية مماثلة في الانتخابات (مثل الإجراءات المتعلقة بـNFT وWeb 3 التي اقترحها زعيم الحزب الديمقراطي التقدمي Tamaki Yuichiro)، ولذلك بعد أن أصبح الحزب الليبرالي الديمقراطي "حكومة أقلية"، أصبح من المحتم أن يتأخر إيقاع الإصلاح الضريبي لتجنب الانتقادات بأنه "سياسة خفض ضرائب الأغنياء". ولهذا السبب يُنظر إلى إصلاح ضريبة العملات المشفرة على أنه نقطة اختراق جديدة، أي تحويل العملات المشفرة من "وسيلة دفع" تخضع لقانون خدمات الدفع إلى "منتج مالي" يخضع لقانون تداول الأدوات المالية.

وبذلك، سيتم تقليل دخل العملات المشفرة من فئة "الدخل المتنوع" التي تخضع لنظام ضريبي تصاعدي يصل إلى 55% (45% ضريبة الدخل + 10% ضريبة السكان، دون احتساب الضرائب المحلية) إلى ضريبة موحدة بنسبة 20% مثل الأسهم والسندات.

استراتيجية "خطوتين" في ظل إصلاح النظام الضريبي الياباني: أولاً تعديل القانون الضريبي، ثم ترقية الرقابة

من الجدير بالذكر أن إصلاح النظام الضريبي الياباني ليس أمرًا يتم بين عشية وضحاها، بالإضافة إلى أن الأصول المشفرة تتطلب تعديلات متقاطعة على قانون خدمات الدفع (PSA) وقانون تداول الأدوات المالية (FIEA)، مما يجعل الدورة أكثر تعقيدًا، كما أنها تخضع لمراجعة وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) وتأثير السياسة البرلمانية.

في الوقت الحالي، سيُنفذ إصلاح النظام الضريبي الياباني على خطوتين:

الخطوة الأولى، تعديل القانون الضريبي، أي نقل العملات المشفرة من فئة "الضريبة الشاملة" إلى فئة "الضريبة المنفصلة المعلنة" مثل الأسهم، وخفض معدل الضريبة إلى حوالي 20% (15% ضريبة الدخل + 5.015% ضريبة السكان + ضريبة الإنعاش الخاصة).

الخطوة الثانية، ترقية الرقابة، أي من خلال تعديل القانون، إعادة تصنيف العملات المشفرة كمنتجات مالية، بحيث يمكن للهيئة المالية تطبيق قواعد التداول الداخلي ومعايير الإفصاح عن المعلومات وتدابير حماية المستثمرين بموجب قانون تداول الأدوات المالية.

خلفية إصلاح معدل ضريبة العملات المشفرة: ETF العملات المشفرة والين المستقر على وشك الانطلاق

من الجدير بالذكر أن الإصلاحات المذكورة أعلاه تُعتبر أيضًا تمهيدًا من الجهات التنظيمية اليابانية لإطلاق ETF العملات المشفرة وعملة مستقرة بالين الياباني. لا يمكن إنكار أن سبب ضعف تطور العملات المشفرة في اليابان حاليًا يرتبط بحوادث الأمان السابقة مثل حادثة سرقة Mt.Gox Bitcoin؛ كما أن معدل الضريبة المرتفع حد من نشاط التداول في صناعة العملات المشفرة إلى حد ما.

وفقًا لإحصاءات نائب رئيس جمعية أعمال العملات المشفرة اليابانية Shiraishi، في ظل توسع سوق العملات المشفرة العالمي من 8720 مليون دولار إلى 2.66 تريليون دولار، ارتفع حجم التداول المحلي في اليابان فقط من 66.6 مليار دولار في عام 2022 إلى المستوى المتوقع هذا العام البالغ 133 مليار دولار، أي بمعدل نمو يقارب الضعف فقط.

في الوقت نفسه، أظهر استطلاع أجرته Cornell Bitcoin Club أن 88% من سكان اليابان لم يمتلكوا Bitcoin مطلقًا؛ لكن استطلاعًا مشتركًا أجرته Nomura Holdings وLaser Digital أظهر أن 54% من المستثمرين المؤسسيين اليابانيين يخططون للاستثمار في الأصول المشفرة خلال ثلاث سنوات.

