Schrodinger səhmi nədir?

Schrödinger, Inc. Biznes Ümumi Baxış

Schrödinger, Inc. (Nasdaq: SDGR) həyat elmləri və material elmləri sənayeləri üçün qabaqcıl molekulyar simulyasiya və hesablama proqram təminatının aparıcı təminatçısıdır. Şirkət Nyu-Yorkda yerləşir və ənənəvi, sınaq-yanılma laboratoriya metodlarını fizika əsaslı hesablama platforması ilə əvəz edərək terapevtiklər və materialların kəşf edilmə üsulunu dəyişib.

Biznes Xülasəsi

Schrödinger kompüter elmi, fizika və dərman kəşfi kəsişməsində fəaliyyət göstərir. Onun platforması alimlərə virtual mühitdə geniş "kimyəvi məkanları" (trilyonlarla molekul) araşdırmağa imkan verir, molekulların necə davranacağını və hədəf zülallara necə bağlanacağını yüksək dəqiqliklə proqnozlaşdırır, fiziki təcrübə aparılmadan əvvəl. 2024-cü ilin sonu və 2025-ci ilin əvvəlinə şirkətin biznesi iki əsas seqmentə bölünür: Proqram təminatı və Dərman Kəşfi.

Ətraflı Biznes Modulları

1. Proqram Təminatı Gəlir Seqmenti:
Bu, şirkətin əsas kommersiya mühərrikidir. Schrödinger öz hesablama platformasını biofarmasevtik şirkətlərə, akademik institutlara və material elmi firmalarına təqdim edir.
Əsas Təkliflər: Platforma docking, molekulyar dinamikası (Desmond) və FEP+ (Free Energy Perturbation) alətlərini əhatə edir ki, bu da tədqiqatçılara dərman namizədinin bağlanma afinitetini yüksək dəqiqliklə hesablamağa imkan verir.
Material Elmi: Dərmanlardan əlavə, proqram yüksək performanslı polimerlər, üzvi elektronika (OLED) və enerji saxlama həllərinin dizaynında istifadə olunur.

2. Dərman Kəşfi Seqmenti:
Schrödinger öz proqram təminatından istifadə edərək öz terapevtik namizədlərinin xəttini qurur. Bu seqment aşağıdakılardan ibarətdir:
Tamamilə Özəlləşdirilmiş Proqramlar: Onkologiya və immunologiyaya yönəlib, o cümlədən SGR-1505 (MALT1 inhibitoru) və SGR-2921 (CDC7 inhibitoru).
Əməkdaşlıq Proqramları: Şirkət Bristol Myers Squibb (BMS) və Sanofi kimi sənaye nəhəngləri ilə əməkdaşlıq edir. Bu müqavilələrdə Schrödinger texnologiya və erkən kəşf təcrübəsini təqdim edir, qarşılığında ilkin ödənişlər, mərhələ ödənişləri və gələcək royalty-lər alır.

Biznes Modelinin Xüsusiyyətləri

Hibrid Gəlir Axını: Schrödinger SaaS (Software as a Service) şirkətinin sabit, yüksək marjlı təkrarlanan gəlirini biotexnologiya şirkətinin yüksək potensiallı gəliri ilə birləşdirir.
Miçyasallıq: Süni intellekt və fizika əsaslı modellərdən istifadə etməklə, onlar ənənəvi "nəm laboratoriyalar" üçün mümkün olmayan bir neçə gün ərzində milyardlarla birləşməni yoxlaya bilirlər.
Kapital Effektivliyi: Platforma "İnkişaf Namizədi" mərhələsinə çatmaq üçün vaxtı və xərcləri 50%-ə qədər azaldır, bahalı gec mərhələ klinik uğursuzluqların riskini minimuma endirir.

Əsas Rəqabət Üstünlüyü

Fizika Əsaslı Dəqiqlik: Bir çox "yalnız AI" rəqiblərindən fərqli olaraq, Schrödinger tarixi məlumatlara əsaslanmır, əksinə ilkin prinsiplər fizikasından istifadə edir. Bu, onlara əvvəlki məlumatların olmadığı yeni zülalları modelləşdirməyə imkan verir.
"FEP+" Qızıl Standartı: Onların patentli FEP+ texnologiyası bağlanma afinitetini proqnozlaşdırmaq üçün sənaye standartı kimi geniş qəbul edilir və əhəmiyyətli texniki giriş baryeri yaradır.
Dərin Ekosistem İnteqrasiyası: 20 ildən çox bazarda olan proqram təminatı qlobal ən yaxşı 20 farmasevtik şirkətin iş axınlarına daxil edilib.

