كيف تُحوّل عملية الرمزية أفريقيا إلى مستقبل التمويل

أصبح الذهب الآن ملكًا للمليغرام، وهذا الابتكار الفريد يُعيد صياغة قواعد المالية العالمية. في هذه المقابلة، مامادو كويدجيم توري ، الرئيس التنفيذي لشركة قبيلة أوبونتو يشرح كيف تُحدث عملية الترميز تحولاً جذرياً في كل شيء، من التسويات العابرة للحدود إلى التمويل الزراعي، مع ريادة الأسواق الناشئة، مثل أفريقيا، لهذا التوجه. ويشرح أسباب تبني المؤسسات التقليدية أخيراً لتقنية البلوك تشين، وكيف تتجاوز البنية التحتية التي تُركز على الهواتف المحمولة الأنظمة المصرفية القديمة، ولماذا أصبح الذهب نموذجاً يُحتذى به للموجة التالية من ترميز الأصول عالمياً.

ما الذي تغير في السنوات القليلة الماضية ليدفع المؤسسات المالية التقليدية إلى تبني مفهوم الرمزية بعد سنوات من التردد؟

من المفارقات أن انهيار FTX سرّع من تبني المؤسسات للعملات الرقمية، إذ أجبر الصناعة على النضج. لقد شهدنا نمو سندات الخزانة الرمزية من الصفر إلى أكثر من ذلك. بـ5 مليار دولار ، حيث أصبح إثبات الاحتياطي معيارًا بعد FTX، والأطر التنظيمية مثل MiCA التي توفر إرشادات تشغيلية واضحة. 

والأمر الأكثر أهمية هو أن التكاليف التشغيلية انخفضت بنسبة تصل إلى 90% في بعض وظائف إدارة الأصول، في حين انتقلت أوقات التسوية من T+2 أيام إلى ما يقرب من الفورية.

ما هي المعالم التنظيمية التي منحت البنوك ومديري الأصول المزيد من الثقة في المنتجات المالية القائمة على تقنية البلوك تشين؟

ميكا في أوروبا، تم إنشاء أول إطار شامل يمكن للبنوك البناء عليه بالفعل، مع قواعد قابلة للتنفيذ سارية المفعول بالكامل منذ ديسمبر 2024. قانون خدمات الدفع في سنغافورة أظهرت كيفية تحقيق التوازن بين اليقين التنظيمي والابتكار منذ عام 2020 

ساعد إطار عمل VARA في دولة الإمارات العربية المتحدة على جذب أكثر من بـ30 مليار دولار في استثمارات العملات المشفرة بحلول عام 2024. توفر هذه النماذج التشغيلية للبنوك إرشادات واضحة حول ما يمكنها فعله، وكيفية القيام بذلك، وما هي الحماية التي تتمتع بها.

كيف تعمل عملية الرمزنة على معالجة عدم الكفاءة التشغيلية لأنظمة التسوية التقليدية؟

تبلغ قيمة التسوية التقليدية 20 مليار دولار سنويًا كلف هذا لا يضيف أي قيمة، بل مجرد وسطاء يتحققون من وسطاء آخرين. تلغي عملية الترميز طبقات كاملة من هذه البنية التحتية. تجارة الذهب العابرة للحدود، التي كانت تستغرق خمسة أيام مع عدة وسطاء، تُنجز الآن في ساعات مع وجود دليل تشفيري. 

انتقلنا من المعالجة الدفعية إلى التسوية الفورية، ومكّننا التسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع كمعيار أساسي. تحصل Ubuntu Tribe على الذهب من أمريكا اللاتينية وأفريقيا، مع وجهة للخزائن في أوروبا ودبي وسنغافورة. مع الشفافية التامة في الأطر الزمنية، لا يمكن للأنظمة التقليدية مجاراتها.

ما هي فئات الأصول المحددة التي أثبتت أنها "البوابة" لمؤسسات التمويل التقليدي التي تدخل إلى مجال blockchain؟

تُعدّ السندات الحكومية وصناديق أسواق المال بمثابة أدوات تدريب، حيث تتميز بانخفاض المخاطر، وارتفاع حجم التداول، وتوفير التكاليف بشكل فوري. صندوق الخزانة الرمزي من بلاك روك ضرب 500 مليون دولار أسرع من أي صندوق تداول تقليدي. 

لكن البوابة الحقيقية هي الذهب والسلع، لأنها تُحلّ مشاكل حقيقية: الملكية الجزئية، والتسوية الفورية، وإثبات الاحتياطيات. الأصول المادية تجعل فوائد تقنية البلوك تشين ملموسة. عندما يتمكن البنك من التحقق من احتياطيات الذهب آنيًا بدلًا من عمليات التدقيق الفصلية، تُسوّق هذه التقنية نفسها.

لماذا تعد الأسواق الناشئة، وخاصة في أفريقيا، أكثر انفتاحًا على تبني منصات الأصول الرمزية مقارنة بالأسواق المتقدمة؟

لا توجد في أفريقيا أنظمة قديمة لحمايتها. عندما 360 مليون وبما أن الناس لا يملكون حسابات مصرفية ولكن لديهم هواتف محمولة، فإن عملية تحويل الأموال إلى رموز تصبح الحل الوحيد المنطقي. 

لقد قمنا بمعالجتها التي تزيد قيمتها عن 1.1 تريليون دولار. شهدت الأموال المتنقلة نموًا ملحوظًا العام الماضي، بينما لا تزال البنوك الغربية تُناقش التحول الرقمي. تفقد عملاتنا 30% سنويًا، لذا يُعدّ الذهب الرمزي ضروريًا لحماية المدخرات. 

