يستعد مجلس الذهب العالمي لاختبار تمثيل رقمي جديد للذهب في لندن، بهدف تحديث أحد أقدم وأشد الأسواق المالية تحفظًا في العالم.
ستختبر المبادرة مصالح الذهب المجمع (PGIs)، وهي مطالبات رقمية مجزأة على الذهب المادي، ضمن تجارة السبائك في لندن التي تبلغ قيمتها 900 مليار دولار. إذا نجح المشروع التجريبي، فقد يغير طريقة تداول وتسوية واستخدام الذهب كضمان، مضيفًا طبقة حديثة من الكفاءة إلى أصل عمره قرون.
مطالبات رقمية على الذهب المادي
بموجب النموذج المقترح، ستمثل مصالح الذهب المجمع (PGIs) مصلحة ملكية مشتركة في الذهب المحتفظ به في حسابات منفصلة لدى البنوك الكبرى وشركات التداول في لندن. وبدلاً من نقل سبائك كاملة، سيتمكن المشاركون من نقل وحدات رقمية على الفور، مما يقلل من الاحتكاك في التسوية بسوق التداول خارج البورصة (OTC).
سيتم هيكلة كل مصلحة عبر صندوق ائتماني وتسجيلها رقميًا، مما يمكّن من ضمان أسرع وربما يفتح استخدام الذهب في أسواق الريبو والإقراض.
قال ديفيد تايت، الرئيس التنفيذي لمجلس الذهب العالمي، إن الهدف هو تغيير نظرة المستثمرين إلى المعدن.
وفقًا لتايت ، يُنظر إلى الذهب على أنه أصل ثابت وغير منتج للعائد من قبل المستثمرين. ومع ذلك، مع الرقمنة، يمكن أن يصبح أصلًا يولد الدخل، خاصة للبنوك، حيث يمكن استخدامه كضمان.
مجلس الذهب العالمي يستبدل التقاليد بالابتكار
تُعتبر هذه الخطوة فرصة، لكن هناك أيضًا توترًا بشأن تغيير عملية عمرها قرون في سوق الذهب في لندن، والتي لا تزال تسوي الصفقات إلى حد كبير من خلال نظام غامض من الحسابات المخصصة وغير المخصصة.
لقد جرب مجلس الذهب العالمي بالفعل تقنية البلوكشين من خلال برنامج Gold Bar Integrity ، الذي أطلقه بالتعاون مع London Bullion Market Association (LBMA) لتتبع سلسلة الحيازة والأصل والأصالة.
أفادت التقارير أن العديد من المصافي العالمية قد انضمت بالفعل، حيث أن حوالي 96% من تلك المدرجة في قائمة التسليم الجيد لـLBMA قد شاركت، وفقًا لما ذكرته روث كرويل، الرئيس التنفيذي لـLBMA. ومع ذلك، كان التنفيذ عبر سلسلة التوريد بطيئًا.
يجادل مجلس الذهب العالمي بأن الرقمنة ستساعد الذهب على المنافسة مع العملات المشفرة والعملات المستقرة، التي قدمت للمستثمرين بدائل سائلة قائمة على البلوكشين للأصول المادية.
مع تزايد الطلب المؤسسي على التسوية الرقمية، يعتقد المؤيدون أن مصالح الذهب المجمع (PGIs) يمكن أن تجسر الفجوة بين السبائك التقليدية والتقنيات المالية الناشئة.
قد يكون التوقيت مناسبًا
تأتي هذه الخطوة في وقت تشهد فيه أسعار الذهب مستويات قياسية، حيث تضاعفت أكثر من مرتين خلال ثلاث سنوات وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي وعمليات الشراء القوية من البنوك المركزية. سوق التداول خارج البورصة (OTC) في لندن، الأكبر في العالم، يسوي ما يعادل 900 مليار دولار من صفقات الذهب سنويًا؛ ويُعد حجم الاضطراب المحتمل كبيرًا جدًا عند أخذ ذلك في الاعتبار.
يقول المحللون إن توسيع دور الذهب كضمان يمكن أن يعزز السيولة في أسواق التمويل قصيرة الأجل ويمنح المستثمرين أيضًا مرونة أكبر في استخدام الأصل.
على الرغم من الحماس من مجلس الذهب العالمي، إلا أن الجميع في صناعة السبائك ليسوا مقتنعين. يجادل النقاد بأن الذهب لا يحتاج إلى الرقمنة ليظل ذا صلة.
قال أدريان آش، مدير الأبحاث في BullionVault: "الذهب هو بالفعل أفضل فئة أصول أداءً على المدى الطويل. هذا يبدو كحل يبحث عن مشكلة".
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت بالفعل في المقدمة. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
