تقرير بحثي｜شرح مشروع avantisfi وتحليل القيمة السوقية لـ AVNT

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

Bitget2025/09/11 03:06

عرض النسخة الأصلية

By:Bitget

تقرير بحثي｜شرح مشروع avantisfi وتحليل القيمة السوقية لـ AVNT image 0

أولاً: مقدمة عن المشروع

AvantisFi هو منصة مبتكرة تركز على التمويل اللامركزي (DeFi)، وتهدف إلى بناء "طبقة الرافعة المالية العالمية للأصول"، من خلال تقنية البلوكشين لتحقيق ترميز الأصول الواقعية (RWA) ودفع بنية تحتية مالية شفافة وفعالة. تجاوزت قيمة الأصول المدارة على المنصة 7.5 مليارات دولار، وتجاوز حجم التداول التراكمي 10 مليارات دولار، كما أكملت جولة تمويل بقيمة 12 مليون دولار. تكمن الميزة الأساسية للمنصة في دعم التداول بالرافعة المالية عبر فئات أصول متعددة، بما في ذلك العملات المشفرة، الفوركس، السلع الأساسية وغيرها، مع إمكانية تقديم رافعة مالية تصل حتى 500 ضعف، وتعتمد نموذج بدون رسوم، مع آلية استرداد الخسائر والانزلاق الإيجابي لحماية مصالح المتداولين. كما تدعم إنشاء الأسواق الاصطناعية بدون إذن، مما يعكس الطبيعة اللامركزية للمنصة بالكامل.

من الناحية التقنية، تم نشر AvantisFi على Base (حل Layer 2 على Ethereum)، وتكاملت مع Chainlink وPyth لضمان توافر ودقة بيانات الأسعار. تعتمد المنصة بنية معيارية لتحسين التسوية والسيولة على السلسلة، وتدعم قدرات LayerZero عبر السلاسل، مما يعزز تجربة التفاعل عبر شبكات متعددة بشكل كبير.

من الناحية الاقتصادية، يُستخدم الرمز الأصلي $AVNT بشكل رئيسي في حوكمة البروتوكول، وتحفيز مزودي السيولة والمتداولين. تفاصيل توزيع الرمز وإجمالي المعروض لم يتم الكشف عنها رسمياً بعد.

بشكل عام، يعتمد AvantisFi على آلية تداول رافعة مالية مبتكرة وترميز الأصول الواقعية، مع بنية تقنية مرنة وقابلة للتوسع، ويهدف إلى أن يصبح أحد البنى التحتية الأساسية التي تربط بين التمويل التقليدي وWeb3.

ثانياً: أبرز ميزات المشروع

طبقة تداول رافعة مالية عامة تغطي فئات أصول متنوعة

تسعى AvantisFi إلى بناء طبقة تداول رافعة مالية عامة في مجال DeFi، لجلب سوق الأصول الواقعية الذي تبلغ قيمته عشرات التريليونات من الدولارات إلى نظام البلوكشين. لا تدعم المنصة فقط تداول العملات المشفرة الرئيسية، بل تغطي أيضاً الذهب، الفوركس، النفط، الأسهم وغيرها من الأصول الواقعية، بالإضافة إلى فئات غير تقليدية مثل الرياضة. تدعم حالياً أكثر من 22 أصلًا في تداول العقود الدائمة، مع قيمة اسمية مفتوحة تصل إلى 25 مليون دولار. من خلال كسر الحواجز بين الأصول على السلسلة وخارجها، توفر AvantisFi للمستخدمين خدمة تداول على السلسلة على مدار الساعة وبدون إذن، مما يظهر قدرة توسع الأصول وآفاق السوق الممتازة.

رافعة مالية عالية وآلية بدون رسوم لتعزيز كفاءة رأس المال

تدعم المنصة تداول العقود الدائمة برافعة مالية تصل إلى 500 ضعف، مما يعزز بشكل كبير كفاءة استخدام رأس المال، ويقلل من تكاليف التداول ويزيد من إمكانيات الربح. تعتمد نموذج تداول بدون رسوم، وصممت آلية إدارة مخاطر وحماية خسائر متكاملة لمزودي السيولة، لضمان توازن المصالح بين المتداولين والمزودين. تمنح هذه الآلية الفعالة AvantisFi ميزة تنافسية في سوق تداول الرافعة المالية في DeFi.

