Von wackelig zu steil: Bitcoin peilt 124 US-Dollar an, während ETH und TON sich dem Vorstoß Mitte August anschließen

Bitcoin (BTC)

Was für eine Woche, oder? Zwischen dem 4. und 11. August erlebte der Markt eine jener dramatischen Wendungen, die die Panik der letzten Woche im Nachhinein fast lächerlich erscheinen lassen. Von diesem nervenaufreibenden Absturz auf ~112 ging es direkt zurück über 122, und jetzt drückt BTC direkt auf das Allzeithoch von 124, als hätte es nie existiert. Auf dem 4-Stunden-Chart bewegen wir uns deutlich über dem 50-MA bei etwa 116. Der RSI verharrt im hohen 70er-Bereich, was, seien wir ehrlich, gut für die Dynamik ist, aber auch die Art von Hitze erzeugt, die normalerweise früher oder später abkühlt.

BTC/USD 4H-Chart, Coinbase.

Warum also dieser Stimmungsumschwung? Der Stimmungsumschwung begann erst, als das Weiße Haus die Executive Order aufhob, die es 401(k)-Rentenplänen erlaubte, Kryptowährungen zu halten. Das war unserer Meinung nach ein ziemlich eindeutiges grünes Licht für langfristiges Kapital, in Bitcoin zu investieren. 

Altersvorsorgevermögen nach Art.

Und als das passierte, dachte der Markt kollektiv: „Ah, das ist also noch nicht vorbei.“ Und tatsächlich zogen die ETF-Zuflüsse an. Nach einigen schleppenden Wochen waren die Spot-BTC-Fonds wieder im Plus, und ab diesem Zeitpunkt fühlte sich der Aufschwung nicht mehr wie eine tote Katze an, sondern wie eine Bewegung mit Beinen.

30-tägiger gleitender Durchschnitt der Bitcoin-BTC-Zuflüsse (Screenshot).

Dann begann die institutionelle Provokation. Harvards Stiftung tauchte mit einem Anteil am IBIT von BlackRock auf – symbolisch gewaltig, denn seien wir ehrlich: Harvard jagt nicht gerade Hypes hinterher. Gleich darauf stockte der staatliche Pensionsfonds von Michigan seine eigenen BTC-ETF-Bestände auf und bestätigte damit im Grunde, dass viel geduldiges Geld diese Rückgänge nutzt, um in aller Stille Positionen aufzubauen.

Spot-Bitcoin-ETF-Flüsse.

Selbst die Regulierungsbehörden, die das ganze Jahr über gerne den Bösewicht spielten, waren nicht in Abrissstimmung. Die CFTC deutete an, den Spot-Kryptohandel stärker zu strukturieren, was dem Markt, ob man es nun mag oder nicht, zumindest ein klareres Handlungsspielraum verschafft.

All dies geschah, während der US-Dollar nachgab, was das Feuer nur noch weiter anheizte. Wir hatten ein freundlicheres makroökonomisches Umfeld als üblich, Institutionen kauften bei Kursrückgängen und eine Politik, die nicht aktiv versuchte, die Stimmung zu verderben. Kein Wunder also, dass wir innerhalb weniger Sitzungen von „BTC sieht wackelig aus“ zu „Lasst uns die Höchststände angreifen“ wechselten.

Fazit: Bitcoin hat die Dynamik. Bedenken Sie jedoch: Bei einem so hohen RSI wäre ein kurzes Erreichen der Höchststände, gefolgt von einem Rückgang in den Bereich von 116 bis 118, keine Überraschung. 

Ethereum (ETH)

Okay, nun zu Ethereum, wo das Bild letzte Woche eigentlich ziemlich ähnlich war. Vom 4. bis 11. August kletterte ETH wieder über 4 und tendiert nun in Richtung des Allzeithochs von 4.86 – 4.9. Auf dem Tageschart liegt der Preis bequem über dem 50-MA bei ~3.24, und der RSI liegt im niedrigen bis mittleren 70er-Bereich.

ETH/USD 4H-Chart, Coinbase.

Aber der Lauf der ETH war nicht nur Spillover. Einer der großen Auslöser war, dass diese „mysteriöse Institution“ in einer einzigen Woche heimlich ETH im Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar aufkaufte (laut Lookonchain). 

