DeFi In Bewegung: Einblicke in das Hack Season-Konferenzpanel zur Zukunft der On-Chain-Finanzierung

Auf der Hack Seasons Konferenz in Cannes stach ein Panel mit seiner seltenen Mischung aus harten Wahrheiten, technischer Klarheit und echter Meinungsverschiedenheit hervor. Es brachte führende Bauträger aus der ganzen Welt zusammen. DeFi Spektrum: von Stablecoins und Aggregatoren bis hin zu Basisketten. Dies waren keine theoretischen Diskussionen. Dies waren Erbauer, die Live-Infrastrukturen mit Milliarden in TVL und Zehntausenden von Benutzern betrieben.

Zu den Rednern gehörten:

• Francesco Andreoli — Direktor von DevRel bei MetaMask ;
• Ash V. Khatibi – Marketingleiter bei Schall ;
• Michael Morgen — CEO bei TauschKit ;
• Lorena — BD Lead & Core Contributor bei Liste der DAO ;
• Mike Silagadze — CEO bei Ether.fi .

Jeder von ihnen vertrat eine deutlich andere These über die Zukunft des dezentralen Finanzwesens – und die Spannung zwischen diesen Thesen sorgte für eine ergiebige, oft aufgeladene Diskussion.

Von Protokollen zu Produkten: DeFiNächste Ebene von

Noyona eröffnete ihre Rede mit einem Überblick über das Wachstum von Nista DAO und hob den dezentralen Stablecoin und das Kreditprotokoll hervor, das kürzlich auf der BNB-Kette eingeführt wurde. Mit einem verwalteten Vermögen von über 2 Milliarden US-Dollar und der schnellen Expansion in den Bereich der genehmigungsfreien Kreditvergabe lag ihr Schwerpunkt auf der DeFi Infrastruktur nutzbar und intuitiv – auch für Personen, die mit der Blockchain-Mechanik nicht vertraut sind.

Mike von EtherFi folgte mit einer umfassenderen Vision: DeFi Nicht nur als bessere Bank, sondern als umfassendes Finanzsystem. EtherFis Ambitionen gehen über die Rendite hinaus. Ihr Ansatz, krypto-native Verwahrung mit einer klaren, intuitiven UX zu kombinieren, spiegelte sich in einer wiederkehrenden Idee des gesamten Panels wider: Die Technologie existiert, sie muss nur noch sorgfältig zusammengestellt werden.

Ash von Sonic sorgte für Kritik. Er kritisierte Layer-2-Ökosysteme scharf und bezeichnete sie als ausbeuterisch, nicht im Einklang mit dem Ethos der Dezentralisierung und grundsätzlich auf Profit ausgerichtet. Sonic positioniert sich als Builder-First-Layer-1-Blockchain mit einer Finalität von unter einer Sekunde – und ermöglicht damit Hochfrequenzhandel und Limit-Order-Bücher, die bisher nur an zentralisierten Börsen möglich waren. Es war eine Erinnerung daran, dass selbst innerhalb Web3Es herrscht ein Streit darüber, was Dezentralisierung bedeutet und wer die finanzielle Ebene kontrollieren sollte.

Michael Mogren, Vertreter von SwapKit, konzentrierte sich auf die Vereinfachung der Cross-Chain-Liquidität – insbesondere im Bereich nativer Bitcoin. Seine Formulierung war krass: Die meisten DeFi Produkte sind heute „Inseln“, und jede Kette benötigt eigene SDKs, Smart-Contract-Standards und Entwicklertools. SwapKit geht davon aus, dass die ersten Teams, die diese Unterschiede effektiv abstrahieren, nicht nur die nächste Million Benutzer, sondern auch die nächste Million Entwickler an Bord holen werden.

Hype-Zyklen und schwierige Probleme

Das Panel ging schnell zu den aktuellen Trends, den Realitäten und den Störfaktoren über. Stablecoins stehen wieder im Fokus. Neue Integrationen wie USD1 und der Vorstoß von Robinhood und Kraken zur Tokenisierung von Vermögenswerten haben den Entwicklern in diesem Bereich Rückenwind verschafft. Doch wie Ash das Publikum erinnerte, sind viele dieser Integrationen bestenfalls oberflächlich – so konzipiert, dass sie den Anschein erwecken, Web3-kompatibel, ohne seine Prinzipien zu akzeptieren.

Zentrale Limit-Order-Bücher (CLOBs) erregten Aufmerksamkeit, insbesondere aufgrund ihrer Fähigkeit, das reibungslose Erlebnis zentralisierter Börsen zu reproduzieren. Bis vor Kurzem waren solche Designs aufgrund von Latenz- und Finalitätsbeschränkungen in der Blockchain nicht möglich. Plattformen wie Sonic erreichen nun jedoch eine Finalität von 0.4 Sekunden und eröffnen damit den Weg zu echten dezentralen Handelserlebnissen, die sich zwar in der Geschwindigkeit zentralisiert anfühlen – aber nicht in der Kontrolle.

Agentenbasiert DeFiAuch KI-gestütztes Smart Contracting stand auf dem Programm. Obwohl die Vision selbstausführender Strategien und personalisierter Portfolio-Agenten spannend ist, waren sich die Redner einig, dass viele der grundlegenden Tools noch nicht vorhanden sind. Bevor KI im Auftrag der Nutzer agieren kann, benötigt sie robuste, standardisierte und interoperable Smart-Contract-Primitive – eine Herausforderung, die noch nicht abgeschlossen ist.