ابتكار تقني وتجربة منخفضة التأخير على السلسلة

تم نشر النسخة التجريبية من AvantisFi على شبكة Base، وبفضل تكلفتها المنخفضة وقابليتها العالية للتوسع، تدعم مشاركة المستخدمين على نطاق واسع والتداول السريع. دمجت المنصة تقنية Flashblocks من Base لتحقيق تجربة تداول منخفضة التأخير مماثلة للبورصات المركزية، مع الحفاظ على شفافية العمليات على السلسلة، مما يوفر أساسًا قويًا لترميز الأصول الواقعية.

قيادة المجتمع والتنمية المستدامة

منذ إطلاق الشبكة التجريبية في نوفمبر 2023، جذبت AvantisFi أكثر من 52,000 متداول مستقل، وبلغ حجم التداول التراكمي 5.4 مليارات دولار، مما يظهر قاعدة مستخدمين قوية وجاذبية سوقية. من خلال أنشطة XP متعددة المواسم لرمز $AVNT، وخطط الإيردروب، وآلية مكافآت لوحة الصدارة بالتعاون مع Wallchain، تواصل المنصة تحفيز نشاط المجتمع. في يونيو 2025، أكملت جولة تمويل A بقيمة 8 ملايين دولار بقيادة Pantera Capital وFounders Fund، مما يوفر دعمًا قويًا للتنمية طويلة الأجل للمشروع.

ثالثاً: توقعات القيمة السوقية

باعتبارها محورًا مهمًا للبنية التحتية لتداول الرافعة المالية في DeFi، حازت AvantisFi على اهتمام كبير من السوق بفضل دعمها لعقود دائمة للأصول المشفرة والأصول الواقعية (RWA). تدفع آلية العقود الدائمة بدون رسوم (ZFP) وقدرتها العالية على الرافعة المالية حجم التداول التراكمي منذ إطلاقها في فبراير 2024 إلى أكثر من 12 مليار دولار. حصل المشروع على دعم من مؤسسات رائدة مثل Pantera وCoinbase، وأصبح أكبر بورصة لامركزية (DEX) من حيث حجم التداول على شبكة Base.

مع اقتراب حدث توليد الرمز (TGE)، يتوقع السوق أن تتراوح القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDV) بين 100 millions و150 millions دولار، مع سعر أولي للرمز يتراوح بين 0.1 و0.15 دولار. مع استمرار ارتفاع السرد حول تداول الرافعة المالية في DeFi، من المتوقع أن تصبح AvantisFi جسرًا رئيسيًا بين أسواق التشفير والأسواق المالية التقليدية، مع إمكانيات نمو واسعة في القيمة السوقية المستقبلية.

مقارنة القيمة:

رابعاً: النموذج الاقتصادي

إجمالي المعروض من الرمز

إجمالي المعروض هو 1 مليار رمز. من المتوقع أن يكون العرض الأولي المتداول 18.5M، أي ما يعادل 18.5% من إجمالي المعروض.

هيكل التوزيع

الإيردروب الأولي 12.5%: يتم فتحه بالكامل عند TGE؛
الحوافز على السلسلة 28.6%: 0% عند TGE، فتح خطي على مدى 42 شهرًا؛
البناء والمنح البيئية 9%: 0% عند TGE، فتح خطي على مدى 24 شهرًا؛
الفريق والمستشارون 13.3%: يبدأ الفتح بعد 12 شهرًا من TGE، فتح خطي على مدى 30 شهرًا؛
المستثمرون 26.6%: يبدأ الفتح بعد 12 شهرًا من TGE، فتح خطي على مدى 30 شهرًا؛
المؤسسة 4%: 0% عند TGE، فتح خطي على مدى 24 شهرًا؛
احتياطي السيولة 6%: يتم فتحه بالكامل عند TGE.

