حلقة التغذية الراجعة بين السياسة والعملات الرقمية: كيف تؤدي المعلومات المضللة إلى تقلب الأصول الرقمية

لم يكن تقاطع السياسة والمعلومات المضللة وأسواق العملات الرقمية أكثر تقلبًا من أي وقت مضى. مع وصول الأصول الرقمية مثل Bitcoin إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، أصبحت مسارات أسعارها تتشكل بشكل متزايد ليس فقط من خلال الابتكار التكنولوجي أو الاتجاهات الاقتصادية الكلية، بل من خلال حلقة تغذية راجعة غامضة: حملات التضليل السياسي التي تضخمها العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، والتي بدورها تشوه معنويات السوق والأطر التنظيمية. بالنسبة للمستثمرين، لم يعد فهم هذا الديناميك خيارًا—بل أصبح ضرورة استراتيجية.

حلقة التغذية الراجعة: المعلومات المضللة كمحفز للسوق

كشفت دورة الانتخابات الأمريكية لعام 2024 كيف يمكن أن يؤدي التضليل السياسي، عندما يتشابك مع العملات الرقمية، إلى زعزعة استقرار الأسواق. فقد استغل فاعلون مرتبطون بروسيا العملات الرقمية لتمويل شبكات التضليل مثل Doppelgänger، التي استخدمت مقاطع فيديو مزيفة تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي وشخصيات وهمية للتلاعب بالرأي العام [1]. غالبًا ما تعتمد هذه الحملات على أسواق الإنترنت المظلم وعائدات برامج الفدية لتمويل عملياتها، مما يخلق نظامًا ماليًا سريًا يتمتع بالمرونة ويصعب تتبعه [1]. النتيجة؟ ارتفاع في التداولات المضاربية مدفوع بالخوف وعدم اليقين وجاذبية الأرباح أو الخسائر السريعة، والتي تضخمها خوارزميات وسائل التواصل الاجتماعي التي تعطي الأولوية للمحتوى المثير على حساب الدقة الواقعية [2].

خذ على سبيل المثال أعلى مستوى وصل إليه Bitcoin في عام 2025. بينما ركزت معظم وسائل الإعلام على دعم الرئيس السابق Donald Trump لفكرة "احتياطي استراتيجي من البيتكوين"، كان المحفز الأساسي هو حلقة التغذية الراجعة الأوسع بين السياسة والعملات الرقمية. تزامنت رسائل Trump المؤيدة للعملات الرقمية، بما في ذلك إطلاق عملته الرقمية الخاصة، مع إنفاق بقيمة 130 مليون دولار من قبل لجان العمل السياسي المؤيدة للعملات الرقمية للتأثير على تشريعات مثل قانون GENIUS [3][4]. ومع ذلك، كان هذا الدعم السياسي مصحوبًا بمعلومات مضللة: انتشرت مقاطع فيديو مزيفة تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي عبر شبكات ممولة من العملات الرقمية، مما زرع الارتباك حول نتائج التنظيم، وخلق بيئة متقلبة يمكن أن تتغير فيها المعنويات بسرعة كبيرة [1].

إدارة المخاطر الاستراتيجية في سوق مدفوع بالمعلومات المضللة

بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي في التمييز بين الأساسيات الحقيقية للسوق والضوضاء الناتجة عن المعلومات المضللة. أطر إدارة المخاطر التقليدية، التي تركز على التنويع والتحوط، غير كافية في بيئة يمكن أن تؤدي فيها المعلومات المضللة إلى تقلبات سعرية مفاجئة وغير عقلانية. بدلاً من ذلك، هناك حاجة إلى نهج جديد—نهج يدمج تحليل المعنويات في الوقت الفعلي، والمعلومات الاستخباراتية الجيوسياسية، وفهم دور الإنترنت المظلم في تمويل التضليل.