Ən Son Strateji Plan (2025 Yeniləməsi)

Schrödinger hazırda "Proqnozlaşdırıcı ADMET" (Absorbsiya, Paylanma, Metabolizm, Atılma və Toksiklik) prioritetləşdirir ki, dərmanın işləyib-işləmədiyini deyil, insan bədəni üçün təhlükəsiz olub-olmadığını da proqnozlaşdırsın. Strateji olaraq, onlar daha seçici, yüksək dəyərli daxili dərman proqramlarına yönəlir və material elmi sahəsində davamlı enerji sektoruna genişlənirlər.

Schrödinger, Inc. İnkişaf Tarixi

Schrödinger-in tarixi hesablama kimyasının uzunmüddətli inkişafının sübutudur, akademik nişdən müasir sənaye AR-GE-nin təməl daşına çevrilməsinə qədər.

İnkişaf Fazaları

Faza 1: Akademik Kök və Təsis (1990 - 2001)
Şirkət 1990-cı ildə Richard Friesner (Columbia Universiteti) və William Goddard (Caltech) tərəfindən təsis edilib. İlk illər mürəkkəb kvant mexanikası və fizika tənliklərinin yüksək performanslı kompüterlərdə işləyə bilən proqram koduna çevrilməsinə yönəlmişdi.

Faza 2: Ticariləşmə və Sənaye Qəbulü (2002 - 2009)
Schrödinger molekulyar modelləşdirmə üçün "standart" kimi tanınmağa başladı. Bu dövrdə şirkət "Maestro" interfeysinə diqqət yetirdi, güclü arxa plan mühərriklərini yalnız hesablama mütəxəssisləri üçün deyil, həm də tibb kimyaçıları üçün əlçatan etdi.

Faza 3: Bill Gates İnvestisiyası və Kəşfə Yönəliş (2010 - 2019)
Əsas dönüş nöqtəsi Bill Gates-in böyük investor olması oldu, bu da şirkətin sadəcə proqram təminatı satıcısından dərman kəşfi tərəfdaşına keçməsi üçün kapital təmin etdi. 2010-cu ildə Schrödinger Nimbus Therapeutics-i birgə təsis etdi və platformanın dəyərini NASH dərmanının dizaynında sübut etdi, bu dərman sonradan Gilead-a 1.2 milyard dollara satıldı.

Faza 4: IPO və Klinik Yetkinlik (2020 - indiyə qədər)
Schrödinger 2020-ci ilin fevralında Nasdaq-da açıq şirkət oldu. O vaxtdan bəri şirkət bir neçə daxili molekulu Faz 1 klinik sınaqlara uğurla keçirdi. 2024-cü ildə proqram təminatı seqmentindən əhəmiyyətli gəlir artımı bildirdi və illik müqavilə dəyəri 1 milyon dolları aşan rekord sayda müştəri qazandı.

Uğur Faktorlarının Təhlili

Səbir və Dəqiqlik: Bir çox texnoloji startaplardan fərqli olaraq, Schrödinger təməl fizika mühərriklərini təxminən üç onillik ərzində mükəmməlləşdirdi və sonra sürətlə genişləndi, proqram təminatının real dünya şəraitində işləməsini təmin etdi.
Strateji Əməkdaşlıqlar: BMS kimi tanınmış farmasevtik şirkətlərlə əməkdaşlıq edərək texnologiyasını təsdiqlədi və öz mülki tədqiqatlarını maliyyələşdirmək üçün nağd pul axını yaratdı.

Sənaye Girişi

Schrödinger Kompyuter Dəstəklənən Dərman Kəşfi (CADD) və Süni İntellektlə İdarə olunan Dərman Kəşfi (AIDD) sənayesində fəaliyyət göstərir.

