سعر البيتكوين يواجه هبوطًا تاريخيًا في سبتمبر/أيلول بعد تراجعه في أغسطس/آب بفعل عمال المناجم

الرؤى الرئيسية:

• ضعف سعر البيتكوين (BTC) لشهر أغسطس مدفوعًا بضغوط بيع المُعدنين.
• تدفع تكاليف الطاقة عمال المناجم إلى التخلص من الاحتياطيات.
• يخلق انخفاضات قصيرة الأجل ومداخلات طويلة الأجل.
• يُعد شهر سبتمبر أضعف شهور البيتكوين تاريخيًا.

بدأ تداول البيتكوين في شهر سبتمبر بحوالي 110,000 دولار، بانخفاض يتراوح بين 6 و7% تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق في منتصف أغسطس. وتشير البيانات الأخيرة على السلسلة إلى أن عمليات البيع كانت مدفوعة جزئيًا بعمليات جني الأرباح التي قام بها المُعدنون.

تُظهر مقاييس CryptoQuant ارتفاعًا حادًا في تدفقات عمال المناجم إلى البورصة خلال شهر أغسطس حيث بدأ عمال المناجم “في تفريغ ممتلكاتهم لجني الأرباح”، مما أدى إلى ضغوط هبوطية جديدة.

تزامن هذا البيع المكثف لعمال المناجم مع تباطؤ الطلب: كانت التدفقات المؤسسية إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة قوية (ما يقرب من 237 مليون دولار صافي تدفق داخلي الأسبوع الماضي)، ولكن أحجام التداول الإجمالية ومؤشرات المشتقات تشير إلى الحذر.

على سبيل المثال، تشير تقارير Glassnode إلى أن حجم التداول الفوري في أواخر أغسطس قد انخفض بنسبة 9% تقريبًا على أساس أسبوعي، كما انخفضت الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة للبيتكوين ومعدلات التمويل، مما يشير إلى تراجع الإقبال على صفقات الشراء الإضافية.

باختصار، كانت حركة السعر هشة على الرغم من استعادة 110 ألف دولار، مما يجعل المتداولين حذرين من المزيد من الانخفاضات.

استردت البيتكوين 110 ألف دولار في أوائل شهر سبتمبر، ولكن لا تزال التحليلات على السلسلة ومقاييس السوق حذرة.

تُشير مؤشرات مثل الرسوم البيانية لحجم التداول في Glassnode ومخططات التمويل إلى وجود موقف دفاعي بين المستثمرين.

عمليات البيع المكثفة لعمال المناجم حفزت ضعف شهر أغسطس/آب

يشير المحللون إلى سلوك المُعدنين باعتباره السبب الرئيسي في التصحيح الذي حدث في شهر أغسطس. بعد أن سجلت البيتكوين ذروة بلغت 122 ألف دولار تقريبًا في 14 يوليو، تراكمت العملات المُعدنية خلال الارتفاع، ولكنها غيرت مسارها بعد ذلك.

تُظهِر بيانات CryptoQuant أن احتياطي مُعدِّن البيتكوين – أي العملات المحتفظ بها في محافظ التعدين – قد بلغ ذروته في أواخر يوليو ثم اتجه نحو الانخفاض منذ 22 يوليو.

من الناحية العملية، بدأ المُعدِّنون في نقل دفعات كبيرة من العملات المُعدَّنة حديثًا إلى البورصات. ارتفع تدفق المُعدِّنين إلى البورصات في شهر أغسطس، تزامنًا مع ارتفاع تكاليف الكهرباء والطلبات الموسمية على عمليات التعدين.

وكما تشرح CryptoQuant، فإن موجات البيع المكثفة لعمال المناجم هذه تتماشى عادةً مع قمم السوق المحلية، “مما يزيد من الزخم الهبوطي مع تضاؤل السيولة” في الصيف.

وكانت النتيجة زيادة المعروض في السوق. لاحظ أحد المحللين أنه بحلول أواخر شهر يوليو كان عمال المناجم “ يفرغون حيازاتهم لجني الأرباح “، مما أدى إلى “رياح معاكسة جديدة للبيتكوين في أغسطس.”

ومع استحواذ المُعدنين على معظم المعروض من العُملات الجديدة، فإن عمليات البيع التي يقومون بها يمكن أن تؤدي بسهولة إلى تضخيم انخفاض الأسعار.

وغالبًا ما يستخدم المتداولون على المدى القصير هذا الأمر كإشارة تكتيكية: توقع الضعف الذي يحركه عمال المناجم يمكن أن يسمح بالتحوط أو إنشاء صفقات بيع قبل الانخفاضات العميقة.

