معدلات التمويل في تداول العقود الآجلة على منصة Bitget

[الوقت المقدّر للقراءة: 5 دقائق]

تتناول هذه المقالة مفهوم معدلات التمويل في تداول العقود الآجلة على منصة Bitget وتشرح كيفية حسابها. وتُسلط الضوء على الفروق بين معدلات التمويل ورسوم المعاملات. كما إنه من المهم أنّ معدلات التمويل لا تُدفع إلى منصة Bitget؛ بل تتم تسويتها مباشرةً بين المتداولين.

معدّلات التمويل هي مدفوعات دورية بين المتداولين في أسواق العقود الآجلة المستمرة، مُصممة لإبقاء أسعار العقود الآجلة متوافقة مع الأصل الأساسي. وهي تُسهل تبادل الأموال بين متداولي الصفقات ذات المدة الطويلة والقصيرة. كما يُرجى العلم أنّ منصة Bitget لا تُحصل هذه الرسوم ولكنها تُعدل تكلفة أو ربح الاحتفاظ بالعقود الآجلة للحفاظ على التوافق مع سعر الأصل الأساسي. وفي تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، تضمن معدلات التمويل نزاهة السوق واستقراره من خلال تنظيم التوازن بين صفقات التداول ذات المدة الطويلة والقصيرة.

 

تعريف معدلات التمويل

تضمن معدلات التمويل أنّ سعر العقود الآجلة المستمرة يعكس سعر السوق الفوري للأصل الأساسي. ويتضمن هذا النظام مدفوعات نقدية دورية بين أصحاب الصفقات ذات المدة الطويلة والقصيرة، مما يُساعد على دفع سعر العقود الآجلة نحو سعر مؤشر السوق الفوري.

• عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، تدفع الصفقات ذات المدة الطويلة رسوم التمويل للصفقات ذات المدة القصيرة.

وعندما يكون معدل التمويل سلبيًا، تدفع الصفقات ذات المدة القصيرة رسوم التمويل للصفقات ذات المدة الطويلة.

لا تفرض منصة Bitget هذه الرسوم؛ بل تُسهل فقط المدفوعات بين المتداولين.

عادةً ما يتم تحديث رسوم التمويل كل 8 ساعات الساعة 8:00 صباحًا، و4:00 مساءً، و12:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق+8)، على الرغم من أنه تتم تسوية بعض العقود الآجلة كل 2 أو 4 ساعات. وسيدفع المتداولون الذين يحتفظون بصفقات التداول في هذه الأوقات أو سيحصلون على رسوم التمويل. وتحسب منصة Bitget هذه الرسوم باستمرار لضمان توفير عملية تداول سلسة، على الرغم من احتمالية حدوث تأخير بسيط في معالجة الرسوم بسبب التداولات النشطة.

 

كيفية حساب معدلات التمويل

يُحتسب معدل التمويل عمومًا على النحو التالي:

معدل التمويل (F) = الحد المسموح به ([متوسط المؤشر المتميز (P) + الحد المسموح به (نسبة الفائدة (I) - متوسط المؤشر المتميز (P-0.05%, 0.05%)]) ÷ (8 ÷ الفاصل الزمني للتسوية)، الحد الأدنى لمعدل التمويل، الحد الأقصى لمعدل التمويل

حيث:

• I = 0.01% (مؤشر نسبة الفائدة)

• P = مؤشر المتوسط المميز، يعكس الفارق بين أسعار العقود الآجلة وأسعار مؤشر التداول الفوري

• N = الفاصل الزمني لتسوية رسوم التمويل (ساعات)

 

المؤشر المميز (P)

يراعي المؤشر المميز الفروقات بين سعر العقود الآجلة المستمرة وسعر العلامة:

المؤشر المميز (P) = [الحد الأقصى (0، سعر العرض المؤثر - سعر المؤشر) - الحد الأقصى (0، سعر المؤشر - سعر الطلب المؤثر)] ÷ سعر المؤشر

• سعر العرض المؤثر = متوسط سعر التنفيذ لتنفيذ القيمة الاسمية لهامش التأثير على جانب العرض

• سعر الطلب المؤثر = متوسط سعر التنفيذ لتنفيذ القيمة الاسمية لهامش التأثير على جانب الطلب

• القيمة الاسمية لهامش التأثير = حجم صفقة تداول العقود الآجلة الممكن بناءً على هامش بقيمة ثابتة (مثل 200 USDT ÷ أقل معدل هامش للصيانة).

على سبيل المثال، إذا كان الحد الأدنى لمعدل هامش صيانة عقود BTCUSDT الآجلة المستمرة هو 0.5%، فإن:

الهامش المؤثر القابل للتداول = 200 USDT ÷ 0.5% = 40,000 USDT

 

نسبة الفائدة (I)

عادةً ما تكون نسبة الفائدة 0.01%.

 

الحد الأدنى والأقصى لمعدلات التمويل

• أقصى معدل تمويل = 0.75 × معدل هامش الصيانة (بشكل افتراضي، قابل للتعديل 0.01–2)

• أدنى معدل تمويل = –0.75 × معدل هامش الصيانة

إن هذه الحدود تضمن بقاء معدل التمويل ضمن نطاق معقول، وتعكس الرافعة المالية وظروف السوق.

