Analyse: Schlechte Performance von Kryptowährungs-Liquiditätsfonds, Gelder verlagern sich zu hochwertigen Tokens

Laut einem Bericht von Jinse haben Kryptowährungs-Liquiditätsfonds bisher im Jahr 2025 schlecht abgeschnitten, mit Verlusten von bis zu 70%, wie mehrere Investoren offenlegten (solche Daten werden typischerweise nur unter internen und begrenzten Partnern geteilt). Nach einem herausfordernden ersten Quartal im Jahr 2025 konzentrieren sich Liquiditätsfonds-Investoren jetzt auf eine geringe Anzahl von hochüberzeugten Investitionsprojekten. In diesem Zyklus treiben fundamentale Faktoren und nicht Markttrends die Investitionsentscheidungen. Die meisten Liquiditätsfonds schnitten zu Beginn des Jahres stark ab, litten jedoch stark, als die Finanzmärkte, einschließlich Kryptowährungen, von breiteren Turbulenzen getroffen wurden, von Zollpolitiken bis hin zu makroökonomischen Unsicherheiten. "Die ersten Wochen des Jahres waren sehr stark, aber ab Mitte Januar begann der gesamte Altcoin-Markt einzubrechen."

Rob Hadick, General Partner bei Dragonfly, sagte: "Bitcoin ist in diesem Jahr um etwa 10% gefallen, Solana (SOL) um etwa 30%, Ethereum (ETH) um etwa 50%, und die Situation ist für viele Altcoins noch schlechter, was es für Fonds schwer macht, einen sicheren Hafen zu finden." Jack Platts, Gründer von Hypersphere Ventures, bemerkte, dass die meisten Liquiditätsfonds im Jahr 2024 stark in Solana investierten, was ihre Renditen für das Jahr bisher nach unten gezogen hat. Einige Verluste waren absehbar. Da Bitcoin durch ETFs für institutionelle Investoren zugänglicher wird, wird aktiv verwalteten Fondsmanagern oft ausdrücklich geraten, kein Bitcoin zu halten. Cosmo Jiang, General Partner bei Pantera Capital, erwähnte, dass Investoren durch Liquiditätsfonds nach Exposure zu Vermögenswerten jenseits von Bitcoin und sogar Ethereum suchen.