التنقل خلال تصحيح العملات الرقمية: نقاط دخول استراتيجية في BTC وETH والعملات البديلة تحت مستويات الدعم الرئيسية

سوق العملات المشفرة في أغسطس 2025 يقف عند نقطة تحول محورية. هيمنة Bitcoin انخفضت إلى أقل من 60% لأول مرة منذ عام 2021، مما يشير إلى تحول هيكلي نحو Ethereum والعملات البديلة [1]. هذا التحول في رأس المال مدفوع بتبني المؤسسات لـEthereum—حيث بلغت تدفقات صناديق ETF الفورية الأمريكية 3 مليارات دولار—ودوره كجسر إلى DeFi وابتكارات الطبقة الثانية [1]. ومع ذلك، لا يزال السوق في مرحلة تجميع، حيث تحدد مستويات الدعم والمقاومة الحرجة المرحلة التالية من موجة الصعود. بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي في تحديد الأصول المهيأة للارتداد مع تجنب تلك المعرضة لتصحيحات أعمق.

Bitcoin: اختبار مستوى 105,000 دولار و200-EMA يومي

التراجع الأخير لـBitcoin دون 110,000 دولار أعاد إشعال النقاشات حول مساره على المدى القريب. المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 103,995 دولار برز كأرضية نفسية حرجة، حيث أن الفشل في الحفاظ على هذا المستوى قد يؤدي إلى اختبار مستوى 100,000 دولار [3]. تشير المؤشرات الفنية إلى انحياز هبوطي: مؤشر القوة النسبية لـBitcoin على الرسم البياني لأربع ساعات عند 35، مما يعكس زخمًا هبوطيًا مستمرًا [1]. ومع ذلك، فإن تدفقات صناديق ETF المؤسسية وتراكم الحيتان تشير إلى احتمال حدوث ارتداد. يجب على المتداولين مراقبة المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم كخط دعم ديناميكي والنظر في فتح مراكز شراء صغيرة إذا أغلقت Bitcoin فوق 105,000 دولار مع زيادة في الحجم. تاريخيًا، أظهرت أداء Bitcoin بعد لمس مستويات الدعم إشارات مختلطة: متوسط عائد 30 يومًا بنحو 2.6% بعد أحداث الدعم (مقابل 3.7% للمؤشر القياسي) ومعدل نجاح يتراوح من 50% إلى 56.5% خلال 30 يومًا، رغم أن الدلالة الإحصائية لا تزال منخفضة [1].

Ethereum: إعادة ضبط هيكلية عند 4,100–4,300 دولار

حركة سعر Ethereum أكثر تعقيدًا. بعد اختبار مستوى 4,200–4,300 دولار—وهو مستوى يتماشى مع مقاومات سابقة من 2022 و2024—يواجه الرمز نقطة قرار حرجة [5]. قد يؤدي اختراق فوق 4,700–4,900 دولار إلى إعادة اختبار Ethereum لأعلى مستوياته على الإطلاق، مدعومًا بانحراف إيجابي في مؤشر القوة النسبية ونسب MVRV المواتية [1]. وعلى العكس، فإن الفشل في الحفاظ على 4,300 دولار قد يؤدي إلى تصحيح أعمق نحو 3,491.32 دولار، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% [2]. ومع ذلك، قد يمتص الطلب المؤسسي طابور الخروج من المدققين البالغ 5 مليارات دولار، مما يخفف من ضغط البيع [6]. من أجل دخول مُدار المخاطر، قد يفكر المستثمرون في الشراء التدريجي لـEthereum دون 4,300 دولار، مع حد وقف خسارة بين 5–10%. تكشف البيانات التاريخية عن تفاعل Ethereum مع مستويات الدعم عن متوسط عائد 30 يومًا بنحو 2.5% بعد الحدث (مقابل 2.6% للمؤشر القياسي)، مع ذروة معدل نجاح عند 53% في منتصف الفترة لكنه ينخفض إلى 46% بحلول اليوم 30، مما يشير إلى تلاشي الأفضلية [1].

العملات البديلة: اختراقات وانهيارات في سوق مجزأ

تشهد العملات البديلة تباينًا حادًا. Cardano (ADA) وHedera (HBAR) تظهران إمكانيات اختراق، حيث تشير نشاطات التخزين وأنماط الرسوم البيانية الصاعدة لـADA إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 120–140% [1]. أما HBAR، وبعد أن حولت مستوى فيبوناتشي 0.786 من مقاومة إلى دعم، فهي تتماسك حول 0.26 دولار، مع مقاومة رئيسية عند 0.29 دولار [4]. في حين أن Solana (SOL) تقترب من قمة قناتها الصاعدة قصيرة الأجل فوق 200 دولار، مما يوفر صفقة عالية المخاطر وعالية العائد [4]. ومع ذلك، تواجه العملات البديلة الأصغر مخاطر أعمق. الرموز التي تفتقر إلى أساسيات قوية أو سيولة قد تنهار إذا تراجعت هيمنة Ethereum، كما ظهر في تصفية Ethereum بقيمة 297 مليون دولار خلال موجة البيع في أغسطس [6].

تحديد المراكز بإدارة المخاطر: موازنة الصعود والهبوط

بالنسبة للمستثمرين الصاعدين، المفتاح هو التخصيص بحذر. يمكن أن يحقق تخصيص 5–10% من المحفظة للعملات البديلة المقيمة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بأساسيات قوية—مثل ADA أو HBAR—أرباحًا متعددة السنوات مع الحد من التعرض للرموز المتقلبة [5]. يجب أن يتبع حجم المركز الصيغة التالية: حجم المركز = (حجم الحساب × نسبة المخاطرة) ÷ مسافة وقف الخسارة، لضمان ألا تتجاوز المخاطرة في أي صفقة واحدة 1–2% من رأس المال [1]. أما للمستثمرين الهابطين، فقد يكون بيع Bitcoin أو Ethereum على المكشوف دون مستويات الدعم الرئيسية (مثل 103,995 دولار لـBTC، و4,100 دولار لـETH) فرصة للاستفادة من التصحيح، لكن يجب حصر الرافعة المالية بين 3x–5x لتجنب مخاطر التصفية [6].

الخلاصة: سوق عند مفترق طرق

تصحيح أغسطس 2025 ليس سوقًا هابطًا بل إعادة تخصيص هيكلية. قيادة Ethereum وزخم العملات البديلة يشيران إلى موسم Ethereum مطول، لكن التقلبات لا تزال مرتفعة. يجب على المستثمرين موازنة الإشارات الفنية—انحراف مؤشر القوة النسبية، مستويات فيبوناتشي، وحجم التداول—مع أطر إدارة المخاطر. لأولئك المستعدين للتنقل في التقلبات، يوفر التراجع الحالي نقاط دخول استراتيجية في Ethereum وبعض العملات البديلة المختارة، بشرط أن تكون المراكز محددة الحجم ومحمية بشكل مناسب.

المصدر:
[1] Altcoin Breakouts: Technical Signals and Correlation Shifts
[2] Crypto ABC Correction: 5-Wave Rally May Be Over for Ethereum
[3] Bitcoin (BTC) Price Prediction: Bitcoin Dips Below $110K
[4] Identifying Undervalued Innovators in a Bitcoin-Dominated Market
[5] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom: Strategic Entry Points
[6] $840M Liquidated In Crypto Selloff