Bei den ETFs war die Lage allerdings etwas chaotischer. Anfang der Woche verzeichneten die Spot-ETH-ETFs den größten Tagesabfluss aller Zeiten – 465 Millionen Dollar, angeführt vom BlackRock-Fonds –, was natürlich für einige Nervenzerrüttung sorgte. 

Tägliche Gesamtzuflüsse und -abflüsse für Spot-Ether-ETFs.

Doch sobald Bitcoin begann, auf seine Höchststände zuzusteuern, stabilisierten sich die ETH-Ströme und die Händler erinnerten sich daran, dass ETH auf dem Weg nach oben dazu neigt, hinter BTC zurückzubleiben, bevor es schnell aufholt.

Einjähriges Diagramm der Transaktionen im Ethereum-Netzwerk.

Auch in der Blockchain hat die Aktivität zugenommen. Das Transaktionsvolumen von Ethereum erreichte einen Jahreshöchststand, was teilweise auf das anhaltende Drama um die Staking-Regeln der SEC zurückzuführen ist. Die Behörde hat den Staking-Protokollen zwar nicht gerade den roten Teppich ausgerollt, aber auch nicht die Tür zugemacht – und diese „gute Nachricht“ war für Händler gut genug, um weiterhin risikofreudig zu bleiben.

Fazit: Wenn BTC die 124-Marke überschreitet und hält, hat ETH gute Chancen, in die 4.6- bis 4.9-K-Zone zu gelangen. Der tägliche RSI signalisiert eine Verschnaufpause, sodass ein Rückgang auf unter 4 den Trend nicht brechen würde. Tatsächlich könnte dies einen Neustart auslösen, der vor einem echten ATH-Versuch sinnvoll ist. Angesichts des rasanten Stimmungsumschwungs sollte man sich jedoch nicht wundern, wenn ETH diesen Versuch eher früher als später nutzt.

Tonmünze (TON)

Während Bitcoin und Ethereum damit beschäftigt waren, ihre Allzeithochs zu jagen, tat TON das, was TON normalerweise tut: sein ganz eigenes Ding. Zwischen dem 4. und 11. August befand es sich nach dem Rückgang der letzten Woche im „Bounceolidation“-Modus – es schwebte im Bereich von 3.3–3.5, hielt sich über seinem 50-MA bei etwa 3.12 und hielt seinen RSI in einer ziemlich ruhigen Zone um die 50er. 

TON/USD 4H-Chart.

Die Woche begann mit einem großen Ereignis: Verb Technology gab eine Kapitalerhöhung in Höhe von 558 Millionen US-Dollar bekannt, um in Partnerschaft mit Kingsway Capital die TON Strategy Co. zu gründen, das erste börsennotierte Unternehmen mit Toncoin als Eigenkapital. 

Als ob das nicht schon genug institutionelle Würze wäre, hat Telegram selbst über 119 Millionen TON (ca. 400 Millionen US-Dollar) in den neu angekündigten TON Strategy Fund investiert. Die Plattform investiert also ernsthaft ins Spiel.

Auch die Sichtbarkeitsoffensive schritt weiter voran. Amazon Web Services hat TON in sein Public Blockchain Datasets-Programm aufgenommen und bietet damit jedem über die Cloud-Tools von AWS kostenlosen Zugriff auf die vollständigen Blockchain-Daten. Für Entwickler, Analysten und alle, die auf TON aufbauen, bedeutet das einen enormen Infrastrukturschub.

Und als Sahnehäubchen war TON diese Woche die angesagteste Münze auf CoinGecko. Offensichtlich arbeitet das Ökosystem mit Hochdruck daran, seine Reichweite über Telegrams Hinterhof hinaus zu erweitern.

Insgesamt verlief die Kursentwicklung von TON ruhiger als der Nachrichtenzyklus, aber die zugrundeliegende Geschichte war dennoch solide: eine Mischung aus finanzkräftigen institutionellen Maßnahmen, skurrilen, aber markenkonformen Produkteinführungen und einigen echten Infrastrukturfortschritten zur Unterstützung des Ganzen.

Unserer Meinung nach hat TON, solange Bitcoin seine Dynamik beibehält, Spielraum, sich ohne großen Widerstand auf 3.6–3.8 auszudehnen. Sollte BTC jedoch stolpern, dürfte TON wieder in Richtung des 50-MA driften, bevor ein weiterer Versuch nach oben unternommen wird. Der Unterschied besteht diesmal darin, dass dies mit der profiliertesten Unterstützung des Ökosystems geschieht, die wir je gesehen haben.