على سبيل المثال، أصبحت منصات التواصل الاجتماعي ساحة معركة ومقياسًا في آن واحد. تظهر الدراسات أن الأخبار السلبية الكاذبة يمكن أن تشوه عوائد الأسهم في غضون ساعات [4]، وينطبق نفس المبدأ على العملات الرقمية. يمكن لمقطع فيديو مزيف واحد لمسؤول في البنك المركزي أن يؤدي إلى موجة بيع، حتى لو تم دحض المحتوى خلال دقائق. يجب على المستثمرين الآن مراقبة ليس فقط المؤشرات المالية التقليدية، بل أيضًا سرعة ومعنويات حملات التضليل. أصبحت الأدوات التي تتبع معنويات وسائل التواصل الاجتماعي، مثل تلك التي تحلل تأثير Twitter على عوائد العملات الرقمية [2]، ضرورية.

علاوة على ذلك، فإن المشهد التنظيمي العالمي يتغير بسرعة. قامت أكثر من 70% من الولايات القضائية بتحديث سياساتها المتعلقة بالعملات الرقمية في 2024/25، مما يعكس الفرص والمخاطر التي تفرضها الأصول الرقمية [5]. في الولايات المتحدة، أدت التراجعات التنظيمية في عهد إدارة Trump إلى خلق بيئة أكثر ملاءمة لشركات العملات الرقمية، لكنها أيضًا شجعت الفاعلين السيئين. على سبيل المثال، أدت إسقاط إجراءات الإنفاذ من قبل SEC إلى تقليل التقلبات على المدى القصير، لكنها زادت من عدم اليقين على المدى الطويل مع تراجع وضوح معايير الامتثال [3].

معضلة المستثمر: المعنويات مقابل الجوهر

تجبر حلقة التغذية الراجعة بين السياسة والعملات الرقمية المستثمرين على مواجهة مفارقة: الأصول الرقمية تتشكل في الوقت نفسه من خلال المعنويات المضاربية والإمكانات الحقيقية للتحول النظامي. يتطلب هذا التناقض استراتيجية مزدوجة. من ناحية، يجب على المستثمرين التحوط ضد التقلبات قصيرة الأجل من خلال التنويع عبر فئات الأصول واستخدام المشتقات لتثبيت الأرباح. ومن ناحية أخرى، يجب عليهم تخصيص رأس المال للمشاريع التي تتمتع بحوكمة قوية وشفافية، والتي تكون أقل عرضة للتلاعب من قبل حملات التضليل.

مثال على ذلك هو صعود العملات المستقرة. على الرغم من أن قيمتها مرتبطة بالعملات الورقية، إلا أن وضعها التنظيمي لا يزال محل جدل. يهدف قانون GENIUS، المدعوم من المشرعين المؤيدين للعملات الرقمية، إلى توضيح ذلك، لكن إقراره قد يتأخر بسبب المعارك السياسية المدفوعة بالمعلومات المضللة [4]. يجب على المستثمرين في العملات المستقرة موازنة فوائد الوضوح التنظيمي مقابل مخاطر التغيرات المفاجئة في السياسات التي يغذيها التضليل.

الخلاصة: التنقل في الوضع الطبيعي الجديد

حلقة التغذية الراجعة بين السياسة والعملات الرقمية ستبقى. مع تطور المعلومات المضللة التي ينتجها الذكاء الاصطناعي وازدياد تغلغل العملات الرقمية في التمويل السياسي، ستظل التقلبات سمة مميزة للسوق. بالنسبة للمستثمرين، يكمن الطريق إلى الأمام في تبني نهج متعدد التخصصات: الجمع بين الكفاءة المالية والبصيرة الجيوسياسية والمعرفة التكنولوجية والشك الصحي تجاه منظومة المعلومات.

في هذا الوضع الطبيعي الجديد، لا تقتصر إدارة المخاطر الاستراتيجية على الحد من الخسائر—بل تتعلق بالاستفادة من الفرص التي تنشأ عندما تخلق المعلومات المضللة تسعيرًا خاطئًا. المفتاح هو البقاء في المقدمة، ليس من خلال مطاردة العناوين الرئيسية، بل من خلال فهم القوى الكامنة التي تحول الضوضاء السياسية إلى فوضى في السوق.

**المصدر: [1] Crypto, Disinformation, and Presidential Politics [2] Examining the role of social media in fostering responsible ..., [3] Bitcoin hits all-time high as crypto industry notches political wins, [4] How the Crypto Industry's Political Spending Is Paying Off, [5] Global Crypto Policy Review & Outlook 2024/25 report