الدولار الأمريكي يفقد مكانته كعملة احتياطية: كيف ستتأثر عملة البيتكوين؟

الوجبات السريعة الرئيسية:

• يفقد الدولار الأمريكي مكانته كعملة احتياطية.
• انخفض الدولار الأمريكي إلى 42% من الاحتياطيات العالمية، في حين أن الذهب يرتفع بسرعة.
• مع تنامي جاذبية الذهب الرقمي، لن يكون القرن الحادي والعشرين مقومًا بالدولار.

الدولار يفقد مكانته كعملة احتياطية. فقد انخفض الدولار الأمريكي الآن إلى 42% من الاحتياطيات العالمية، في حين أن الذهب يرتفع بسرعة. وفقًا لـ The Kobeissi Letter، الذي يقدم تعليقات رائدة على أسواق رأس المال العالمية، فإن الذهب يحل بسرعة محل العملات الورقية كعملة احتياطية.

ما هي الآثار المترتبة على الاقتصاد الأوسع، وكيف يؤثر تراجع الدولار في جميع أنحاء العالم على البيتكوين والعملات الرقمية؟

صعود الذهب كعملة احتياطية

قام رائد الأعمال الأمريكي والمستثمر الملاك ومبتكر “دولة الشبكة”، بالاجي سرينيفاسان، بتحليل ذلك. وأوضح أنه في خضم هذه البانوراما الاقتصادية المتغيرة، أصبح “الذهب الرقمي”، مثل البيتكوين، عملة الاحتياطي للفرد، بينما يعود الذهب كعملة احتياطي للدولة.

الأرقام تدعم ذلك بالتأكيد. فقد ارتفعت حصة الذهب من الاحتياطيات الدولية العالمية بنسبة 3% في الربع الأول من هذا العام وحده لتصل إلى 24%، أي ما يقرب من ربع الاحتياطيات العالمية، وهو أعلى مستوى لها منذ 30 عامًا. وفي الوقت نفسه، انخفض الدولار بنسبة نقطتين مئويتين ليصل إلى 42%، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف التسعينيات.

مع ارتفاع الطلب على الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية، فإن ذلك يطرح سؤالاً حول من يشتري، وبشكل أكثر تحديدًا، أي الدول؟ يشير “بلاجي” إلى منشور نشره بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في مايو 2025، والذي أقر بأن “عددًا صغيرًا” من الدول تتحول إلى الذهب.

ولكن ما تجاهل البنك ذكره، هو أن هذا العدد الصغير يشمل في الواقع ثلاثة من القوى العالمية الكبرى، وهي دول البريك روسيا والهند والصين.

تضاؤل جاذبية الدولار الأمريكي

ما أهمية ذلك؟ إن فقدان الدولار لمكانة عملة الاحتياطي، وفقًا لبالاجي، هو “صفقة ضخمة”. فبينما كانت “أمريكا تصنع الأشياء” في عام 1950، فإنها في عام 2025 “تطبع الأشياء فقط.” ويضاعف ذلك بقوله إن الصادرات التنافسية الوحيدة للولايات المتحدة اليوم هي الدولار والتكنولوجيا:

“كما أن التعريفات الجمركية، والعقوبات، والحرب التجارية، والطباعة تؤدي إلى تآكل الدولار.”

وفي الوقت نفسه، يرتفع سعر الذهب والمعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة. وكما ذكرت صحيفة The Coin Republic بالأمس، ارتفع الذهب بأكثر من 35 دولارًا وبدا أنه على وشك كسر أعلى مستوى له على الإطلاق. واليوم، تم اختراق هذا المستوى، حيث تخطى الذهب بالفعل حاجز 3,500 دولار .

وبعيدًا عن التوقعات الكلية غير المؤكدة التي تدفع المستثمرين إلى الأصول التقليدية الآمنة، فإن المحرك الرئيسي لأسعار الذهب، وفقًا لبلاجي، هو مجموعة البريكس.

لم تؤد العقوبات التي فُرضت على روسيا في أعقاب غزوها لأوكرانيا إلا إلى تآكل وظيفة الدولار كمخزن للقيمة. فقد فتحت أعين الدول في جميع أنحاء العالم. إذا كان من الممكن تجميد حيازاتها من الدولار متى شاءت، فإنه ليس مكانًا آمنًا لتخزين الثروة. وعلاوة على ذلك، ومع التضخم المزعج، تتآكل القوة الشرائية للدولار.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للبيتكوين والعملات الرقمية؟

انخفاض الدولار كعملة احتياطية عالمية له آثار على البيتكوين وسوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا. فمع تآكل الثقة في العملات الورقية وعودة الذهب كاحتياطي مفضل للدول القومية، من المرجح أن يظهر “الذهب الرقمي” كبديل أكثر عملية وحداثة.

مع تسارع وتيرة اعتماد البيتكوين في ظل انخفاض الدولار والتضخم المستمر، يُنظر إلى الأصول المشفرة الآن على نطاق واسع على أنها وسيلة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة، خاصة في البلدان التي تواجه عدم الاستقرار الاقتصادي.

وقد أخذت الشركات بالفعل ملاحظة من شركة MicroStrategy إلى Metaplanet، حيث تعمل بنشاط على تجميع البيتكوين لخزائنها. بالإضافة إلى ذلك، أقر مديرو الاستثمار البارزون مثل BlackRock بدور الأصول الرقمية في النظام الجديد. حتى أن الرئيس التنفيذي لاري فينك صرح علنًا أن البيتكوين يمكن أن تصبح العملة الاحتياطية التالية.

ومع تضاؤل النظام العالمي الذي يهيمن عليه الدولار، ستثبت ندرة البيتكوين ومتانتها وقابليتها للنقل تفوقها على كل من العملات الورقية والذهب، وستعزز دورها “كاحتياطي رقمي” للعالم.