Die neue Technologie der CFTC überwacht rund um die Uhr Risiken auf dem Kryptomarkt

Die U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat die Einführung der Market Surveillance Plattform von Nasdaq bekannt gegeben, um die Überwachung von Kryptowährungen und Prognosemärkten zu verbessern. Dies signalisiert einen bedeutenden Wandel in der regulatorischen Aufsicht über aufkommende digitale Anlageklassen. Die CFTC beabsichtigt, ihre veralteten Überwachungssysteme durch die Technologie von Nasdaq zu ersetzen, die die Überwachung von 12 Anlageklassen, einschließlich digitaler Vermögenswerte, unterstützt. Diese Plattform wird bereits von 50 Börsen und fast zwei Dutzend internationalen Regulierungsbehörden eingesetzt, was ihre etablierte Glaubwürdigkeit und Effektivität bei der Erkennung von Marktmissbrauch unterstreicht. Dieser Schritt betont das Engagement der CFTC, die Komplexitäten des 24/7-Handels auf digitalen Märkten und die damit verbundenen Risiken von Betrug und Manipulation anzugehen.

Die Entscheidung der CFTC erfolgt im Rahmen einer umfassenderen Initiative zur Umsetzung der Empfehlungen eines aktuellen White House-Berichts zu digitalen Vermögenswerten, der die Notwendigkeit stärkerer regulatorischer Rahmenbedingungen betonte. Der Bericht forderte, dass Handelsplätze für nicht-wertpapierbasierte digitale Vermögenswerte Marktdaten melden müssen, was mit der Mission der CFTC übereinstimmt, die Marktintegrität zu schützen und Transparenz zu gewährleisten. Das System von Nasdaq ist darauf ausgelegt, unregelmäßige Handelsmuster zu erkennen, was es zu einem wertvollen Instrument im Kampf gegen Wash Trading und andere Formen von Fehlverhalten macht, die im Kryptobereich zunehmend verbreitet sind.

Die Einführung der Nasdaq-Technologie durch die CFTC spiegelt auch einen wachsenden Konsens unter US-Finanzaufsichtsbehörden wider, standardisierte Überwachungsansätze zu übernehmen. Dies zeigt sich in der Abhängigkeit der Securities and Exchange Commission (SEC) von Überwachungsvereinbarungen bei der Genehmigung von Spot Bitcoin und Ethereum ETFs. Die erweiterten Überwachungsfähigkeiten der CFTC könnten zu verstärkten Durchsetzungsmaßnahmen führen, insbesondere gegen dezentrale Plattformen, falls die Behörde beschließt, diese Werkzeuge über traditionelle Handelsplätze hinaus einzusetzen. Dies könnte erhebliche Auswirkungen auf die Struktur und den Betrieb der Kryptomärkte haben, insbesondere da der CLARITY Act im Kongress voranschreitet, um die Zuständigkeiten zwischen SEC und CFTC zu klären.

Der CLARITY Act, der vom Repräsentantenhaus verabschiedet wurde, zielt darauf ab, digitale Rohstoffe als eine von Wertpapieren und Investmentverträgen getrennte Kategorie zu definieren. Diese Klassifizierung würde der CFTC eine regulatorische Autorität über digitale Rohstoffe, einschließlich der Aufsicht über Spotmärkte, verleihen. Die verbesserten Überwachungsinstrumente der CFTC werden entscheidend sein, um dieses neue Mandat zu erfüllen, da die Behörde die Einhaltung von Anti-Betrugs- und Anti-Manipulationsvorschriften in einem sich schnell entwickelnden Markt überwachen und durchsetzen muss.

Der Schritt der CFTC, die Technologie von Nasdaq zu übernehmen, ist auch eine Reaktion auf die zunehmende Komplexität der Finanzmärkte. Die Behörde räumte ein, dass das Wachstum sowohl traditioneller als auch neuer Märkte sowie Innovationen wie durchgehende Handelszeiten anspruchsvollere Werkzeuge zur Erkennung potenziellen Missbrauchs erfordern. Die Plattform von Nasdaq bietet der CFTC die Möglichkeit, eine breite Palette von Marktaktivitäten zu überwachen, einschließlich solcher auf Prognosemärkten, die ähnlich wie Derivate funktionieren und vergleichbare Risiken des Marktmissbrauchs bergen.

Die Führung der CFTC befindet sich derzeit im Wandel: Kommissarin Kristin Johnson wird ihre Position verlassen und die amtierende Vorsitzende Caroline Pham wurde noch nicht durch den vom Senat bestätigten Kandidaten Brian Quintenz ersetzt. Dieser Führungswechsel könnte das Tempo und die Richtung der regulatorischen Initiativen der CFTC beeinflussen, einschließlich der Implementierung ihrer neuen Überwachungsfähigkeiten. Trotz dieser Unsicherheiten ist das Engagement der Behörde zur Verbesserung ihrer Aufsicht über digitale Vermögenswerte klar, wie ihre aktive Teilnahme an globalen regulatorischen Kooperationen und ihr Einsatz für robustere Durchsetzungsmechanismen zeigen.

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