 

حساب المتوسط المرجح

تحتسب منصة Bitget كل من مؤشر نسبة الفائدة والمؤشر المميز كل دقيقة. ولفترة تمويل مدتها 8 ساعات (480 دقيقة)، يكون المتوسط المرجح للمؤشر المميز هو:

المؤشر المميز = (Premium_index_1 × 1 + Premium_index_2 × 2 + ... + Premium_index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480)

وتُعطى البيانات الحديثة القريبة من وقت التسوية تقديرًا وتقييمًا أكبر.

 

حساب رسوم التمويل

وبمجرد تعيين معدل التمويل:

رسوم التمويل = قيمة صفقة التداول × معدل التمويل

قيمة صفقة التداول = سعر السوق × مبلغ العقود الآجلة

مثال:

• صفقة ذات مدة طويلة: 10 BTC

• سعر العلامة: 70,000 USDT

• معدل التمويل: 0.01%

قيمة صفقة التداول = 70,000 × 10 = 700,000 USDTرسوم التمويل = 700,000 × 0.01% = 70 USDT

نظرًا لأن مُعدل التمويل إيجابي، فإن صاحب الصفقة ذات المدة الطويلة يدفع 70 USDT لصاحب الصفقة ذات المدة القصيرة. وفي حال إغلاق الصفقة قبل الموعد الزمني للتمويل، فلن تُفرض أي رسوم.

ملاحظة: في حال تصفية صفقة المستخدم الذي يدفع أو يفتقر إلى هامش كافٍ (في وضع الهامش المعزول)، قد لا يتلقى المستلم رسوم التمويل الكاملة.

 

معلومات ختامية

تتقلب معدلات التمويل حسب ظروف السوق ونشاط التداول. ويجب على المتداولين مراقبة السوق عن كثبٍ وتعديل الاستراتيجيات وفقًا لذلك.

إن آلية سعر التمويل ضرورية للحفاظ على توافق الأسعار بين العقود الآجلة المستمرة وسوق التداول الفوري، مما يُعزز بيئة تداول نزيهة وفعالة. كما إن فهم أسعار التمويل وحساباتها أمر مهمٌ جدًا لإدارة المخاطر واتخاذ قرارات مدروسة في تداول مشتقات العملات المشفرة.

 

الأسئلة الشائعة

1. ما معدل التمويل في تداول العقود الآجلة على منصة Bitget؟

معدل التمويل هو رسم دوري يتم تبادله بين أصحاب صفقات التداول ذات المدة الطويلة والقصيرة للحفاظ على توافق أسعار العقود الآجلة المستمرة مع سعر الأصل الأساسي في سوق التداول الفوري. ولا تفرض منصة Bitget هذا الرسم؛ بل تتم تسويته مباشرة بين المتداولين.

2. متى تُطبق رسوم التمويل ومتى تُحصّل؟

تتم تسوية رسوم التمويل عادةً كل 8 ساعات في الساعة 8:00 صباحًا، و4:00 مساءً، و12:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق+8). كما سيدفع المتداولون الذين يحتفظون بصفقات التداول في هذه الأوقات رسوم التمويل أو سيحصلون عليها.

3. من يدفع رسوم التمويل - صفقات التداول ذات المدة الطويلة أم القصيرة؟

• إذا كان معدل التمويل إيجابيًا (سوق صعودية)، تدفع الصفقات ذات المدة الطويلة للصفقات ذات المدة القصيرة.

• إذا كان معدل التمويل سالبًا (سوق هبوطية)، تدفع الصفقات ذات المدة القصيرة للصفقات ذات المدة الطويلة.

4. ماذا يحدث في حالة تصفية صفقة المستخدم الدافع أو إذا كان الهامش غير كافٍ؟

في حال تصفية صفقة المستخدم الدافع أو إذا كان لديه هامش غير كافٍ في وضع الهامش المعزول، فقد لا يتلقى المستلم رسوم التمويل الكاملة. ويجب على المتداولين مراقبة صفقة التداول وهامش الحساب لضمان معالجة رسوم التمويل بشكل صحيح.

5. ما أسباب وجود معدلات التمويل؟

تضمن معدلات التمويل أنّ أسعار العقود الآجلة المستمرة تعكس سعر سوق التداول الفوري، مما يُحافظ على التوازن بين صفقات التداول ذات المدة الطويلة والقصيرة وتُعزز بيئة تداول عادلة ومستقرة.

 

إخلاء المسؤولية والتحذير من المخاطرتُعد جميع دروس التداول التي تقدمها Bitget مُعدّة للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية. كما أنّ الاستراتيجيات والأمثلة التي تمت مشاركتها هي لأغراض توضيحية وقد لا توضح ظروف السوق الفعلية. وينطوي تداول العملات المشفرة على مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمالية خسارة أموالك. مع التأكيد أنّ الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. لذا عليك دائمًا إجراء بحث شامل وفهم المخاطر التي تنطوي عليها. وتُعد Bitget ليست مسؤولة عن أي قرارات تداول يتخذها المستخدمون.