مستويات الدعم الحاسمة لـ Bitcoin وإمكانية انعكاس السوق وسط تصفيات بقيمة 530 مليون دولار

أصبح تحرك سعر Bitcoin في أغسطس 2025 محور اهتمام المستثمرين الذين يتنقلون في سوق متقلب. لقد اختبرت التصحيح الأخير للعملة المشفرة، الذي نتج عن حدث تصفية بقيمة 530 مليون دولار، مستويات دعم حرجة وكشف عن التفاعل بين المؤشرات الفنية والقوى الاقتصادية الكلية. تستكشف هذه التحليلات إمكانيات انعكاس Bitcoin، مع موازنة الضغوط الهبوطية مع الصمود الهيكلي.

التحليل الفني: دفاع متصدع

تم تحدي الدعم الفوري لـ Bitcoin عند 109,700 دولار مرارًا وتكرارًا، مع خطر الانهيار الذي قد يؤدي إلى هبوط متسلسل نحو 106,000 دولار ثم 102,000 دولار [1]. ومع ذلك، أظهر مستوى 112,000 دولار صمودًا مفاجئًا، حيث استقر السوق بعد إعادة اختبار قصيرة [5]. ترسم المؤشرات الفنية صورة مختلطة: فبينما لا تزال Bitcoin فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 و50 يومًا، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54 يقترب من المنطقة المحايدة، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي [5]. وقد أثار التباعد الهبوطي في مؤشر القوة النسبية لمدة 14 شهرًا - حيث يشكل السعر قممًا أعلى بينما يشكل مؤشر القوة النسبية قممًا أدنى - مخاوف بشأن احتمال انعكاس الاتجاه [4].

يعد مستوى 105,000 دولار الآن عتبة نفسية حرجة. إذا فشلت Bitcoin في استعادة 112,000 دولار، فقد يؤدي الهبوط إلى 105,000 دولار إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة ومزيد من التصفيات [3]. وعلى العكس من ذلك، قد يسمح الدفاع الناجح عن 112,000 دولار للثيران بدفع السعر نحو 117,000 دولار، مستفيدين من القناة الصعودية طويلة الأجل على الرسم البياني الأسبوعي [1].

يكشف الاختبار التاريخي للفترة من 2022 إلى 2025 أنه عندما تكسر Bitcoin مستويات الدعم الرئيسية، يظهر السوق ميلًا قويًا للارتداد. تم تسجيل 17 حدثًا من هذا النوع، مع عائد فائض متوسط قدره +1.88% خلال فترة 30 يومًا ومعدل نجاح 90%. لوحظ التأثير الأقصى تقريبًا في اليوم 25، مع عائد فائض يقارب 4.4%.

الضغوط المدفوعة بالاقتصاد الكلي: التصفيات وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

كانت التصفيات بقيمة 530 مليون دولار في أوائل أغسطس 2025 لحظة فاصلة، مدفوعة بانهيار المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية مع اختراق Bitcoin لمتوسطاتها المتحركة الرئيسية [1]. زادت أنشطة الحيتان من حدة البيع، حيث تم ضخ 24,000 BTC (بقيمة 2.7 مليار دولار) في بورصات مثل Binance [5]. تزامن هذا الحدث مع حالة من عدم اليقين المتزايد حول ندوة Jackson Hole للاحتياطي الفيدرالي، حيث كان المستثمرون ينتظرون وضوحًا بشأن سياسة أسعار الفائدة [4].

قد يؤدي خفض سعر الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى تخفيف الضغط على الأصول ذات المخاطر، لكن بيانات التضخم والتوترات الجيوسياسية لا تزال تشكل رياحًا معاكسة [3]. لقد زادت علاقة Bitcoin بالأسهم، مما يعني أن أدائها من المرجح أن يعكس معنويات السوق الأوسع بعد قرارات الاحتياطي الفيدرالي [3]. في الوقت نفسه، تتناقض التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF الأمريكية للـ Bitcoin (219 مليون دولار أسبوعيًا) مع التدفقات الخارجة الأخيرة (1.15 مليار دولار)، مما يعكس ضعفًا قصير الأجل على الرغم من المراكز الصعودية طويلة الأجل [3].

الصمود الهيكلي: الحيتان، صناديق ETF، والشراء المؤسسي

على الرغم من السرد الهبوطي، تشير العوامل الهيكلية إلى أن أرضية Bitcoin ليست هشة كما تبدو. لقد ارتفع تراكم الحيتان، مع زيادة بنسبة 4.2% في المحافظ التي تحتوي على أكثر من 1,000 BTC [3]. يواصل المشترون المؤسسيون، بما في ذلك MicroStrategy وصندوق IBIT ETF التابع لـ BlackRock، التراكم، وامتصاص الضغط الهبوطي حول 110,000–111,000 دولار [2]. تتماشى هذه الدخولات الاستراتيجية مع تجمعات السيولة التاريخية، مما يعزز احتمال حدوث ارتداد إذا صمد مستوى 105,000 دولار [6].

في الوقت نفسه، اشترى المتداولون الأفراد الانخفاضات في أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة، على الرغم من أن جهودهم تقابلها عمليات بيع مؤسسية [5]. يبرز هذا التباين نضوج سوق العملات المشفرة، حيث يزداد تأثير حاملي المدى الطويل على حركة الأسعار من خلال تدفقات صناديق ETF والتراكم الاستراتيجي [5].

الخلاصة: توازن هش

يعتمد مسار Bitcoin المستقبلي على قدرتها على الدفاع عن مستويات 112,000 و105,000 دولار. قد يؤدي الارتداد الناجح إلى إعادة إشعال الزخم الصعودي، مستهدفًا 117,000 دولار أو حتى 160,000 دولار مع اكتساب خيارات ديسمبر وتدفقات صناديق ETF زخمًا [1]. ومع ذلك، فإن الانهيار دون 100,000 دولار - وهو عتبة نفسية وفنية - قد يؤدي إلى تصحيح أوسع، مما يدفع الأسعار إلى 93,000–95,000 دولار أو حتى 70,000 دولار [1].

يجب على المستثمرين مراقبة قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وأنشطة الحيتان على السلسلة، وتدفقات صناديق ETF لتقييم الخطوة التالية لـ Bitcoin. وبينما تظل التوقعات الفورية غير مؤكدة، فإن تفاعل العوامل الفنية والاقتصادية الكلية - مدعومًا بالاختبار التاريخي الذي يظهر معدل نجاح 90% ومتوسط عائد 1.88% بعد كسر الدعم - يشير إلى سوق مهيأ إما لانعكاس حاد أو مرحلة توطيد أعمق.

المصدر:
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...