Dezentralisierung, L2s und die Ethik der Skalierung

Einer der spannendsten Teile der Diskussion drehte sich um die Rolle von Layer 2. Ash war eindeutig: Er sieht Layer 2 als ethischen Kompromiss, bei dem Dezentralisierung zugunsten von Skalierbarkeit – und Gewinnen – aufgegeben wird. Francesco konterte vorsichtig und verwies auf die niedrigen Gebühren im Ethereum-Mainnet und die verbesserte Benutzerfreundlichkeit für On-Chain-Händler. Andere blieben vorsichtig. Michael und Mike räumten ein, dass Layer 2 oft eine temporäre Zentralisierung aus Gründen der Benutzerfreundlichkeit erzwingen – das Gleichgewicht könne sich aber mit verbesserten Tools wieder verschieben.

Hier trat die Spannung zwischen Idealen und Realitäten an die Oberfläche. Ist das Ziel, die vollständige Dezentralisierung auf allen Ebenen aufrechtzuerhalten? Oder ist es pragmatischer, vorübergehend zu zentralisieren, wenn uns dies der Massenakzeptanz näher bringt? DeFi hat immer versprochen?

Für SwapKit liegt die Antwort in einer durchdachten Abstraktion: der Entwicklung von Tools, die es Benutzern und Entwicklern überflüssig machen, sich um die verwendete Chain zu kümmern. Ob EVM, Nicht-EVM oder UTXO-basierte Chains wie Bitcoin – die Zukunft muss sich unsichtbar und einheitlich anfühlen – nicht fragmentiert.

Infrastruktur und Benutzererfahrung: Noch ein langer Weg

Francesco ging auf ein weiteres Thema ein: Komplexität. Er beschrieb die Ermüdung, die die Verwaltung von Dutzenden von Smart Wallets mit sich bringt, die über verschiedene Anwendungen, Protokolle und Ketten verteilt sind. Das Publikum nickte – dies war ein gemeinsames Problem.

Hier griff Noyona mit Nistas Ziel ein, eine DeFi Super-App. Ihre Vision ist ein zentraler Einstiegspunkt, an dem Nutzer an einem Ort Münzen prägen, verdienen, verwalten und einsetzen können. Partnerschaften mit Wallets wie MetaMask oder Binance Wallet sorgen für nahtlose Abläufe und reduzieren Klicks und Reibungspunkte. Für Mike von EtherFi ist diese Art der Konvergenz genau das Richtige, um die UX von TradFi zu erreichen, ohne zentrale Krypto-Prinzipien wie die Selbstverwahrung aufzugeben.

Und genau das ist der Kompromiss: Vollständige Dezentralisierung ist selten benutzerfreundlich. Zentralisierte Systeme bieten jedoch keine Freiheit. Die Lösung liegt in Abstraktionsebenen – gut gestalteten Schnittstellen, die Komplexität abstrahieren, ohne die Kontrolle zu verbergen. Die Teile fügen sich zusammen. Langsam.

RWA, tokenisierte Aktien und die institutionelle Brücke

Gegen Ende der Diskussion drehte sich das Gespräch um reale Vermögenswerte. Die Ankündigung der Tokenisierung von Robinhood-Aktien und OpenAIDie schnelle Verleugnung von löste einige der schärfsten Reaktionen aus. Erleben wir eine neue Welle institutionellen „LARPings“, bei denen Unternehmen vorgeben, on-chain zu gehen, ohne die offene Infrastruktur zu akzeptieren?

Ash dachte das. Er rief die Nachahmung von DeFi von TradFi-Akteuren als Verrat an Web3 Ideale. Andere waren optimistischer. Michael Mogren beschrieb einen Test seiner Entwickler – den Tausch von Bitcoin in Tesla-Aktien über Jupiter. Diese Erfahrung, native Vermögenswerte mit realen Aktien zu kreuzen, gab einen Einblick in die Möglichkeiten, die eine echte Systemintegration mit sich bringt.

Noyona erläuterte die Chance: Von tokenisierten Staatsanleihen bis hin zu Unternehmensanleihen bieten RWAs ein enormes Potenzial für traditionelles Kapital. Und was noch wichtiger ist: Sie können Rendite – reale, regulierte, Off-Chain-Rendite – in DeFi Protokolle, die immer noch darum kämpfen, nachhaltige Geschäftsmodelle zu finden.

Wohin führt das Ganze?

Die Diskussion endete mit der großen Frage: Sind wir bereit für eine Milliarde Nutzer?

Der Konsens war nicht „Ja“. Er lautete: „Wir könnten es sein.“ Die Infrastruktur ist vorhanden – oder zumindest die Bausteine. Was fehlt, ist der Feinschliff. Die nächste Generation von DeFi wird nicht gewonnen durch whitepapers, UX wird gewinnen. Entwickler brauchen nicht mehr Ketten – sie brauchen zusammensetzbare Tools. Benutzer brauchen nicht mehr Token – sie brauchen Gründe, sich dafür zu interessieren.

Vor allem muss sich der Raum daran erinnern, warum er existiert. Wie Ash es ausdrückte: Dezentralisierung ist kein Marketingargument. Sie ist ein Wertesystem. Und obwohl die Finanzwelt von Natur aus zynisch ist, müssen die Werkzeuge, die wir mit ihr entwickeln, es nicht sein.

DeFi ist nicht tot. Es ist nicht fertig. Es reift nur.

Sehen Sie sich die gesamte Diskussion an, um alles selbst zu erfahren – unverfälscht, ungefiltert und direkt von den Menschen, die die nächste Finanzebene des Internets aufbauen.