استغلال تداول النطاق في Ethereum: دروس من استراتيجية الأموال المسروقة لمخترق Radiant Capital

تُعد عملية استغلال Radiant Capital لعام 2024، حيث حوّل أحد القراصنة مبلغ 53 مليون دولار من الأموال المسروقة إلى أكثر من 103 مليون دولار بحلول منتصف أغسطس 2025، درسًا متقدمًا في التداول المتأرجح ضمن نطاق سعري محدد. من خلال الاستفادة من مرحلة تماسك Ethereum بين 4000 و5000 دولار، نفذ المهاجم استراتيجية منضبطة بالبيع عند الأسعار المرتفعة والشراء عند الأسعار المنخفضة، مما ضاعف الأرباح عبر توقيت دقيق. تكشف هذه الدراسة عن رؤى عملية للمستثمرين الذين يتنقلون في ديناميكيات سوق Ethereum الحالية.

دليل القراصنة: حالة التداول ضمن النطاق

ركز نهج القرصان على الاستفادة من تقلبات Ethereum ضمن نطاق ضيق. بين يناير وأغسطس 2025، باع 9,631 ETH بسعر متوسط قدره 4,562 دولار، ثم أعاد شراء 2,109.5 ETH بسعر 4,096 دولار، مما ضمن تحقيق أرباح مع تقليل التعرض لمخاطر الهبوط [1]. تعكس هذه الاستراتيجية مبادئ التداول المتأرجح الكلاسيكية: البيع عند مستويات المقاومة وإعادة التراكم عند الدعم. تؤكد نجاحات المهاجم على أهمية تحديد العتبات السعرية الرئيسية والحفاظ على السيولة لاستغلال التقلبات قصيرة الأجل.

خلقت مرحلة تماسك Ethereum، التي تميزت باختبارات متكررة لنطاق 4000–5000 دولار، ظروفًا مثالية لمثل هذه التكتيكات. تكشف التحليلات الفنية أن الأصل قضى شهورًا يتأرجح ضمن هذا النطاق، مع تدفقات مؤسسية ومؤشر معنويات صاعد يعزز قوته الهيكلية [2]. بالنسبة للمتداولين المتأرجحين، يشير هذا إلى سوق في حالة توازن، حيث يمكن أن تحقق نقاط الدخول والخروج المنضبطة عوائد كبيرة.

المؤشرات الفنية والإشارات على السلسلة

تؤكد بيانات Ethereum على السلسلة أيضًا جدوى التداول ضمن النطاق. فقد انخفضت أرصدة البورصات—أي كمية ETH المحتفظ بها في المنصات المركزية—إلى أدنى مستوى لها منذ تسع سنوات، مما يشير إلى تراكم قوي من قبل المستثمرين الأفراد والمؤسسات [2]. يشير هذا الاتجاه إلى سوق يندر فيه البائعون، والمشترون مستعدون لدفع علاوة لتأمين مراكزهم.

تشير المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) وتقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أيضًا إلى احتمال حدوث اختراق. غالبًا ما oscillated مؤشر القوة النسبية لـ Ethereum بين مستويات الشراء المفرط (فوق 70) والبيع المفرط (تحت 30)، مما يعكس الصراع بين القوى الصاعدة والهابطة [2]. قد يؤدي إغلاق مستمر فوق 4,500 دولار إلى حركة صعودية حادة، بينما قد يؤدي الانخفاض دون 4,200 دولار إلى إعادة اختبار مستوى الدعم عند 4,000 دولار [5].

نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية

بالنسبة للمستثمرين، تبرز استراتيجية القرصان أهمية إدارة السيولة. يمكن أن يحقق البيع عند مستويات المقاومة (مثل 4,500–4,600 دولار) وإعادة التراكم عند الدعم (مثل 4,100–4,200 دولار) عوائد تراكمية. ومع ذلك، يتطلب ذلك إدارة صارمة للمخاطر. يوضح قرار القرصان بالاحتفاظ بجزء كبير من أصوله في ETH خلال موجة الارتفاع السعري—من 4,000 إلى أكثر من 5,000 دولار—قيمة الموازنة بين الأرباح قصيرة الأجل والتعرض طويل الأجل [1].

يكمن الدرس الحاسم في استخدام المهاجم لأوامر وقف الخسارة والوقف المتحرك. من خلال تأمين الأرباح أثناء الارتفاعات وتقليل الخسائر أثناء الانخفاضات، خفف من مخاطر السوق المتقلب. هذا النهج ذو صلة خاصة بالمتداولين المتأرجحين، الذين يجب عليهم تجنب التعرض المفرط أثناء التصحيحات غير المتوقعة.

تاريخيًا، حققت استراتيجية شراء Ethereum عند مستويات الدعم وبيعها عند مستويات المقاومة بين 2022 و2025 عائدًا إجماليًا بنسبة 31.05% مع عائد سنوي بنسبة 13.03%، رغم أنها جاءت مع أقصى تراجع بنسبة 56.61% ونسبة شارب 0.33. تؤكد هذه النتائج على المكافآت المحتملة للتداول المنضبط ضمن النطاق، لكنها تبرز أيضًا الحاجة إلى ضوابط قوية للمخاطر للتعامل مع التقلبات الحادة.

الطريق إلى الأمام: اختراق أم تماسك؟

تعتمد الخطوة التالية لـ Ethereum على قدرتها على الخروج من نطاق 4000–5000 دولار. يجادل المحللون بأن الإغلاق المستمر فوق 4,500 دولار قد يؤدي إلى ارتفاع نحو 5,000 دولار، مدفوعًا بتجدد الاهتمام المؤسسي ومؤشر معنويات صاعد [2]. وعلى العكس، قد يؤدي الانخفاض دون 4,200 دولار إلى مرحلة تماسك حول 4,100–4,200 دولار قبل موجة صعودية جديدة [5].

يؤكد نجاح القرصان حقيقة أوسع: في سوق محصور ضمن نطاق، تتفوق الصبر والدقة على المضاربة. من خلال مواءمة الصفقات مع المستويات الفنية والإشارات على السلسلة، يمكن للمستثمرين تكرار مكاسب المهاجم مع الالتزام بالأطر الأخلاقية والقانونية.

الخلاصة

تُعد استراتيجية القرصان في Radiant Capital للأموال المسروقة شهادة على قوة التداول المتأرجح ضمن نطاق محدد. من خلال استغلال مرحلة تماسك Ethereum، حوّل سرقة بقيمة 53 مليون دولار إلى محفظة بقيمة 103 مليون دولار، مما يبرز مكافآت توقيت السوق المنضبط. بالنسبة للمستثمرين، الدرس واضح: في سوق حيث التقلب هو القاعدة، يمكن أن تفتح نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية—بدعم من التحليل الفني وبيانات السلسلة—عوائد كبيرة. مع اقتراب Ethereum من اختراق محتمل، أصبح المسرح مهيأ لأولئك الذين يمكنهم التنقل ضمن النطاق بنفس براعة القرصان.

**المصدر: [1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe