النقاط الرئيسية:
تسليط الضوء على قيام حيتان Bitcoin بتدوير مليارات الدولارات إلى Ether، مما يعكس ضعف القناعة بدعم Bitcoin عند 108,000 دولار بين اللاعبين الرئيسيين.
مشتقات Bitcoin تظهر مخاطر تصفية متزايدة مع وجود 390 مليون دولار في صفقات شراء بالرافعة المالية معرضة للخطر إذا انخفض السعر دون 107,000 دولار.
تداولت Bitcoin (BTC) ضمن نطاق ضيق بنسبة 2.3% منذ الانخفاض الحاد من 112,500 دولار يوم الجمعة. ويمكن أن يُعزى غياب الزخم جزئيًا إلى إغلاق الأسواق المنظمة بسبب عطلة يوم العمال في الولايات المتحدة، لكن أسواق مشتقات Bitcoin تشير إلى تزايد فقدان الثقة في مستوى الدعم عند 108,000 دولار.
تبلغ علاوة العقود الآجلة الشهرية لـ Bitcoin السنوية حاليًا 7%، وهي ضمن النطاق المحايد بين 5% و10%، ولم تتغير مقارنة بالأسبوع السابق. وأظهر هذا المؤشر آخر علامات الصعود في 24 أغسطس، بعد الارتفاع إلى 117,000 دولار عقب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Jerome Powell الذي عزز الآمال في سياسة نقدية أقل تقييدًا.
سعر Bitcoin ينفصل عن الذهب وسط ضغط بيع من الحيتان
ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.1% منذ يوم الجمعة، مما زاد من سوء معنويات متداولي Bitcoin حيث سجلت العملة المشفرة انخفاضًا بنسبة 12.5% من أعلى مستوى لها على الإطلاق في 14 أغسطس. ويتساءل المستثمرون عما إذا كان التراجع الأخير يعكس عزوفًا أوسع عن المخاطر أو عوامل خاصة بـ Bitcoin، خاصة بعد أن قرر بعض الحائزين على المدى الطويل تصفية جزء من مراكزهم.
بدأ أحد حيتان Bitcoin الذي كان يحتفظ بها لأكثر من خمس سنوات في تدوير الأموال إلى Ether (ETH) في 21 أغسطس، حيث باع Bitcoin بقيمة 4 مليارات دولار عبر منصة Hyperliquid اللامركزية. وتسلط هذه الحركة الضوء على "التدوير" حيث يبدو أن العملات البديلة تستفيد من تراكم الشركات المتزايد، وفقًا لـ Nicolai Sondergaard، محلل الأبحاث في منصة Nansen لتحليل العملات المشفرة.
تتداول خيارات البيع (put) لـ Bitcoin بعلاوة 7% مقارنة بأدوات الشراء (call)، وفقًا لمقياس الانحراف في Deribit. هذا النوع من الاختلال شائع في الأسواق الهابطة، وقد ظل المؤشر فوق عتبة الحياد البالغة 6% خلال الأسبوع الماضي. الحيتان وصناع السوق يظهرون ثقة ضئيلة في قدرة مستوى الدعم عند 108,000 دولار على الصمود.
تشير صافي التدفقات الخارجة البالغة 127 مليون دولار من صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة الفورية في الولايات المتحدة يوم الجمعة إلى علامة أخرى على عدم الارتياح بين الحائزين. سواء كان البيع ناتجًا عن حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي الأوسع أو ضعف خاص بـ Bitcoin، فإن المتداولين يزداد قلقهم، كما ينعكس ذلك في مشتقات BTC. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 20 عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1998.
ذو صلة: هل تزايد السيولة النقدية لدى Warren Buffett علامة سيئة للأسهم وBitcoin؟
يطالب المستثمرون بعوائد أعلى للاحتفاظ بالسندات الحكومية، مما يشير إلى توقعات إما بتضخم أقوى أو انخفاض قيمة العملات المحلية. في كلتا الحالتين، تؤدي زيادة العوائد طويلة الأجل إلى زيادة تكاليف التمويل لإعادة تمويل الديون المستقبلية والإصدارات الجديدة. حتى التكهنات حول مثل هذه المخاطر قد تزيد من الضغط على المالية الوطنية وقد تمتد إلى منطقة اليورو بسبب المخاوف المالية المستمرة.
تواجه مراكز الشراء بالرافعة المالية بقيمة 390 مليون دولار خطر التصفية إذا انخفض سعر Bitcoin دون 107,000 دولار، وفقًا لتقديرات CoinGlass. ومع ذلك، من المرجح أن يعتمد التوقع قصير الأجل لـ Bitcoin على بيانات سوق العمل الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة. قد يكون ارتفاع معدل البطالة بمثابة محفز إيجابي للأصول ذات المخاطر، حيث سيزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتسريع خفض أسعار الفائدة.