تقرير بحثي｜شرح مشروع avantisfi وتحليل القيمة السوقية لـ AVNT image 2

استخدامات الرمز

التصويت الحوكمي: يمكن لحاملي الرمز المشاركة في حوكمة البروتوكول وتحديد اتجاه المشروع وتعديل المعايير.
عوائد الستاكينغ: يمكن للمستخدمين رهن الرموز للحصول على مكافآت، مما يعزز أمان الشبكة والطلب على الرمز.
توفير السيولة: يمكن استخدام الرمز في مجمعات السيولة لكسب الرسوم وتعزيز نشاط التداول داخل النظام البيئي.
الدفع داخل النظام البيئي: كوسيلة لدفع رسوم الخدمات والتكاليف على المنصة.
آلية التحفيز: مكافأة المستخدمين من خلال التعدين أو المهام، لتعزيز نشاط المجتمع وتوسيع النظام البيئي.

خامساً: معلومات الفريق والتمويل

معلومات الفريق

تأسس فريق AvantisFi في فبراير 2023 من قبل Harsehaj Singh و Brank معًا. يشغل Harsehaj Singh منصب المؤسس والرئيس التنفيذي لـ Avantis (بمساهمة أساسية من Lumena Labs)، وكان سابقًا محللًا في Lazard للاستشارات المصرفية الاستثمارية، متخصصًا في عمليات الاندماج والاستحواذ، ثم انتقل ليصبح اقتصادي ألعاب في Illuvium، حيث قاد تصميم بيع الأراضي بقيمة 50 مليون دولار. كما شغل منصب مسؤول استثمار في Pantera Capital، مع تركيز على Web3، الألعاب، وبنية DeFi التحتية، وشارك في أكثر من 14 مشروع استثماري في مراحل البذرة والجولة A.

يغطي أعضاء الفريق حاليًا خلفيات في المصرفية الاستثمارية، تداول صناديق التحوط، الاستشارات الإدارية، رأس المال الاستثماري، تصميم المنتجات الأصلية للعملات المشفرة وهندسة DeFi وغيرها من المجالات، مع خبرة في كل من التمويل التقليدي وصناعة البلوكشين. مع تقدم التمويل والتعاون البيئي، يتشكل الفريق تدريجيًا حول نيويورك كمركز دولي، قادر على استقطاب الموارد المالية التقليدية وبناء علاقات وثيقة مع مطوري ومؤسسات التشفير، مما يضع أساسًا قويًا لبناء بنية تحتية عالمية ومتعددة الأصول لتداول الرافعة المالية.

معلومات التمويل

أكمل المشروع تمويلًا تراكميًا بقيمة 12 مليون دولار، بما في ذلك:

جولة البذرة: في 26 سبتمبر 2023، تم جمع 4 ملايين دولار، بمشاركة مؤسسات رائدة مثل Base Ecosystem Fund، Pantera Capital، Founders Fund، Salt Fund، Symbolic Capital، Flowdesk وغيرها؛

جولة A: في يونيو 2025، تم جمع 8 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Pantera Capital وFounders Fund، مع مشاركة Symbolic Capital وغيرها.

يدير Base Ecosystem Fund شركة CoinBase، ومن المتوقع أن تحصل AvantisFi على دعم بيئي من CoinBase وسلسلة Base.

سادساً: مخاطر محتملة

1. مخاطر الرافعة المالية العالية وتقلبات السوق

تدعم AvantisFi تداولات برافعة مالية تصل إلى 500 ضعف، ورغم جاذبيتها، إلا أنها قد تؤدي إلى تصفيات واسعة النطاق في حالات تقلبات السوق الشديدة، خاصة في فئات الأصول عالية التقلب.

بالإضافة إلى ذلك، تعتمد المنصة بشكل كبير على أوراكلز لتوفير بيانات الأسعار في الوقت الفعلي والدقة، وإذا حدثت أعطال أو تأخير في الأوراكلز، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة مخاطر التصفية ويؤثر على أمان أموال المستخدمين.

2. مخاطر ضغط البيع

نسبة السيولة المحررة عند TGE للرمز الأولي تبلغ 18.5%، وهناك مخاطر ضغط بيع بعد الإيردروب؛
مخاطر ضغط البيع بعد الفتح الخطي الشهري للمستثمرين والفريق؛
مخاطر ضغط البيع من الفريق والمؤسسة؛
نسبة الحوافز على السلسلة تبلغ 28.6%، ولا يُستبعد وجود ضغط بيع بعد الفتح من الفرق التي حصلت على الحوافز.