Die Rallye am Kryptomarkt steht vor dem FOMC-Test: Wird die Dynamik diese Woche anhalten?

Willkommen zum Asia Pacific Morning Brief – Ihrem unverzichtbaren Überblick über die nächtlichen Krypto-Entwicklungen, die die regionalen Märkte und die globale Stimmung prägen. Die Montagsausgabe bietet Ihnen eine Zusammenfassung der vergangenen Woche sowie einen Ausblick auf die kommende Woche, präsentiert von Paul Kim. Schnappen Sie sich einen grünen Tee und bleiben Sie dran.

Der Kryptomarkt erlebte in der vergangenen Woche endlich eine deutliche Dynamik. Am Sonntag um 16:00 Uhr UTC war der Preis von Bitcoin um 4,78 % gestiegen. Altcoins legten sogar noch stärker zu: ETH kletterte um 7,72 % und SOL schoss um 22,65 % in die Höhe.

Steigende Hoffnungen auf Zinssenkungen treiben die Rallye an

Der Haupttreiber für den jüngsten Anstieg von Krypto und anderen risikobehafteten Anlagen ist die wachsende Erwartung von US-Zinssenkungen. Diese Erwartung verstärkte sich nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (NFP) für August am 5. September.

Nach diesem Bericht preisten die Märkte bis Ende 2025 eine Zinssenkung um 0,75 Prozentpunkte und bis September des Folgejahres um 1,5 Prozentpunkte ein.

Die Federal Reserve hat sich jedoch bisher geweigert, die Zinsen einseitig zu senken, da die Verbraucherpreisinflation hartnäckig hoch bleibt und sich bei etwa 3 % hält – deutlich über dem Zielwert.

Der jüngste Anstieg am Markt wurde vor allem durch ermutigende Inflationsdaten ausgelöst. Am Mittwoch wurde bekannt gegeben, dass der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für August im Monatsvergleich um 0,1 % gesunken ist, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Dies war der erste Rückgang der Erzeugerpreise seit vier Monaten.

Ein genauerer Blick auf die Daten zeigte ein bemerkenswertes Detail: Die Gewinnmargen der Unternehmen im Groß- und Einzelhandel gingen zurück, insbesondere bei Maschinen und Fahrzeugen. Dies deutet darauf hin, dass Unternehmen einen Teil der Kostensteigerungen selbst tragen, anstatt sie vollständig an die Verbraucher weiterzugeben. Experten interpretierten dies als Zeichen dafür, dass der Inflationsdruck stärker als erwartet nachlässt.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für August entsprach am Donnerstag den Markterwartungen. Obwohl der Inflationsanstieg anhielt, war der Markt erleichtert, dass das Tempo nicht zunahm. In der Folge erholte sich der Bitcoin-Preis erstmals seit zwei Wochen wieder auf 115.000 $.

Ethereum und Solana finden eigene Dynamik

Der Preis von Ethereum war zu Beginn der letzten Woche zunächst verhalten, doch bereits am Dienstag wurden die Kapitalzuflüsse in den Spot-ETF-Markt wieder positiv, wenn auch nur leicht.

Der eigentliche Anstieg begann nach dem CPI-Bericht am Donnerstag, wobei ETH innerhalb von nur zwei Tagen um über 8 % zulegte. Allein am Freitag flossen mehr als 400 Millionen $ in den Spot-ETF-Markt, was einen zweiwöchigen Abwärtstrend umkehrte.

Solana, das monatelang Schwierigkeiten hatte, das Niveau von 210 $ zu durchbrechen, legte acht Tage in Folge zu. Diese starke Dynamik zeigte sich sowohl auf dem Futures- als auch auf dem Spotmarkt.

Die Tatsache, dass das offene Interesse an Futures bereits vor der Veröffentlichung der CPI-Daten 8,1 Milliarden $ überstieg, unterstreicht die Stärke dieser Bewegung. Die Rallye hat auch das Solana-Ökosystem wiederbelebt, wobei der Total Value Locked (TVL) angesichts der steigenden DeFi-Nutzung die Marke von 13 Milliarden $ überschritt.

Ausblick auf die Woche: Powells Worte sind entscheidend

Nach einer starken Rallye am Wochenende zog sich Bitcoin leicht auf das Niveau von 115.000 $ zurück und trat in eine Konsolidierungsphase ein. Auch andere große Coins wie ETH, SOL und AVAX erleben kleinere Kurskorrekturen.

Das wichtigste Ereignis dieser Woche wird das Ergebnis der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch um 18:00 Uhr UTC sein. Eine Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte gilt als nahezu sicher. Entscheidend wird jedoch die Pressekonferenz von Fed-Chef Powell sein. Sollte er die Bereitschaft zu weiteren Zinssenkungen signalisieren, könnte Bitcoin weitere Gewinne verzeichnen.

Weitere wichtige Datenveröffentlichungen sind die US-Einzelhandelsumsätze am Dienstag. Sollten diese Zahlen zu niedrig ausfallen, könnten die Sorgen um eine wirtschaftliche Abschwächung zunehmen, was sich wahrscheinlich negativ auf risikobehaftete Anlagen auswirken würde. Wir wünschen den Investoren eine erfolgreiche Woche.