- Bitcoin ist inmitten einer starken Rallye wieder über 114.482 Dollar gestiegen.
- Die Bewegung wird durch einen massiven Netto-ETF-Zufluss von 757 Millionen Dollar an einem Tag angeheizt.
- Händler preisen nun eine 92-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed in der nächsten Woche ein.
Der schlummernde Riese ist erwacht. Bitcoin ist wieder zum Leben erwacht und hat die kritische Marke von 114.000 Dollar in einer kraftvollen Machtdemonstration überschritten, die von einem perfekten Sturm aus erneutem institutionellen Hunger und einer makroökonomischen Landschaft angetrieben wurde, die sich zunehmend zu seinen Gunsten neigt.
Dieser Schritt markiert einen entscheidenden Bruch mit der Stagnation des Sommers, da nun eine Flut von Kapital in den Vermögenswert strömt, da sich der Markt auf einen entscheidenden Politikwechsel der US-Notenbank vorbereitet.
Der institutionelle Ansturm
Der deutlichste und stärkste Katalysator für die Rallye ist die dramatische Rückkehr institutioneller Käufer. Am 10. September verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs erstaunliche Nettozuflüsse von 757 Millionen Dollar, den stärksten Tageszufluss seit acht Wochen.
Damit beläuft sich der Gesamtbetrag für September auf beeindruckende 1,39 Milliarden Dollar, ein klares Zeichen dafür, dass der unersättliche Appetit, der den Markt auf Allzeithochs getrieben hat, wieder da ist.
Dieser institutionelle Ansturm war breit angelegt, wobei alle zwölf US-Spot-Bitcoin-ETFs Zuflüsse verzeichneten.
Angeführt wurde die Anklage von Fidelitys FBTC, die über 156 Millionen Dollar absorbierte, und Arks ARKB, die 84 Millionen Dollar einnahm. Die erneute Überzeugung zeigte sich auch am Terminmarkt, wo das Open Interest um beachtliche 6,6 Prozent auf 43,3 Milliarden Dollar stieg.
Der Treibsand der Makrolandschaft
Diese Flut an institutionellem Kapital wird mit einer zunehmend günstigen makroökonomischen Flut beantwortet. Eine Flut widersprüchlicher, aber letztlich expansiver Wirtschaftsdaten hat die Argumente für eine Zinssenkung der US-Notenbank in der nächsten Woche so gut wie zementiert.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) fiel zwar leicht positiv aus, wurde aber von einem unerwarteten Rückgang des Erzeugerpreisindex (PPI) und einem Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf den höchsten Stand seit Oktober 2021 völlig überschattet.
Diese Kombination aus abkühlender Großhandelsinflation und steigendem Stress auf dem Arbeitsmarkt hat dazu geführt, dass Händler laut dem CME FedWatch-Tool nun eine überwältigende Wahrscheinlichkeit von 92 Prozent für eine Zinssenkung der Fed in der nächsten Woche einschätzen.
Ein Blick auf den Superzyklus?
Während das kurzfristige Bild von den Mittelzuflüssen und den Hoffnungen der Fed bestimmt wird, zeichnet sich auf den langfristigen Charts eine weitaus dramatischere Geschichte ab.
Aus struktureller Sicht zeigt der Wochenchart von Bitcoin zwei starke inverse Kopf-Schulter-Muster, Formationen, die technische Analysten über den Beginn eines neuen Superzyklus schwirren lassen.
Das kleinere Muster, das sich nach dem Ausbruch im Juli bestätigte, prognostiziert ein Ziel in der Nähe von 170.000 Dollar. Eine deutlich breitere Formation, die bis ins Jahr 2021 zurückreicht, bleibt aktiv und deutet auf ein schier unglaubliches langfristiges Ziel von 360.000 Dollar hin.
Dies sind zwar nur technische Prognosen, aber sie fügen dem kurzfristigen spekulativen Eifer eine mächtige Schicht langfristiger bullischer Überzeugung hinzu.
Die große Rotation
Die Stärke der Rallye wird durch eine klare und signifikante Rotation des Kapitals innerhalb des Krypto-Ökosystems selbst noch verstärkt.
Während Bitcoin-ETFs florieren, bluten ihre Ethereum-Pendants. ETH-fokussierte ETFs haben im September Abflüsse in Höhe von 668 Millionen Dollar verzeichnet , eine starke Divergenz, die eine klare Marktpräferenz für Bitcoin in einem makrogetriebenen Umfeld unterstreicht.
Während andere Large-Cap-Token gemischt sind, ist die Botschaft aus der institutionellen Welt klar: In diesem neuen Kapitel des Bullenmarktes erobert der König seinen Thron zurück.