كيف تسمح البنية التحتية التي تركز على الهاتف المحمول لهذه المناطق بتجاوز الاختناقات المصرفية التقليدية؟ 

لقد درّبت الأموال المتنقلة قارة بأكملها على الثقة بالقيمة الرقمية. فالهاتف نفسه الذي يُجري المعاملات اليومية يمكنه الآن الاحتفاظ بأصول رمزية دون الحاجة إلى تعلم سلوك جديد، أو إنشاء فروع جديدة. 

يمكن لأصحاب الأعمال الصغيرة في أكرا امتلاك عملات ذهبية بنفس سهولة إرسال الأموال عبر الهاتف المحمول. نحن نبتكر بديلاً للبنوك، وليس إضافةً إليها. كان الاستثمار في البنية التحتية يتم بالفعل من خلال شركات الاتصالات، والآن نضيف ببساطة منتجات مالية أفضل إلى خطوط السكك الحديدية الحالية.

ما هي أنواع الأصول الأكثر طلبًا في شكل رمزي في الأسواق الأفريقية؟

يتصدر الذهب الطلب، يليه مباشرةً السلع الزراعية، حيث يحوّل المزارعون محاصيل الكاكاو والقهوة والحبوب إلى رموز للوصول إلى رأس المال العامل قبل أشهر من الحصاد. وتشهد رموز العقارات نموًا سريعًا في المدن، حيث كانت ملكية العقارات في السابق بعيدة المنال بالنسبة لمعظم العمال. 

نشهد أيضًا طلبًا على سندات البنية التحتية الرمزية، وحتى شهادات الثروة الحيوانية. جميع هذه الأصول قابلة للتجزئة لصغار المستثمرين. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك كيفية هدية الذهب نقطة الدخول البالغة 10 سنتات خلقت مدخلاً للتطبيق الجماعي.

كيف تتعامل هذه المنصات مع التحديات مثل عدم استقرار العملات المحلية أو محدودية الوصول إلى سيولة الدولار الأمريكي؟ 

نتجاوز عدم استقرار العملات تمامًا من خلال تسعير الأصول الرمزية بوحدات مستقرة: الذهب بالوزن، والسلع بأسعار السوق العالمية، والعقارات بالمتر المربع. تُجري العقود الذكية أي تحويل ضروري لحظة المعاملة، وليس أثناء التخزين. 

بالنسبة لسيولة الدولار الأمريكي، تُنشئ المنصات مجموعات مدعومة بأصول حقيقية بدلاً من الاعتماد على أسواق الفوركس التقليدية. عندما يتاجر شخص ما في غانا بالذهب الرمزي مقابل سلع في كينيا، يتجنب كلا الطرفين التعرض للعملات المحلية المتقلبة. فالأصل الرمزي بحد ذاته يُمثل وسيطًا مستقرًا للتبادل.

كيف تتكيف اللوائح المحلية لاستيعاب المنتجات المالية المميزة في النظم البيئية المتنقلة؟ 

الهيئات التنظيمية الأفريقية تقدمية بشكل مدهش، إذ ترى أن الرمزية تحل مشاكل حقيقية. هيئة أسواق رأس المال الكينية من وزارة الصحة الأوراق المالية المُرمزة في عام ٢٠٢٢. وضعت نيجيريا لوائح تنظيمية خاصة بالأصول الرقمية. وتُدمج لوحة الذهب الجديدة في غانا تقنية تتبع البلوك تشين. 

إن التركيز التنظيمي ينصب على حماية المستهلك ومكافحة التهريب، وليس حماية البنوك القائمة التي بالكاد تخدم السكان على أي حال.

كيف تساهم عملية رمزية الذهب بموجب قانون MiCA في إنشاء "معيار ذهبي" للامتثال للأصول الرقمية؟

أصبح نهج ميكا في ترميز الذهب نموذجًا يُحتذى به، إذ حلّ أصعب مشكلة: إثبات الدعم المادي. أصبح إثبات الاحتياطيات في الوقت الفعلي، والحفظ المنفصل، والتدقيق الدوري، من المتطلبات الأساسية لأي أصل حقيقي مُرمز. 

عندما يرى المنظمون أن عملية ترميز الذهب تعمل ضمن إطار عمل MiCA الصارم، يكتسبون ثقةً للموافقة على أصول أخرى. لقد طبقنا هذه المعايير في Ubuntu Tribe عالميًا، وليس فقط في أوروبا.

ما هي الدروس المستفادة من رمزية الذهب التي ستشكل الموجة التالية من رمزية الأصول على مستوى العالم؟ 

أصبح إثبات الاحتياطيات أمرًا غير قابل للتفاوض منذ أن أثبتت FTX أن الوعود لا قيمة لها دون التحقق. أصبحت الشفافية الآنية المتاحة للجميع هي المتطلب الأساسي. 

عندما يصبح الذهب مملوكًا بالمليغرام، يصبح كل أصل متاحًا للمستثمرين العاديين. يجب أن تُعطي البنية التحتية الأولوية لإمكانية الوصول عبر الهاتف المحمول، وأن تعمل بشكل مستقل عن الخدمات المصرفية التقليدية. تنتشر مبادئ ترميز الذهب بالفعل في العقارات والسلع والأوراق المالية. 

تم وضع مخطط عمل لإضفاء الطابع الديمقراطي على خلق الثروة عبر جميع فئات الأصول.