من بيتكوين إلى رقائق الذكاء الاصطناعي: أبرز اتجاهات صناديق الاستثمار المتداولة في بلاك روك

دليل بلاك روك لصناديق الاستثمار المتداولة لعام ٢٠٢٥: العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي والبنية التحتية

في السنوات الأخيرة، أصبحت بلاك روك قوة رئيسية في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) سريع التغير، وخاصة في مجال العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. 

ويبدو أن شركة بلاك روك، بقيادة جاي جاكوبس، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والنشطة، قد نجحت في ترسيخ مكانتها كأحد الفائزين الكبار في هذه البيئات سريعة التغير.

العملات المشفرة: تسارع التبني المؤسسي

انتقلت العملات المشفرة من فئة الأصول المرتبطة بالمعاملات المضاربية إلى منتج استثماري لشركة بلاك روك.

صناديق Bitcoin و Ethereum ETF

كان إطلاق صندوقي iShares Bitcoin Trust (IBIT) وiShares Ethereum Trust (ETHA) التابعين لشركة BlackRock بمثابة الخطوة الأولى للشركة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. وقد حظي IBIT بتقدير فوري، وسرعان ما تجاوزت 80 مليار دولار من الأصول وهذا يجعل IBIT أحد أسرع صناديق الاستثمار المتداولة نموًا على الإطلاق، بالإضافة إلى تجاوز ETHA 16 مليار دولار في الأصول المدارة.

صرح جاي جاكوبس، رئيس قسم صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الأمريكية لدى بلاك روك، بأن هناك اهتمامًا متزايدًا بالاستثمارات المرتبطة بالعملات الرقمية. يتطلع المستثمرون بشكل متزايد إلى الاستثمار في الأصول الرقمية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة؛ حيث يمكنك الاستثمار فيها كأي صندوق استثمار متداول آخر، كما أنها أداة استثمارية منظمة وشفافة. كما حذر جاكوبس المستثمرين من التقلبات الشديدة وعدم اليقين التنظيمي المحيط بالعملات الرقمية.

لم يكن نمو بلاك روك في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة اتجاهًا معزولًا، إذ أبدى المستثمرون المؤسسيون إقبالًا متزايدًا على الأصول الرقمية كجزء من محافظهم الاستثمارية المتنوعة. ويُعزى هذا التغيير إلى التبني المستمر لتقنية بلوكتشين والوضوح التنظيمي في أسواق مثل الولايات المتحدة.

اعتبارات صندوق XRP المتداول في البورصة

على الرغم من الاهتمام المتزايد بعملة الريبل (XRP)، وخاصةً بعد تسوية هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مع ريبل، أعلنت بلاك روك أنها لا تعتزم حاليًا التقدم بطلب لإصدار صندوق تداول متداول فوري لعملة الريبل (XRP). يتناقض هذا النهج الحذر مع توجهات شركات إدارة الأصول الأخرى التي تقدمت بالفعل بطلبات لإصدار صناديق تداول متداولة لعملة الريبل. ويتوقع المحللون أن بلاك روك تنتظر سيولة أعمق وطلبًا مؤسسيًا أقوى قبل دخول هذا المجال.

أعرب إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرغ، عن شكوكه بشأن دخول بلاك روك المحتمل إلى سوق صناديق XRP المتداولة. وأشار إلى أن الشركة قد تكون راضية عن عروضها الحالية من العملات المشفرة، وقد لا تسعى إلى طرح منتجات إضافية في المدى القريب. 

ومع ذلك، يعتقد محللون آخرون أن النهج الحذر الذي تتبعه شركة بلاك روك قد يكون بمثابة خطوة استراتيجية لضمان أن أي عروض جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة تلبي المعايير الصارمة للشركة وتتوافق مع الطلب في السوق.

البنية التحتية: الاستفادة من جهود إعادة البناء العالمية

يشهد الاستثمار في البنية التحتية انتعاشًا ملحوظًا، مدفوعًا بالمبادرات الحكومية ومشاركة القطاع الخاص. يُمكّن صندوق بلاك روك الأمريكي للبنية التحتية المتداولة (IFRA) المستثمرين من الاستفادة من إعادة بناء الاقتصادات المحلية، لا سيما في مرحلة ما بعد الانتخابات.

يعد IFRA جزءًا من مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة في البنية التحتية الأوسع نطاقًا تقدر قيمتها بأكثر من بـ10 مليار دولار ، والتي تشمل صندوق iShares Global Infrastructure ETF (IGF) وصندوق iShares US Digital Infrastructure and Real Estate ETF (IDGT).

يُشدد التحديث الموضوعي لمنتصف عام ٢٠٢٥ من بلاك روك على أهمية البنية التحتية في المشهد الاستثماري الحالي. ويشير التقرير إلى أن التشرذم الجيوسياسي والدفع العالمي لدعم إعادة الاستثمار في الداخل يُتيحان فرصًا واعدة في قطاعات البنية التحتية.