Sənaye Trendləri və Tətikləyicilər

1. "Eroom’s Law" Böhranı: Yeni dərman inkişafının xərcləri hər on ildə iki dəfə artır. Farmasevtik şirkətlər klinik sınaqların uğur nisbətini artıran rəqəmsal alətlərə ehtiyac duyur.
2. Süni İntellekt və Fizikanın Birləşməsi: Sənaye "Qara Qutu AI"dən "İzah Edilə Bilən AI"yə doğru irəliləyir, fiziki qanunları daxil edən bu tendensiyada Schrödinger liderdir.
3. Bulud Hesablama: Böyük GPU klasterlərinin (AWS və Google Cloud vasitəsilə) mövcudluğu Schrödinger-in proqram təminatına beş il əvvəl hesablama baxımından mümkün olmayan simulyasiyaları işlətməyə imkan verir.

Rəqabət Mühiti

Schrödinger iki istiqamətdən rəqabətlə üzləşir: ənənəvi proqram təminatı təminatçıları və "AI-öncül" biotexnologiya startapları.

Sənaye Mövqeyi və Maliyyə Göstəriciləri

Schrödinger CADD sahəsində dominant platforma oyunçusudur. 2024-cü ilin son maliyyə hesabatlarına görə, şirkət böyük müştərilər üçün 90%-dən çox yüksək müştəri saxlanma nisbətinə malikdir.
Bazar Vəziyyəti: 2024-cü ilin III rübündə Schrödinger proqram təminatı gəlirlərində təxminən illik 10% artım bildirdi, dərman kəşfi xətti isə genişlənməkdədir. Şirkətin 2024-cü ilin ortalarına olan nağd pul və bazarda satıla bilən qiymətli kağızları 400 milyon dollardan çoxdur, bu da klinik sınaqlar üçün əhəmiyyətli maliyyə "qaçış yolu" təmin edir.

Sənayedə Mövqeyin Xülasəsi

Schrödinger tez-tez "Dərman Kəşfinin Microsoft-u" kimi adlandırılır. Windows PC-lər üçün əməliyyat sistemi təmin etdiyi kimi, Schrödinger molekulyar dizaynın növbəti nəsli üçün əməliyyat sistemi təmin edir. Onun unikal proqram təminatı nağd pul axını və yüksək potensiallı klinik aktivlərin birləşməsi biotexnologiya bazarında bənzərsiz bir varlıq yaradır.

Schrödinger, Inc. Mali Sağlamlıq Reytinqi

Schrödinger, Inc. (SDGR) güclü nağd ehtiyatı və yüksək marjlı proqram təminatı seqmentində davamlı artımı ilə xarakterizə olunan sabit maliyyə vəziyyətini qoruyur, dərman kəşfi gəlirlərinin təbii dəyişkənliyinə və davam edən AR-GE investisiyalarına baxmayaraq.

Maliyyə Performansının Xülasəsi

2025-ci ilin fevralında açıqlanan 2024-cü ilin tam illik hesabatına əsasən, Schrödinger ümumi gəliri 207.5 milyon dollar olaraq bildirdi. Ümumi gəlir 2023-cü illə müqayisədə 4.2% azalsa da (2023-cü ilin birdəfəlik mərhələlərinin olmaması səbəbindən), əsas proqram təminatı biznesi 13.3% artaraq 180.4 milyon dollara çatdı. Şirkət 2025-ci ilə Novartis ilə imzalanmış 150 milyon dollarlıq ilkin ödəniş sayəsində balans vərəqəsini əhəmiyyətli dərəcədə gücləndirərək, bir neçə il üçün nağd pul ehtiyatını artırdı.

SDGR İnkişaf Potensialı

Strateji Yol Xəritəsi və Əsas Katalizatorlar

Schrödinger daha balanslı "Proqram təminatı + Özəl Boru Kəməri" modelinə yönəlir. 2025-ci ildə gözlənilən əsas mərhələlər:
1. Klinik Məlumatların Açıqlanması: Şirkət üç əsas özəl proqramı üçün ilkin Faz 1 klinik məlumatları təqdim etməyə hazırdır: SGR-1505 (MALT1 inhibitoru), SGR-2921 (CDC7 inhibitoru) və SGR-3515 (Wee1/Myt1 inhibitoru). Hər hansı müsbət məlumat qiymətləndirmədə böyük dönüş nöqtəsi ola bilər.
2. Proqnozlaşdırıcı Toksikologiya Təşəbbüsü: Bill & Melinda Gates Fondu tərəfindən maliyyələşdirilən 19.5 milyon dollarlıq qrantla bu təşəbbüs dərman toksikliyi risklərini erkən proqnozlaşdırmaq üçün platformanın imkanlarını genişləndirməyi hədəfləyir. Bu, sənayedə əsas tıxac nöqtəsini həll edir və yeni gəlir mənbəyi aça bilər.
3. Hosted Proqram təminatına Keçid: İdarəetmə 2028-ci ilə qədər gəlirin 75%-nin "hosted-first" modelinə keçməsini hədəfləyir. 2024-cü ilin 4-cü rübündə hosted gəlir 86% artaraq daha proqnozlaşdırıla bilən, təkrarlanan gəlirə doğru keçidi göstərdi.

Yeni Biznes Katalizatorları

2024-cü ilin sonlarında imzalanan Novartis Əməkdaşlığı transformativ hadisədir. 150 milyon dollarlıq ilkin ödənişdən əlavə, Schrödinger gələcək mərhələlər üçün 2.3 milyard dollara qədər bonus almaq hüququna malikdir. Bundan əlavə, 2025-ci ilin əvvəlində Eli Lilly və Otsuka Pharmaceutical ilə genişləndirilmiş tərəfdaşlıqlar "Böyük Pharma"nın Schrödinger-in fizika əsaslı hesablama metodlarına artan etibarını nümayiş etdirir.

Schrödinger, Inc. Üstünlüklər və Risklər

Üstünlüklər (Yuxarı Potensial)

• Bazar Liderliyi: Fizika əsaslı molekulyar modelləşdirmədə "qızıl standart" kimi tanınır, 30 ildən çox AR-GE və yüzlərlə patentlə qorunur.
• Diversifikasiya olunmuş Gəlir: Hibrid model yüksək potensiallı dərman kəşfini maliyyələşdirmək üçün stabil proqram təminatı nağd pul axını təmin edir. 2024-cü ildə 500 min dollardan yuxarı hesablar üzrə proqram təminatı müştəri saxlanması 100% idi.
• Dərin Maliyyə Dəstəyi Olan Tərəfdaşlar: Novartis, Lilly və Bristol Myers Squibb ilə əməkdaşlıqlar təsdiq və qeyri-dilutiv kapital təmin edir.
• Yüksək Ölçülənmə Qabiliyyəti: LiveDesign Biologics məhsulunun istifadəyə verilməsi şirkətin ünvanlana bilən bazarını kiçik molekullardan sürətlə böyüyən biologika sektoruna genişləndirir.

Risklər (Aşağı Təzyiqlər)

• Yüksək Nağd Pul İstismarı: Güclü proqram təminatı marjalarına baxmayaraq, şirkət ağır AR-GE xərcləri səbəbindən mənfəət əldə etmir (2024-cü ildə əməliyyat xərcləri 341.4 milyon dollar idi).
• İkili Klinik Risk: Səhm gələcəyinin əhəmiyyətli hissəsi özəl boru kəmərinin uğurundan asılıdır. Faz 1/2 sınaqlarında uğursuzluq qiymətdə kəskin düzəlişlərə səbəb ola bilər.
• Makroiqtisadi Həssaslıq: Proqram təminatı dayanıqlıdır, lakin dərman kəşfi gəlirləri mərhələ ödənişlərinin vaxtından asılı olaraq dəyişkəndir və rüblük volatilliyə səbəb ola bilər.
• Rəqabət Mühiti: AI əsaslı dərman kəşfi startapları və böyük dərman şirkətlərinin daxili hesablama komandalarından artan rəqabət.

Analitiklər Schrodinger, Inc. və SDGR Səhmlərinə Necə Baxırlar?

2026-cı ilin əvvəlinə olan vəziyyətə görə, Schrodinger, Inc. (SDGR) şirkətinə analitiklərin münasibəti şirkətin ikiqat biznes modelinə əsaslanan "ehtiyatlı optimizm" kimi qiymətləndirilir. Şirkət hesablama əsaslı dərman kəşfində aydın lider olaraq qalır, lakin Wall Street getdikcə daha çox daxili pipeline-nin icrasına və proqram təminatı seqmentinin böyümə sabitliyinə diqqət yetirir. Aşağıda analitiklərin mövcud baxışlarının ətraflı təhlili verilmişdir:

1. Şirkətə İnstitusional Əsas Baxışlar

Hesablama Fizikasında Platforma Dominantlığı: Əksər analitiklər razılaşırlar ki, Schrodinger-in özəl fizika əsaslı platforması sənayedə "qızıl standart" olaraq qalır. J.P. Morgan qeyd edib ki, süni intellektlə idarə olunan dərman kəşfi daha geniş yayıldıqca, Schrodinger-in üstünlüyü böyük hesablama gücünü yüksək dəqiqlikli fizika simulyasiyaları ilə birləşdirmək bacarığında yatır ki, bu da bir çox yalnız süni intellekt şirkətləri üçün keçilməsi çətin olan giriş baryeridir.