في الواقع، مارس المُعدنون ضغوط بيع قوية في أواخر أغسطس. فقد أغلقت البيتكوين شهر أغسطس على انخفاض بنسبة 6.5% تقريبًا عما افتتحت به، لتقطع بذلك سلسلة من المكاسب استمرت لعدة أشهر.

يشير محللو CryptoQuant إلى أن هذا الاستسلام من جانب شركات التعدين قد يكون قد أدى إلى تشبع الأسواق مؤقتًا – وهو اتجاه قد يتراجع بمجرد تباطؤ تدفقات شهر سبتمبر.

سعر البيتكوين: التأثير الموسمي “لدب سبتمبر

كما يلاحظ المتداولون أيضًا أن شهر سبتمبر كان تاريخيًا هابطًا بالنسبة للبيتكوين. في الواقع، تُشير البيانات إلى أن أكثر من 80% من الشهور تشهد أعلى أو أدنى مستوى لها خلال أول 12 يوم تداول.

بالنسبة لشهر سبتمبر، لم يكن التاريخ مشجعًا. تُظهر بيانات CoinGlass التي استشهدت بها CryptoPotato أن البيتكوين أنهت 8 من آخر 12 سبتمبر في المنطقة الحمراء.

وتجدر الإشارة إلى أنه حتى في الأسواق الصاعدة السابقة (2017 و2021)، انخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 7% في سبتمبر/أيلول. يشير المحلل “Mags” إلى أن متوسط عائد سبتمبر/أيلول على المدى الطويل يبلغ حوالي -3.5%.

ويؤيد ذلك موقع TipRanks، واصفًا شهر سبتمبر بأنه “يرقى بالفعل إلى مستوى فواتيره باعتباره أسوأ شهر في العام بالنسبة للعملات الرقمية”، حيث انخفض سعر البيتكوين من الذروة التي بلغها عند 124 ألف دولار إلى حوالي 109 آلاف دولار في سبتمبر.

يُشير كبار المتداولين على X (تويتر) مثل دان كريبتو إلى أن الأيام القليلة الأولى من شهر سبتمبر هي أيام حاسمة.

وقال في الأول من سبتمبر: “لقد كانت استراتيجية جيدة أن ننتظر الأيام القليلة الأولى من الشهر”، مشيرًا إلى أن الهزات التي تحدث في بداية الشهر أمر شائع.

من الناحية العملية، يتوقع العديد من المحللين أن يسجل هذا الأسبوع أعلى مستوى شهري. إذا تحقق ذلك، فإن أي انخفاض آخر في وقت لاحق قد يوفر فرصة شراء قبل ارتفاع قوي تاريخيًا في شهري أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثاني.

ومع ذلك، لا تزال المعنويات حذرة في الوقت الحالي: يلاحظ المحللون أن المؤشرات الأوسع نطاقًا (مقاييس سوق CoinGlass الصاعدة) لم تنقلب إلى الاتجاه الصعودي، مما يعزز الرأي القائل بأن التصحيح الموسمي يتكشف.

توقعات أسعار البيتكوين للمتداولين لشهر سبتمبر/أيلول

في ظل وجود هذه العوامل، ما الذي يجب على المتداولين مراقبته الآن؟ من الناحية الفنية، تتصارع البيتكوين مع المستويات الرئيسية بالقرب من أعلى مستوياتها في أواخر أغسطس.

يواجه زوج BTC/USDT مقاومة تتراوح بين 110,500 دولار و112,000 دولار؛ ومن شأن الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى أن يفتح الطريق للعودة إلى مستويات قياسية.

على الجانب السفلي، يقع الدعم على المدى القريب حول 107 ألف دولار ثم خط حاسم بالقرب من 100 ألف دولار.

في الواقع، يرى العديد من المعلقين أن منطقة 100 ألف دولار (المتوسط المتحرك ل 200 يوم تقريبًا) هي مستوى النجاح أو الفشل في سبتمبر.

قد يؤدي الهبوط إلى ما دونه إلى زخم هبوطي. حتى الآن، انخفضت عملة البيتكوين إلى 107.5 ألف دولار تقريبًا قبل أن ترتد مرة أخرى إلى 110.5 ألف دولار في 2 سبتمبر.

قد يراعي المتداولون على المدى القصير أيضًا الأنماط الموسمية: يشير التاريخ إلى الكثير من التقلبات في الأسبوع الأول.

إذا حققت البيتكوين ارتفاعًا جديدًا في وقت مبكر من هذا الشهر، فإن النصيحة التقليدية هي “التريث لبضعة أيام” وترك الغبار يستقر.

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفضت البيتكوين، فإن المتداولين يبحثون عن نقاط إعادة الدخول – حيث يرى الكثيرون أن أي تراجع بالقرب من 100-105 ألف دولار فرصة للشراء، نظرًا لأن الخريف المقبل سيكون صعوديًا تاريخيًا.