استنادًا إلى المعلومات أعلاه، أصبح إصلاح النظام الضريبي للعملات المشفرة، وإطلاق ETF العملات المشفرة، وإطلاق عملة مستقرة بالين الياباني أمرًا وشيكًا. ووفقًا لتقارير إعلامية، فإن أول عملة مستقرة بالين الياباني وافقت عليها وكالة الخدمات المالية اليابانية - JPYC - تصدرها شركة تكنولوجيا مالية تحمل نفس الاسم في طوكيو، وتخطط لإصدار عملة مستقرة بقيمة 1 تريليون ين (حوالي 6.78 مليار دولار) خلال ثلاث سنوات، وستكون مدعومة بأصول عالية السيولة مثل الودائع والسندات الحكومية، وتشمل سيناريوهات استخدامها المحتملة التحويلات الدولية، والمدفوعات التجارية، وDeFi. كما أعلنت مجموعة Mitsubishi UFJ المالية، ثاني أكبر بنك في اليابان (SMBC)، سابقًا عن خطط للتعاون مع Ava Labs وFireblocks لإطلاق عملة مستقرة.

تُعتبر الصناعات الناشئة مثل العملات المشفرة "قشة النجاة" لتطور المجتمع الياباني

السبب في أن الحكومة اليابانية تولي أهمية كبيرة لصناعة العملات المشفرة هو أنها رأت إمكانات التطور في الصناعات الناشئة التي تمثلها صناعة العملات المشفرة - ففي مؤتمر WebX 2025 الذي عُقد في طوكيو، صرح رئيس الوزراء الياباني Ishiba Shigeru في الموقع أنه في ظل تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي، أصبحت قوة الصناعات الناشئة مهمة للغاية لاستكشاف مسارات جديدة للنمو الاقتصادي. ستواصل الحكومة اليابانية تحسين بيئة تطوير الصناعات الناشئة، وتعزيز تطوير الصناعات الرقمية، وأشباه الموصلات، والذكاء الاصطناعي، والفضاء وغيرها من الصناعات الناشئة بما في ذلك Web 3، وتعزيز ازدهار الصناعات الجديدة من خلال دعم الاستثمار وإصلاح القوانين.

كما أشار Ishiba Shigeru إلى أن السبب الجذري لانخفاض عدد السكان في اليابان هو التركيز المفرط للسكان في طوكيو، وانخفاض معدلات الزواج والولادة، مما أدى إلى حلقة مفرغة. في هذه اللحظة التاريخية، تتطلع الحكومة إلى الاستفادة من القوة الكامنة لتقنيات مثل Web 3 لجلب حيوية جديدة للمجتمع الياباني. تساعد تقنيات Web3 في دفع الإصلاحات الحكومية المختلفة، ومن خلال التطبيقات المبتكرة للتقنيات الرقمية، لا يمكن فقط تعزيز القدرة التنافسية للصناعات، بل يمكن أيضًا توفير حلول جديدة لمشاكل التنمية المحلية وتغير الهيكل السكاني.

الخلاصة: متى سيبدأ الإصلاح الضريبي ومتى سيتم تنفيذه؟

وفقًا لدورة التغييرات القانونية في اليابان، عادةً ما يتبع إصلاح النظام الضريبي وتيرة سنوية: يتم إصدار الخطوط العريضة لتعديل النظام الضريبي في ديسمبر من كل عام، وتقديمها إلى البرلمان للمراجعة في مارس-أبريل من العام التالي، والموافقة عليها في يونيو تقريبًا، وتدخل حيز التنفيذ في أبريل من العام التالي. يبدو أن إصلاح معدل ضريبة العملات المشفرة هذه المرة أكثر إلحاحًا، لذا من المتوقع تقديم الاقتراح المحدد قبل نهاية العام، وقد يتم اتخاذ إجراءات تشريعية في أوائل عام 2026.

أما بالنسبة للتنفيذ الرسمي، فقد يتعين الانتظار حتى يونيو 2026 أو حتى النصف الثاني من العام. وتشمل الشخصيات الرئيسية التي تدفع هذا المشروع فريق مشروع Web 3 (Web 3 PT) في الحزب الليبرالي الديمقراطي، بما في ذلك Masaaki Taira، Katsunobu Kato، رئيس JCBA والرئيس التنفيذي لشركة Bitbank Noriyuki Hirosue، وعضوة مجلس الشيوخ عن الحزب الليبرالي الديمقراطي ورئيسة لجنة الحسابات Katayama Satsuki المذكورة أعلاه.

في ذلك الوقت، من المتوقع أن يشهد السوق موجة شراء جديدة.