XRP خيار الدخل ETF: استراتيجية لتحقيق الدخل في عصر العملات البديلة

يمثل صندوق XRP Option Income ETF، الذي اقترحته Amplify Investments، نهجًا جديدًا لتوليد الدخل المنظم في عصر العملات البديلة. من خلال الاستفادة من استراتيجية البيع المغطى لخيارات الشراء على الأدوات المالية المرتبطة بـ XRP، يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد شهرية ثابتة مع الحفاظ على التعرض لتحركات سعر XRP. تعكس هذه الاستراتيجية نجاح صندوق Amplify Bitcoin income ETF (BAGY)، الذي أثبت جدوى استراتيجيات الدخل المعتمدة على الخيارات في أسواق العملات الرقمية المتقلبة [1].

يخصص هيكل الصندوق 80% من الأصول للأدوات المرتبطة بـ XRP (مثل ETPs والخيارات) و20% لسندات الخزانة الأمريكية أو ما يعادلها من النقد، مما يخلق إطارًا لإدارة المخاطر لتوليد الدخل [2]. من خلال بيع خيارات الشراء—عادة بنسبة 5–10% أعلى من سعر السوق وبآجال قصيرة—يجمع الصندوق أقساطًا تعمل كحاجز ضد انخفاض الأسعار. ومع ذلك، فإن هذا النهج يحد من المكاسب المحتملة إذا ارتفع XRP إلى ما بعد سعر التنفيذ للخيارات المباعة [3]. نسبة المصروفات البالغة 0.65%، رغم أنها تنافسية في الأسواق التقليدية، قد تؤثر على العوائد خلال فترات انخفاض التقلبات [1].

تدعم الرياح التنظيمية الإيجابية آفاق الصندوق بشكل أكبر. فقد أدى موافقة SEC الأخيرة على آليات الإنشاء والاسترداد العينية لصناديق العملات الرقمية المتداولة إلى خلق بيئة أكثر ملاءمة، وتقدر أسواق التوقعات احتمال الموافقة على XRP ETF بنسبة 84% في عام 2025 [3]. مع وجود 16 طلبًا لصناديق XRP ETF قيد الانتظار—بما في ذلك سبعة صناديق فورية من شركات كبرى مثل Grayscale وBitwise—يتجه المشهد التنظيمي نحو المنتجات المنظمة للعملات الرقمية [4].

لوضع إمكانات صندوق XRP ETF في السياق، يمكن النظر إلى صندوق Amplify Bitcoin income ETF (BAGY). تم إطلاق BAGY في أبريل 2025، ويستخدم خيارات الشراء الأسبوعية لتوليد أقساط سنوية تتراوح بين 30–60% مع توفير ما يصل إلى 5% من ارتفاع سعر Bitcoin أسبوعيًا [5]. اعتبارًا من يونيو 2025، قدم BAGY عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.81% خلال 12 شهرًا وعائدًا شهريًا بنسبة 8.39%، على الرغم من الحد الأقصى للتراجع البالغ 6.55% [6]. تبرز هذه المؤشرات فعالية استراتيجيات الخيارات في تحقيق التوازن بين الدخل والتقلبات.

يجادل المنتقدون بأن الحد الأعلى لمكاسب XRP ETF ونسبة المصروفات قد يحدان من العوائد خلال الأسواق الصاعدة الممتدة. ومع ذلك، فإن النهج المنظم للصندوق—الذي يجمع بين توليد الدخل وتخفيف المخاطر—يتماشى مع الطلب المؤسسي المتزايد على حلول الدخل السلبي من العملات الرقمية، خاصة في بيئة ما بعد الاحتياطي الفيدرالي حيث أصبحت العوائد التقليدية نادرة [7]. كما أن إدارة Amplify لأصول بقيمة 12.6 مليار دولار في صناديق ETFs المرتبطة بالبلوكشين تعزز من مصداقية الشركة في هذا المجال [2].

في الختام، يقدم صندوق XRP Option Income ETF جسرًا استراتيجيًا بين التعرض للعملات البديلة وتوليد الدخل. وبينما تظل المخاطر مثل التأخيرات التنظيمية وتقلبات السوق قائمة، فإن توافق الصندوق مع الاتجاهات الأوسع في ابتكار العملات الرقمية وتبني المؤسسات يجعل منه خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن عوائد منظمة في عصر العملات البديلة.

Source:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025