النقاط الرئيسية:
ارتفاع العجز التجاري الأمريكي، ومبيعات الأسهم من قبل المطلعين، وضعف البنوك الصينية زادت من حذر المستثمرين العالميين.
الحيتان وعمال التعدين يواصلون بيع Bitcoin، لكن الضعف الاقتصادي الكلي لا يزال المحرك الرئيسي.
انخفض Bitcoin (BTC) إلى أدنى مستوى له خلال 50 يومًا، ليصل إلى أقل من 108,000 دولار. وقد فاجأ هذا الانخفاض الحاد المتداولين وأدى إلى تصفية مراكز شراء ذات رافعة مالية بقيمة 137 مليون دولار. جاء هذا التحرك بعد تراجع بنسبة 1.2% في مؤشر Nasdaq 100 الثقيل بالتكنولوجيا، مدفوعًا بتزايد الشكوك حول استدامة نمو قطاع الذكاء الاصطناعي.
يقوم المشاركون في السوق الآن بتقييم ما إذا كان تراجع Bitcoin يعكس ضغوطًا اقتصادية كلية أوسع أو أنه يقتصر فقط على العملة المشفرة.
تزايد حذر المستثمرين بعد أن أعلنت الولايات المتحدة عن زيادة بنسبة 22% في العجز التجاري لشهر يوليو. تجاوزت الواردات الصادرات بمقدار 103.6 مليار دولار، مما وسع الفجوة أكثر مما توقعه الاقتصاديون. وأشارت Reuters إلى أن التجارة "قد تكون عبئًا كبيرًا على النمو الاقتصادي في الربع الثالث".
مبيعات ضخمة من المطلعين وارتفاع الديون المعدومة في البنوك الصينية تزيد من المخاطر
أشار مستخدم X Malone_Wealth إلى أن أكبر 200 صفقة أسهم من قبل التنفيذيين والمديرين والمساهمين الرئيسيين الأسبوع الماضي كانت جميعها مبيعات، وهو أمر وصفه بأنه غير مسبوق في حياته. عادةً ما تتم مراقبة نشاط المطلعين من خلال الإفصاحات المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
شملت الصفقات البارزة بيعًا مخططًا بقيمة 961 مليون دولار من Jim C. Walton من Walmart، و164 مليون دولار من Frank Slootman من Snowflake، و160 مليون دولار من Dennis J. Wilson من Amer Sports. وجاءت تحركات كبيرة أخرى من Travis Boersma من Dutch Bros بقيمة 81.5 مليون دولار وAndrew Bialecki من Klaviyo بقيمة 73.7 مليون دولار.
ظهرت مخاوف إضافية من الصين بعد أن أفادت Financial Times أن أكبر خمسة مقرضين في البلاد سجلوا هوامش أرباح قياسية منخفضة وارتفاعًا في حالات التخلف عن السداد. تخلصت البنوك الصينية للبيع بالتجزئة من ديون معدومة بقيمة 5.2 مليار دولار خلال الربع الأول، وهو ما يمثل زيادة بمقدار ثمانية أضعاف عن العام السابق، وذلك استنادًا إلى أرقام مركز تسجيل وتحويل أصول الائتمان المصرفي.
تفاقم المخاوف بشأن قطاع الذكاء الاصطناعي مع تراجع أسهم Nvidia وSMCI
أصبح قطاع الذكاء الاصطناعي أيضًا مصدرًا متزايدًا للقلق. أفادت التقارير أن Nvidia (NVDA) كشفت أن 44% من إيرادات مركز البيانات جاءت من عميلين فقط. وعلى الرغم من النتائج الفصلية القوية يوم الأربعاء وتوجيهات الإيرادات للربع الثالث التي جاءت متوافقة مع التوقعات، انخفضت أسهم NVDA بنسبة 4.7% خلال جلستي تداول.
في الوقت نفسه، حذرت Super Micro Computer (SMCI) يوم الخميس من أن نقاط الضعف في التقارير المالية قد تقوض قدرتها على إصدار النتائج. شهدت الشركة التي تبلغ قيمتها 25 مليار دولار، وهي شريك رئيسي لـ Nvidia وتزود بخوادم AI عالية الأداء وبنية تحتية لمراكز البيانات، انخفاض أسهمها بنسبة 5.1% يوم الجمعة.
ذو صلة: هل سيشهد اتجاه Bitcoin انعكاسًا إلى 118,000 دولار أم انخفاضًا آخر إلى 105,000 دولار – أيهما يأتي أولاً؟
كانت علامات تجنب المخاطر واضحة أيضًا في سوق السندات. أدى الطلب على سندات الخزانة الأمريكية إلى انخفاض العائد لمدة عامين إلى 3.62%، وهو أدنى مستوى خلال أربعة أشهر وأقل بكثير من 3.80% قبل أسبوع فقط. تشير رغبة المستثمرين في قبول عوائد أقل على الرغم من التضخم المستمر إلى تفضيل متزايد للأمان.
أضافت مبيعات Bitcoin الأخيرة من قبل الحيتان النائمة منذ فترة طويلة وتدفقات عمال التعدين المستمرة إلى النبرة السلبية. ومع ذلك، لا يزال المحرك الرئيسي لانخفاض BTC الأخير هو ضعف التوقعات الاقتصادية الكلية، حيث يختار العديد من المتداولين تقليل تعرضهم قبل العطلة الوطنية الأمريكية يوم الاثنين.
