Bericht: Solanas DeFi-Ökosystem wechselt von öffentlichen, passiven Liquiditätspools zu privaten Ausführungs-DEX

Am 14. Mai veröffentlichte Pine Analytics einen Bericht, der darauf hinweist, dass sich Solanas DeFi-Ökosystem von öffentlichen, passiven Liquiditätspools zu privaten Ausführungs-DEXs verlagert hat. Neue DEXs wie SolFi, Obric v2 und ZeroFi, die zwar keine Front-End-Schnittstellen betreiben, haben 40-65% des On-Chain-Handelsvolumens über den Aggregator Jupiter abgewickelt. Diese DEXs verfolgen vier Kerndesigns:

1. Ausführung von Trades nur über den Jupiter-Aggregator;

2. Preisgestaltung basierend auf Echtzeit-Orakeln;

3. Verwendung privater Tresore anstelle öffentlicher Liquiditätspools;

4. Selektive Preisstellung basierend auf Inventar. Dieses Modell vermeidet effektiv MEV-Angriffe und toxische Orderflüsse und zeigt signifikante Vorteile bei großen Handelspaaren wie SOL und Stablecoins. Solanas aktuelle Architektur (einzelner Leader, MEV-Auktionen) benachteiligt öffentliche Preisstellungen, aber bevorstehende Upgrades wie gleichzeitige Leader könnten diese Situation ändern. Während das private Market-Making-Modell die Ausführungseffizienz erhöht, verringert es auch die Offenheit und Komponierbarkeit von DeFi. Diese Entwicklung spiegelt wider, dass Solanas Ökosystem allmählich eine einzigartige Methode zur Liquiditätsbereitstellung formt, die zu seiner technischen Architektur passt.