Biotexnologiya-Proqram Hibridinə Keçid: İnstitusiyalar arasında əsas müzakirə mövzusu daxili dərman proqramlarına keçiddir. BMO Capital Markets analitikləri vurğulayıblar ki, proqram təminatı biznesi sabit, yüksək marjlı gəlir bazası təmin edir (tez-tez 90%-dən çox təkrarlanan gəlir nisbəti ilə), lakin səhmlərin "həqiqi yüksəlişi" indi SGR-1505 (MALT1 inhibitoru) və SGR-2921 (CDC7 inhibitoru) kimi özəl molekullarının klinik uğuruna bağlıdır.

Strateji Əməkdaşlıqlar: Analitiklər Schrodinger-in Lilly və Bristol Myers Squibb kimi sənaye nəhəngləri ilə tərəfdaşlıqlarını müsbət qiymətləndirirlər. Bu əməkdaşlıqlar həm texnologiyanın təsdiqi, həm də mərhələ ödənişləri vasitəsilə qeyri-dilutiv kapital mənbəyi kimi görülür ki, bu da daxili dərman inkişafı ilə bağlı yüksək AR-GE xərclərini kompensasiya etməyə kömək edir.

2. Səhmlərin Reytinqləri və Hədəf Qiymətləri

2026-cı maliyyə dövrlərinə daxil olanda, SDGR üçün konsensus reytinqi ümumiyyətlə "Orta Səviyyədə Alış"dır:

Reytinq Paylanması: Təxminən 12-15 analitikdən təxminən 60%-i "Alış" və ya "Ağırlıq Artırma" reytinqini saxlayır, 40%-i isə "Saxla" və ya "Neutral" mövqeyə keçib. Çox az sayda analitik hazırda "Sat" tövsiyə edir ki, bu da şirkətin uzunmüddətli minimum dəyərinə inamı göstərir.

Hədəf Qiymətlər (2025/2026 Proqnozları üçün Yenilənib):
Orta Hədəf Qiymət: Təxminən $32.00-dan $35.00-a qədər (son dövrlərdə aşağı $20-lər səviyyəsində ticarət diapazonlarına nisbətən əhəmiyyətli premium).
Optimist Baxış: Piper Sandler kimi yüksək səviyyəli optimistlər "transformasiyaedici" klinik məlumatların açıqlanması potensialını əsas gətirərək $45.00+ səviyyəsində hədəflər saxlayıblar.
Ehtiyatlı Baxış: Morgan Stanley daxil olmaqla daha ehtiyatlı şirkətlər proqram təminatı gəlirlərinin sürətlənməsi üçün vaxt cədvəli və erkən mərhələ klinik sınaqların daxili riskləri barədə narahatlıqları əks etdirərək hədəf qiymətləri təxminən $25.00 səviyyəsində müəyyən ediblər.

3. Analitiklərin Risk Qiymətləndirməsi (Ayı Ssenarisi)

Texnoloji üstünlüyə baxmayaraq, analitiklər bir neçə çətinliklərin səhmlərin qiymətini aşağı sala biləcəyini xəbərdar edirlər:

Klinik İkili Risk: Schrodinger öz pipeline-nə daha çox sərmayə qoyduqca, səhmlər klinik sınaq nəticələrinə daha həssas olur. Tək bir "uğursuz" faza 1 və ya faza 2 tədqiqatı əhəmiyyətli volatilliyaya səbəb ola bilər və səhmləri proqram təminatı şirkətindən çox biotexnologiya şirkəti kimi hərəkət etdirə bilər.

