Defiance beantragt Bitcoin- und Ethereum-ETF, um Hedgefonds-Arbitragestrategien abzubilden

Defiance ETFs haben Anträge für marktneutrale, auf Bitcoin und Ethereum bezogene Exchange-Traded Funds (ETFs) namens NBIT und DETH eingereicht, die eine Hedgefonds-Arbitragestrategie umsetzen.

Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, teilte die Einreichungen am 16. September mit und wies darauf hin, dass die Fonds eine Strategie verfolgen, bei der sie Spot-Krypto-Assets kaufen und gleichzeitig Futures-Kontrakte leerverkaufen, um Prämien zu erzielen.

Die Fonds werden Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs wie BlackRocks IBIT und ETHA erwerben und gleichzeitig Futures-Kontrakte leerverkaufen, um von Preisunterschieden zu profitieren.

Bloomberg ETF-Analyst James Seyffart dokumentierte, dass Ethereum-Basisgeschäfte während stabiler Marktbedingungen eine durchschnittliche Bruttojahresrendite von etwa 10% erzielten.

Zur gleichen Zeit zeigten Bitcoin-Basisgeschäfte in den letzten Monaten Bruttorenditen von bis zu 11%, wobei in volatilen Phasen sogar zweistellige Werte erreicht wurden.

Die marktneutrale Struktur des Handels generiert Renditen unabhängig von der Preisrichtung der Kryptowährungen, indem Ineffizienzen zwischen Spot- und Derivatemärkten ausgenutzt werden.

Leistungsdaten zeigen marktneutrale Gewinne

Seyffarts Analyse zeigt, dass die Ethereum-Basisrenditen während eines Großteils des Jahres 2025 bei etwa 10% lagen, obwohl sie während der Marktbelastung von Ende Dezember 2024 bis Mitte März 2025 einstellig und negativ ausfielen.

Der Bitcoin-Basishandel erzielte im ersten Quartal durchgehend niedrige einstellige Renditen, bevor er bis Ende Juli auf Werte nahe 8% anstieg.

Der Basishandel nutzt Prämien aus, die Kryptowährungs-Futures-Kontrakte typischerweise gegenüber Spotpreisen aufweisen. Die Bitcoin-Futures-Prämien erreichten nach der Wahl im November eine annualisierte Rendite von 17%, bevor sie auf das aktuelle Niveau zurückgingen.

Defiance hat sich durch innovative, krypto-nahe Produkte etabliert. Das Unternehmen brachte gehebelte Single-Stock-ETFs auf den Markt, die sich auf Strategy und Riot Platforms konzentrieren, beides Bitcoin-Proxys.

Defiance hat außerdem „BattleShares“-ETFs eingereicht, die gleichzeitig Long- und Short-Positionen in Bitcoin gegenüber Ethereum und Bitcoin gegenüber Gold halten.

Die neuen Einreichungen ergänzen die fast 100 krypto-bezogenen ETF-Anträge, die auf eine Entscheidung der US Securities and Exchange Commission warten.

Die vorgeschlagenen Fonds des Unternehmens machen eine institutionelle Strategie für Privatanleger zugänglich, ohne dass die Kapitalanforderungen und die operative Komplexität erforderlich sind, um Basishandel unabhängig durchzuführen.

Der Beitrag „Defiance files for Bitcoin and Ethereum ETF to capture hedge fund arbitrage strategy“ erschien zuerst auf CryptoSlate.