الملياردير يحذر: تدخل ترامب في الاحتياطي الفيدرالي سيؤدي إلى انهيار الدولار

حذر المستثمر الملياردير Ray Dalio من أن الولايات المتحدة تتجه نحو "حكم استبدادي على غرار ثلاثينيات القرن الماضي". وأشار إلى أن هذا التحول السياسي قد يؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، وضعف الدولار، وارتفاع أسعار الذهب.

في الواقع، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل اليوم. يراقب المشاركون في السوق الآن لمعرفة ما إذا كان هذا التحول قد يؤدي إلى ارتفاع في سعر Bitcoin.

استحواذ ترامب على الاحتياطي الفيدرالي "خطر جدي"

أدلى Dalio بتصريحاته في مقابلة مع Financial Times. ويعرّف "الحكم الاستبدادي على غرار ثلاثينيات القرن الماضي" بأنه زيادة تدخل إدارة ترامب في الاقتصاد السوقي. وقد أثارت الحكومة الأمريكية مؤخرًا جدلاً بقرارها الاستحواذ على حصة بنسبة 10% في شركة Intel التي تعاني من مشاكل مالية.

وفي المقابلة، ركز Dalio أيضًا على اتساع فجوة الثروة في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى أن هذا التباعد المتزايد يؤدي إلى انهيار الثقة الاجتماعية وتباين كبير في القيم بين الأمريكيين العاديين. وحذر من أن تآكل الثقة هذا يؤدي إلى سياسات أكثر تطرفًا.

وتُعد محاولات الرئيس ترامب الأخيرة للسيطرة على الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك إقالة عضو مجلس الإدارة Lisa Cook مؤخرًا، مثالاً واضحًا على ذلك. وذكر Dalio أنه إذا خضع البنك المركزي للضغوط السياسية وأبقى أسعار الفائدة منخفضة، فإن ذلك "سيقوض الثقة في قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الدفاع عن قيمة المال ويقلل من جاذبية الاحتفاظ بأصول الدين المقومة بالدولار".

وليس Dalio أول من يثير هذه المخاوف. ففي يوم الاثنين، أعربت رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde عن قلقها بشأن الاقتصاد الأمريكي. وحذرت من أنه إذا تمكن ترامب من التأثير على قرارات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، فسيشكل ذلك "خطرًا جديًا للغاية" على الاقتصادين الأمريكي والعالمي.

ارتفاع الذهب مع قفزة العوائد طويلة الأجل

يتوقع Dalio أنه إذا استمرت الإجراءات الأحادية لإدارة ترامب، فإن عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل ستقفز، وسيضعف الدولار، وسترتفع أسعار الذهب. وأشار إلى أن المستثمرين الدوليين قد حولوا ممتلكاتهم من سندات الخزانة إلى الذهب.

في 2 سبتمبر، قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 4.982%. وأغلقت عقود الذهب الآجلة اليوم عند مستوى قياسي بلغ 3,604 دولارات للأونصة. وبينما انخفضت عوائد السندات قصيرة الأجل بسبب تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة، استمرت العوائد طويلة الأجل في الارتفاع.

يراقب المشاركون في السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه التغيرات ستدفع سعر Bitcoin للارتفاع. فقد ارتفع سعر Bitcoin جنبًا إلى جنب مع الذهب في أواخر أبريل عندما قفزت عوائد السندات طويلة الأجل خلال حرب الرسوم الجمركية الأمريكية.