لماذا البنوك التقليدية، وليس العملات المشفرة، هي التي تدفع عمليات غسيل الأموال العالمية – وماذا يعني ذلك لاستثمارات الأمن المالي

لطالما ركزت الجهود العالمية لمكافحة غسل الأموال على العملات المشفرة، إلا أن البيانات تكشف عن حقيقة صارخة: لا تزال الأنظمة المصرفية التقليدية هي القناة الرئيسية لتدفقات الأموال غير المشروعة. وعلى الرغم من أن الطابع الزائف للهوية وإمكانية الوصول عبر الحدود في العملات المشفرة جعلاها مصدر قلق بارز في العناوين الرئيسية، إلا أن الحجم الهائل لغسل الأموال في التمويل التقليدي يفوق بكثير نظيره الرقمي. تستعرض هذه المقالة المخاطر النظامية والفجوات التنظيمية في كلا القطاعين، وتدعو المستثمرين إلى إعطاء الأولوية لاستراتيجيات الأمان المالي التي تعالج مواطن الضعف المتجذرة في الأنظمة التقليدية مع التكيف مع المشهد المتطور للعملات المشفرة.

حجم المشكلة: هيمنة البنوك التقليدية

يُقدر حجم غسل الأموال السنوي عبر الأنظمة المصرفية التقليدية بين 800 مليار دولار و2 تريليون دولار، وهو رقم يفوق بكثير مبلغ 31.5 مليار دولار الذي تم غسله عبر العملات المشفرة في عام 2022 [1]. حتى مع نمو حجم معاملات العملات المشفرة في عام 2023 ليصل إلى 22.2 مليار دولار، لا يزال الدور المتجذر للتمويل التقليدي في تدفقات رأس المال العالمية—الذي يسهل عبر المؤسسات المترابطة والهياكل المؤسسية الغامضة—هو القناة الأساسية للنشاط غير المشروع. على سبيل المثال، سلط انهيار Signature Bank في مارس 2023 الضوء على كيفية أن المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة يمكن أن تزعزع استقرار المؤسسات التقليدية، ومع ذلك تكمن المخاطر النظامية الأوسع في الحجم والتعقيد الهائل للأنظمة التقليدية [1].

المخاطر النظامية: الترابط مقابل اللامركزية الزائفة للهوية

تنشأ المخاطر النظامية في البنوك التقليدية من طبيعتها المركزية والمترابطة. تكشف أزمات السيولة واسعة النطاق، مثل انهيار النظام المالي في 2008 أو حالات فشل البنوك المدفوعة بالعملات المشفرة في 2023، عن مواطن الضعف في المؤسسات التي تفتقر إلى أطر إدارة مخاطر قوية [1]. بروتوكولات مكافحة غسل الأموال مثل اعرف عميلك (KYC) والعناية الواجبة بالعملاء (CDD) مكلفة ومعقدة، ومع ذلك تظل غير كافية لمواجهة المخططات المعقدة التي تشمل شركات وهمية وغسل الأموال القائم على التجارة والأشخاص المعرضين سياسياً (PEPs) [3].

أما العملات المشفرة، فتكمن مخاطرها في تصميمها اللامركزي والزائف للهوية. العملات التي تركز على الخصوصية مثل Monero وZcash، والتي تستخدم توقيعات الحلقة وإثباتات المعرفة الصفرية لإخفاء تفاصيل المعاملات، تزيد من تعقيد تتبع التدفقات غير المشروعة [2]. يبرز انهيار FTX في 2022 وصعود العملات المستقرة—التي استخدمت لتسهيل معاملات عابرة للحدود بقيمة 8.5 تريليون دولار في 2024—كيف يمكن لابتكارات العملات المشفرة أن تتجاوز الرقابة التنظيمية [1]. كما أدخلت منصات التمويل اللامركزي (DeFi) وNFTs طرقاً جديدة لغسل الأموال، مثل المبيعات المتضخمة وهياكل الملكية الدائرية [4].

الفجوات التنظيمية: الأطر التقليدية مقابل التكنولوجيا المتطورة

تعمل البنوك التقليدية ضمن أطر مكافحة غسل أموال ناضجة، بما في ذلك إرشادات Financial Action Task Force (FATF) وقانون سرية البنوك الأمريكي (BSA). ومع ذلك، تواجه هذه الأنظمة صعوبات في تكاليف الامتثال العالية وعدم القدرة على التكيف مع التهديدات الحديثة مثل تحويل الأصول الرقمية عبر الحدود [3]. في المقابل، لا يزال المشهد التنظيمي للعملات المشفرة مجزأً. وبينما تهدف قاعدة السفر الخاصة بـ FATF إلى تعزيز الشفافية، تعيق الطبيعة اللامركزية لأنظمة البلوكشين والمعايير الدولية غير المتسقة تطبيقها [4].

الآثار على استثمارات الأمان المالي

بالنسبة للمستثمرين، يتطلب التباين بين هذه الأنظمة تركيزاً مزدوجاً:
1. البنوك التقليدية: تخصيص رأس المال للشركات التي تطور أدوات مراقبة المعاملات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ومنصات الامتثال الفوري. يمكن لهذه التقنيات معالجة عدم كفاءة الأنظمة التقليدية مع تقليل تكلفة الامتثال لمكافحة غسل الأموال [3].
2. العملات المشفرة: الاستثمار في شركات تحليلات البلوكشين (مثل Chainalysis وElliptic) وحلول الهوية اللامركزية التي تعزز إمكانية التتبع دون المساس بالخصوصية. كما توفر جهود توحيد اللوائح، مثل إطار MiCA في الاتحاد الأوروبي، فرصاً للشركات التي تسد فجوات الامتثال [1].

يبرز صعود العملات المستقرة وDeFi الحاجة إلى استراتيجيات تكيفية. فعلى سبيل المثال، يمكن لأدوات المراقبة الفورية اكتشاف الأنماط المشبوهة في معاملات العملات المستقرة ذات الحجم الكبير، في حين قد توفر إثباتات المعرفة الصفرية حلول امتثال تحافظ على الخصوصية [1].

الخلاصة

بينما استحوذت العملات المشفرة على اهتمام الجمهور، لا تزال البنوك التقليدية هي الأساس لغسل الأموال العالمي. يجب على المستثمرين أن يدركوا أن المخاطر النظامية في الأنظمة التقليدية—التي تتفاقم بسبب حجمها وترابطها—تفوق تلك الموجودة في العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن التطور السريع للأصول الرقمية يتطلب نهجاً استشرافياً: يجمع بين الاستثمار في ابتكارات مكافحة غسل الأموال التقليدية والحلول التقنية لمواجهة تحديات العملات المشفرة الفريدة. من خلال ذلك، يمكن للمستثمرين أن يضعوا أنفسهم عند تقاطع الأمان المالي والمرونة التنظيمية.