يذكر جاكوبس أن من أهم مزايا استثمارات البنية التحتية الجمع بين إمكانية تحقيق نمو رأس المال على المدى الطويل وعائد مستقر. ويرى جاكوبس أن هذه الاستثمارات توفر حماية من التضخم، مع إتاحة تنويع المحفظة الاستثمارية.

الذكاء الاصطناعي: الأفق القادم في الاستثمار المواضيعي

يتطور الذكاء الاصطناعي بسرعة، وتتنوع تطبيقاته من تحليلات البيانات إلى الأتمتة وغيرها. يوفر صندوق iShares Future AI & Tech ETF (ARTY) التابع لشركة بلاك روك فرصةً للاستثمار في الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تلك العاملة في تصنيع أشباه الموصلات وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي.

الشركة تحديث موضوعي منتصف العام يُبرز التقرير التأثير المتزايد للذكاء الاصطناعي على مختلف القطاعات. ويُبرز التقرير أن تطوير الذكاء الاصطناعي يُسهم في زيادة الإنفاق الرأسمالي في مختلف القطاعات، لا سيما في البنية التحتية للطاقة وسوق العمل.

يشير جاكوبس إلى أن الذكاء الاصطناعي يُغيّر شركات التكنولوجيا، بل والصناعات التقليدية أيضًا. ويلاحظ أن الشركات في جميع القطاعات تقريبًا تُدمج الذكاء الاصطناعي لزيادة الكفاءة والابتكار، مما يُتيح بدوره فرصًا استثمارية جديدة. 

يذكر جاكوبس أن الذكاء الاصطناعي لا يُغيّر شركات التكنولوجيا فحسب، بل يُغيّر أيضًا الصناعات التقليدية. ويشير إلى أن شركات من مختلف القطاعات تستخدم الذكاء الاصطناعي لتعزيز الكفاءة والابتكار، مما يُتيح خيارات استثمارية جديدة. ويتفق خبراء الاستثمار مع جاكوبس في أن الذكاء الاصطناعي يُمثّل تغييرًا جذريًا في عالم الاستثمار. 

يكتسب الاستثمار الموضوعي، تحديدًا، والذي يركز على الاتجاهات والابتكارات طويلة الأجل زخمًا متزايدًا، إذ يسعى المستثمرون إلى الاستفادة من القطاعات المهيأة لنمو كبير. وتتمتع صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية ARDI وBAI من بلاك روك بمكانة جيدة للاستفادة من هذا التغيير الجذري، إذ أتاحت تعرضًا مستهدفًا للذكاء الاصطناعي وبعض تقنيات البندول.

دمج المواضيع لبناء محفظة استثمارية مثالية

تسعى بلاك روك إلى الاستثمار المواضيعي من خلال ربط هذه القطاعات الثلاثة - العملات المشفرة، والبنية التحتية، والذكاء الاصطناعي - باستراتيجيات استثمارية مترابطة. ومن خلال ربط الاستثمار في البنية التحتية للأصول المادية والرقمية، بالإضافة إلى الابتكارات التكنولوجية، يمكن للمستثمرين بناء محفظة استثمارية مصممة لاستقطاب العديد من عوامل النمو المتنوعة. 

يشير جاكوبس إلى أن مفتاح فهم هذه المواضيع يكمن في فهم كيفية تفاعلها مع بعضها البعض. على سبيل المثال، يُعزز نمو الذكاء الاصطناعي الطلب على بنى تحتية مادية جديدة، مثل مراكز البيانات وشبكات الاتصالات، مع تأثيره على تقنية البلوك تشين أيضًا. 

ينطبق الأمر نفسه على صعود الأصول الرقمية، كما ينطبق على الاستثمار في البنى التحتية المرتبطة بشبكات البلوك تشين. يتيح هذا النهج الاستثماري المنظم للمستثمرين الاستفادة من التنوع في القطاعات التي تترابط فيها بعض أو كل المواضيع بشكل معقد، مما قد يوفر عوائد طويلة الأجل معدلة المخاطر.

صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية من بلاك روك

تُظهر صناديق بلاك روك المتداولة في البورصة، والمخصصة للعملات المشفرة والبنية التحتية والذكاء الاصطناعي، استجابةً فعّالة لتحولات السوق. إلى جانب التركيز المُحدد على المواضيع التي تُولّدها هذه القطاعات، تُتيح بلاك روك للمستثمرين مواءمة محافظهم الاستثمارية مع الفرص الناشئة. ومع استمرار تطور منظومة الاستثمار، يُمكن أن تكون هذه الصناديق مفيدةً في استكشاف أسواق اليوم.