Proqram Təminatı Artımının Yavaşlaması: Yüksək səviyyəli molekulyar simulyasiya proqram təminatı üçün ümumi ünvanlana bilən bazarın (TAM) yetkinləşməsi barədə narahatlıqlar mövcuddur. Goldman Sachs əvvəllər qeyd edib ki, yenilənmə nisbətləri yüksək olsa da, daha sərt biotexnologiya maliyyələşdirmə mühitində yeni iri miqyaslı müəssisə müştərilərinin cəlb edilməsi çətinləşib.

Rentabelliyə Yol: Schrodinger güclü nağd vəsait mövqeyini saxlayır (2025-ci ilin son hesabatlarında 400 milyon dollardan çox), lakin ağır AR-GE xərcləri səbəbindən xalis zərər ilə fəaliyyət göstərir. Analitiklər proqram təminatı mənfəətlərinin dərman kəşfi bölməsini tam maliyyələşdirə biləcəyi daha aydın "dönüş nöqtəsi"ni diqqətlə izləyirlər.

Xülasə

Wall Street-in konsensusu budur ki, Schrodinger kimyanın rəqəmsallaşmasına yüksək inamlı bir investisiya seçimidir. İnvestorlar əsasən sabit, bazar lideri proqram təminatı biznesi ilə müxtəlif biotexnologiya pipeline üzərində "pulsuz" çağırış opsiyası əldə edirlər. Lakin şirkət inqilabi klinik məlumatlar təqdim edənə və ya proqram təminatı gəlirlərində yenidən sürətlənmə göstərənə qədər, analitiklər səhmlərin daha geniş biotexnologiya sektoru sentimenti və faiz dərəcəsi mühitlərinə qarşı yüksək həssas qalacağını gözləyirlər.

Schrodinger, Inc. (SDGR) Tez-tez Verilən Suallar

Schrodinger, Inc.-in əsas investisiya üstünlükləri nələrdir və onun əsas rəqibləri kimlərdir?

Schrodinger, Inc. (SDGR) dərman kəşfi və material elmlərini sürətləndirən fizika əsaslı proqram təminatı platformalarında liderdir. Onun əsas investisiya üstünlüyü hibrid biznes modelidir: aparıcı biofarmasevtik şirkətlərə proqram təminatı lisenziyalaşdırılmasından davamlı gəlir əldə edir və eyni zamanda daxili və əməkdaşlıq əsasında dərman kəşfi proqramlarının müxtəlif portfelini saxlayır. Bu "proqram təminatı + biotexnologiya" yanaşması həm sabitlik, həm də yüksək böyümə potensialı təmin edir.
Hesablama əsaslı dərman kəşfi sahəsində əsas rəqiblər Simulations Plus (SLP), Exscientia (EXAI), Recursion Pharmaceuticals (RXRX) və AbCellera (ABCL) şirkətləridir. Daha geniş texnologiya sektorunda isə Alphabet (Google Cloud/Isomorphic Labs) və NVIDIA kimi şirkətlərin süni intellektlə idarə olunan biologiya sahəsində ixtisaslaşmış bölmələri ilə rəqabət aparır.

Schrodinger-in son maliyyə nəticələri sağlamdırmı? Gəlir, xalis mənfəət və borc səviyyələri necədir?

2023-cü ilin 3-cü rüb maliyyə hesabatına (2023-cü ilin noyabrında dərc olunub) əsasən, Schrodinger ümumi rüblük gəlirini 42.6 milyon dollar olaraq bildirmişdir ki, bu da illik müqayisədə 15% artımı göstərir. Proqram təminatı gəliri bu məbləğin 35.7 milyon dollarını təşkil edir. 2023-cü ilin ilk doqquz ayında ümumi gəlir 158.4 milyon dollar olmuşdur.
Rentabellik baxımından, şirkət 2023-cü ilin 3-cü rübündə əsasən özəl dərman kəşfi proqramlarına artan AR-GE xərcləri səbəbindən 62.0 milyon dollar xalis zərər bildirmişdir, halbuki 2022-ci ilin eyni dövründə zərər 49.9 milyon dollar idi. Lakin şirkətin balans hesabatı çox güclüdür və 2023-cü ilin sentyabrın 30-na 449 milyon dollar nağd pul, nağd ekvivalentlər və bazarda satıla bilən qiymətli kağızlar mövcuddur. Schrodinger minimal uzunmüddətli borcla fəaliyyət göstərir ki, bu da əməliyyatları maliyyələşdirmək üçün geniş imkan yaradır.

