Laut einer Umfrage von Citi wird erwartet, dass Kryptowährungen bis 2030 ein Zehntel des Nachhandelsmarktes ausmachen werden.

Laut dem neuesten „Securities Services Evolution Report“ von Citi zeigt eine Umfrage unter 537 Führungskräften aus dem Finanzsektor weltweit, dass bis 2030 etwa 10 % des globalen Nachhandelsvolumens über digitale Vermögenswerte wie Stablecoins und tokenisierte Wertpapiere abgewickelt werden sollen. Die Umfrage wurde von Juni bis Juli durchgeführt und umfasste Verwahrstellen, Banken, Broker-Dealer, Vermögensverwaltungsgesellschaften und institutionelle Investoren aus Amerika, Europa, dem asiatisch-pazifischen Raum und dem Nahen Osten.

Stablecoins und tokenisierte Wertpapiere führen den Wandel an

Der Bericht hebt hervor, dass von Banken ausgegebene Stablecoins als Hauptweg zur Steigerung der Effizienz von Sicherheiten, zur Tokenisierung von Fonds und zum Handel mit Wertpapieren auf privaten Märkten angesehen werden. Der Nachhandelsmarkt ist dafür verantwortlich, die Verifizierung, Ausführung und endgültige Abwicklung von Wertpapiertransaktionen sicherzustellen. In den letzten Jahren ist das Interesse der Wall Street an Stablecoins deutlich gestiegen, insbesondere nachdem die USA Anfang dieses Jahres Gesetze zur Regulierung von Stablecoins verabschiedet haben.

Citi erklärt, dass die Einführung digitaler Vermögenswerte seit 2021 schrittweise von der experimentellen Phase zur strategischen Umsetzung übergegangen ist. Obwohl die Branche den „kritischen Punkt“ noch nicht erreicht hat, prognostiziert Citi, dass dieser Moment „unmittelbar bevorsteht“. Der Bericht betont, dass die globale Nachhandelsbranche kurz vor einer internationalen Transformation in Bezug auf Geschwindigkeit, Kosten und Widerstandsfähigkeit steht.

Blockchain-Technologie steigert die Effizienz

Die Umfrage zeigt, dass gesteigerte Liquidität und Kosteneffizienz im Nachhandel die Haupttreiber für Investitionen in Distributed-Ledger-Technologie (DLT) sind. Die Mehrheit der Befragten ist der Ansicht, dass Blockchain diese Bereiche in den nächsten drei Jahren erheblich beeinflussen wird. Citi stellt fest, dass mehr als die Hälfte der Befragten ausdrücklich angibt, dass DLT die Umlaufgeschwindigkeit von Wertpapieren an den globalen Kapitalmärkten beschleunigen kann, was bis 2028 zu einer deutlichen Senkung der Finanzierungskosten, des Finanzmittelbedarfs und der Betriebskosten führen wird.

Unterschiedliche Erwartungen an digitale Vermögenswerte in verschiedenen Regionen

Der US-Markt wird voraussichtlich der Markt mit dem höchsten Anteil an tokenisierten Wertpapiertransaktionen sein. Quelle: Citi

Die Umfrage zeigt, dass die Erwartungen an das Wachstum digitaler Vermögenswerte in den USA höher sind als in anderen Regionen. Bis 2030 sollen in den USA 14 % des Handelsvolumens über digitale oder tokenisierte Vermögenswerte abgewickelt werden, während es in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum jeweils 10 % bzw. 9 % sind. Die optimistische Stimmung am US-Markt wird vor allem durch regulatorische Veränderungen getrieben, wie das im Juli 2025 von Präsident Donald Trump unterzeichnete „GENIUS Act“. Darüber hinaus tragen große Institutionen wie Stablecoin-Emittent Circle und Vermögensverwalter BlackRock durch ihre führende Rolle bei der Erweiterung der digitalen Liquidität zur Stimmungsänderung am Markt bei.

Der Einfluss von generativer künstlicher Intelligenz (GenAI)

Mehr als die Hälfte der Befragten gibt an, dass ihre Institution Pilotprojekte für GenAI im Nachhandelsbereich durchführt. Quelle: Citi

Generative künstliche Intelligenz (GenAI) wird ebenfalls als wichtiger Faktor im Nachhandelsmarkt angesehen. 57 % der Befragten geben an, dass ihre Institutionen GenAI für Nachhandelsoperationen testen. Mindestens 67 % der institutionellen Investoren nutzen GenAI für Nachhandelsabstimmung, Berichterstattung, Clearing und Settlement.

Darüber hinaus nutzen 83 % der Broker, 63 % der Verwahrstellen und 60 % der Vermögensverwaltungsgesellschaften GenAI, um den Kunden-Onboarding-Prozess zu optimieren. Citi betont, dass in einem Umfeld, in dem ein „schnelleres und effizienteres Onboarding direkt zu höheren Erträgen führt“, dieser Anwendungsfall ein idealer Ausgangspunkt für die Verbindung von Privat- und institutionellen Kunden ist.

Die Branche nähert sich dem kritischen Punkt

Der Bericht von Citi fasst zusammen, dass die globale Nachhandelsbranche nach Jahren des Infrastrukturaufbaus kurz vor einer umfassenden Transformation in Bezug auf Geschwindigkeit, Kosten und Widerstandsfähigkeit steht. Obwohl die Kryptoindustrie den kritischen Punkt noch nicht vollständig erreicht hat, dürften digitale Vermögenswerte und Blockchain-Technologie mit der Verbesserung des regulatorischen Umfelds, der vertieften technologischen Anwendung und dem Vorantreiben durch große Institutionen die Funktionsweise der globalen Finanzmärkte in den nächsten fünf Jahren erheblich verändern.