عادةً ما تكون تخفيضات أسعار الفائدة إيجابية للعملات الرقمية لأن انخفاض الأسعار يعزز السيولة والرغبة في المخاطرة؛ من المتوقع أن تؤدي تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 إلى تدفقات إلى الأصول الرقمية ودعم ارتفاع أسعار العملات الرقمية مع سعي المستثمرين لتحقيق العائد.
-
تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 تزيد السيولة والمخاطرة في أسواق العملات الرقمية.
-
تشير احتمالات السوق وتوقعات البنوك إلى عدة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس تبدأ في سبتمبر 2025.
-
أكثر من 88% من المتداولين يسعرون تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم؛ البيانات التاريخية تربط انخفاض الأسعار بارتفاع أسعار الأصول.
تخفيض أسعار الفائدة والعملات الرقمية — احتمالات تخفيض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ترتفع لعام 2025؛ تعرف كيف يمكن أن تعزز التخفيضات المتوقعة السيولة وأسعار العملات الرقمية. اقرأ المزيد.
ما هو تأثير تخفيضات أسعار الفائدة على أسعار العملات الرقمية؟
تخفيضات أسعار الفائدة تدفع السيولة وتدفقات المخاطرة إلى أسواق العملات الرقمية، مما يزيد من ضغط الشراء ويدعم ارتفاع الأسعار. انخفاض الأسعار يقلل من تكاليف التمويل للمتداولين بالرافعة المالية ويجعل النقد والسندات أقل جاذبية، مما يدفع رأس المال نحو الأصول الرقمية ذات العائد الأعلى في العديد من الدورات التاريخية.
تخفيضات أسعار الفائدة تعد محفزًا صعوديًا لأسعار العملات الرقمية، حيث يزيد المستثمرون من رغبتهم في المخاطرة خلال فترات التوسع الائتماني.
تتوقع العديد من المؤسسات المالية والمحللين في السوق الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، البنك المركزي للبلاد، بخفض أسعار الفائدة من المعدل المستهدف الحالي البالغ 4.25%–4.5% مرتين على الأقل في عام 2025.
جاءت توقعات البنوك بعد تقرير وظائف ضعيف لشهر أغسطس شهد إضافة 22,000 وظيفة فقط خلال الشهر، مقابل توقعات بحوالي 75,000.
كم عدد التخفيضات التي تتوقعها البنوك والأسواق في عام 2025؟
يتوقع Bank of America الآن تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025، أحدهما في سبتمبر والآخر في ديسمبر، بينما تتوقع Goldman Sachs ثلاث تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس تبدأ في سبتمبر وتستمر خلال أكتوبر ونوفمبر. تتوقع Citigroup مجموع 75 نقطة أساس في عام 2025، موزعة على عدة اجتماعات. تعكس هذه التوقعات تغير الاحتمالات مع تراجع بيانات سوق العمل الأمريكية.
احتمالات هدف سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في سبتمبر. المصدر: CME Group
يتوقع الآن أكثر من 88% من المتداولين تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم في سبتمبر، ويعتقد حوالي 12% من المتداولين بتخفيض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لبيانات مجموعة Chicago Mercantile Exchange (CME).
لماذا تعزز أسعار الفائدة المنخفضة عادةً سيولة العملات الرقمية؟
أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول ذات المخاطر وتخفض تكاليف تمويل الهامش. غالبًا ما يعيد المستثمرون المؤسسيون والأفراد تخصيص النقد إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى، بما في ذلك العملات الرقمية، عندما تنخفض عوائد السندات.
تاريخيًا، تزامنت دورات التيسير مع تدفقات أكبر إلى العملات الرقمية وأداء سعري أقوى مع توسع السيولة العالمية.
معظم المتداولين يتوقعون الآن تخفيضات في الأسعار وسط مراجعات ضخمة لأرقام الوظائف
أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي Jerome Powell إلى احتمال تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر خلال كلمته الرئيسية في ندوة Jackson Hole الاقتصادية في Wyoming في 22 أغسطس. جاءت التصريحات وسط مؤشرات على ضعف سوق العمل الأمريكي، وهو أمر محوري في التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي لتحقيق أقصى قدر من التوظيف واستقرار الأسعار.
سوق العمل الأمريكي يظهر علامات ضعف، مع وجود عدد أكبر من العاطلين عن العمل مقارنة بالوظائف المتاحة. المصدر: The Kobeissi Letter
قالت The Kobeissi Letter في منشور على X: "قامت الولايات المتحدة للتو بمراجعة تقرير وظائف يونيو إلى الأسفل للمرة الثانية، بإجمالي -160,000 وظيفة. الآن، فقدت الولايات المتحدة رسميًا 13,000 وظيفة في يونيو". كما حذرت النشرة من أن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي قام بمراجعة أرقام الوظائف لعام 2024 إلى الأسفل بحوالي 818,000، مع احتمال وجود مراجعات أخرى إلى الأسفل لعام 2025.
كيف يجب أن يتصرف مستثمرو العملات الرقمية تجاه تخفيضات الأسعار المتوقعة؟
يجب على المستثمرين مراقبة السيولة، معدلات التمويل، ومؤشرات المخاطر الكلية. يمكن أن تبرر الأسعار المنخفضة تخصيص أصول أعلى للعملات الرقمية، لكن إدارة المخاطر أمر أساسي: حافظ على مراكز متنوعة، حدد مستويات وقف الخسارة، وراقب استخدام الرافعة المالية عن كثب.
الأسئلة الشائعة
هل ستؤدي تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي تلقائيًا إلى ارتفاع Bitcoin والعملات البديلة؟
ليس تلقائيًا. تخفيضات الأسعار تزيد السيولة وتحسن البيئة الكلية، مما يدعم تاريخيًا مكاسب العملات الرقمية، لكن تحركات الأسعار تعتمد على تموضع السوق، تدفقات السيولة، ومزاج المخاطرة في ذلك الوقت.
كم من الوقت تستغرق أسواق العملات الرقمية للاستجابة لتخفيضات الاحتياطي الفيدرالي؟
غالبًا ما تسعر الأسواق التخفيضات المتوقعة قبل أسابيع أو أشهر من حدوثها. يمكن للعملات الرقمية أن تتفاعل فورًا مع تغيرات احتمالات التخفيض؛ وقد تعزز التخفيضات الفعلية الحركة إذا توسعت السيولة وزادت الرغبة في المخاطرة.
النقاط الرئيسية
- تيسير الاحتياطي الفيدرالي يدعم العملات الرقمية: التخفيضات المتوقعة لعام 2025 تزيد السيولة والرغبة في المخاطرة للأصول الرقمية.
- تسعير السوق مهم: أكثر من 88% من المتداولين يسعرون تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم.
- إدارة المخاطر: يجب على المستثمرين موازنة الإمكانات الصعودية مع استخدام الرافعة المالية الحكيمة والتنويع.
الخلاصة
تعد تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة في عام 2025 محفزًا اقتصاديًا إيجابيًا للعملات الرقمية من خلال توسيع السيولة وتشجيع التوجه نحو المخاطرة. تشير احتمالات السوق وتوقعات البنوك الآن إلى عدة تخفيضات تبدأ في سبتمبر، والتي يمكن أن تدعم ارتفاع أسعار العملات الرقمية إذا تدفقت السيولة إلى الأصول الرقمية. يجب على المستثمرين مراقبة الاحتمالات، معدلات التمويل، ومراجعات سوق العمل مع الحفاظ على ضوابط المخاطر المنضبطة.