SDGR səhmlərinin cari qiymətləndirilməsi yüksəkdirmi? Onun P/E və P/S nisbətləri sənayeyə necə uyğundur?

2023-cü ilin sonlarına kimi Schrodinger müsbət Qiymət-Gəlir (P/E) nisbətinə malik deyil, çünki hazırda şirkət böyümə və AR-GE-yə üstünlük verir, dərhal xalis mənfəətə yox. İnvestorlar şirkəti qiymətləndirmək üçün adətən Qiymət-Gəlir (P/S) nisbətindən istifadə edirlər. SDGR hazırda son on iki aylıq gəlirə görə təxminən 10x-dan 12x-a qədər P/S nisbətində ticarət olunur.
Bu, orta proqram təminatı şirkətindən yüksək olsa da, yüksək intellektual mülkiyyət dəyəri və davamlı gəlir modellərinə malik Bioinformatika və SaaS əsaslı Biotexnologiya sektorlarında rəqabət qabiliyyətli hesab olunur. Morgan Stanley və Bank of America kimi analitik şirkətlər bu nisbətləri şirkətin proqram təminatı böyümə sürətləri ilə müqayisə edərək izləyirlər.

SDGR səhmləri son üç ay və il ərzində necə performans göstərib? Rəqiblərindən üstün olubmu?

Son bir il ərzində (2023-cü ilin sonuna qədər) SDGR əhəmiyyətli dalğalanmalar yaşayıb. 2023-cü ilin ilk yarısında süni intellektə olan maraqla güclü artımdan sonra, ikinci yarıda səhmlərdə korreksiya müşahidə olunub. İlin əvvəlindən bəri SDGR bir çox kiçik kapital biotexnologiya indekslərini, məsələn XBI-ni üstələyib, lakin "Təmiz Süni İntellekt" istiqamətində olan şirkətlər və geniş Nasdaq 100 indeksi qarşısında geri qalır.
Son üç ayda isə faiz dərəcələrinin dəyişkən gözləntiləri səbəbindən mənfəət əldə etməyən böyümə səhmləri ilə birlikdə təzyiq altında olub. Recursion Pharmaceuticals kimi rəqiblərlə müqayisədə SDGR-nin performansı proqram təminatı gəlir bazasının möhkəm olması səbəbindən nisbətən daha sabit olub.

Schrodinger-in fəaliyyət göstərdiyi sənayedə son zamanlar hansı müsbət və mənfi tendensiyalar var?

Müsbət tendensiyalar: Əsas sürücü dərman kəşfində Generativ Süni İntellekt və Maşın Öyrənməsi sahəsində sürətli inkişafdır. NVIDIA və biotexnologiya şirkətləri arasındakı yüksək səviyyəli tərəfdaşlıqlar Schrodinger-in uzunmüddətli viziyasını təsdiqləyib. Bundan əlavə, FDA-nın klinik təqdimatlarda hesablama məlumatlarına artan açıqlığı böyük struktur müsbət amildir.
Mənfi tendensiyalar: "Daha yüksək və uzun müddət" faiz dərəcələri mühiti hələ də GAAP üzrə mənfəət əldə etməyən şirkətlər üçün çətinlik yaradır. Bundan əlavə, Schrodinger-in daxili proqramlarında (məsələn, SGR-1505 MALT1 inhibitoru) hər hansı klinik geriləmə proqramın performansından asılı olmayaraq qısa müddətli səhmlərin qiymətində dalğalanmalara səbəb ola bilər.

Əsas institusional investorlar son zamanlar SDGR səhmlərini alır, yoxsa satır?

Schrodinger yüksək institusional sahibkarlıq səviyyəsini saxlayır ki, bu da uzunmüddətli inamın göstəricisi kimi qəbul edilir. Xüsusilə, Bill & Melinda Gates Foundation Trust şirkətin IPO-dan bəri ən böyük səhmdarlardan biridir. Digər əsas institusional sahiblər arasında Vanguard Group, BlackRock və ARK Investment Management (Cathie Wood) yer alır.
Son 13F hesabatları müxtəlif fəaliyyətləri göstərir; bəzi böyümə yönümlü fondlar 2023-cü ilin ortalarında qiymət artımı zamanı mövqelərini azaltsalar da, digərləri şirkətin 2024-2025 klinik yol xəritəsini əsas katalizator kimi görərək mövqelərini saxlayıb və ya bir qədər artırıblar.