Analysten prognostizieren, dass Stablecoins-ETPs und Gesetzgebung die Krypto-Renditen im vierten Quartal antreiben werden

Die Preise für Kryptowährungen werden im vierten Quartal voraussichtlich durch Gesetze zur Marktstruktur von Kryptowährungen, Stablecoins und börsengehandelte Produkte bestimmt, sagten Analysten gegenüber Cointelegraph. Diese Prognose folgt darauf, dass digitale Asset-Treasuries im dritten Quartal die Performance der wichtigsten Kryptowährungen dominierten.

Das Forschungsteam des Krypto-Asset-Managers Grayscale erklärte, dass der CLARITY Act eine umfassende Gesetzgebung für Finanzdienstleistungen darstellt. Das Gesetz könnte als Katalysator für eine tiefere Integration mit traditionellen Finanzdienstleistungen dienen. Inzwischen hat die Securities and Exchange Commission einen generischen Listing-Standard für rohstoffbasierte ETPs genehmigt. Diese Genehmigung erhöht die Anzahl der Krypto-Assets, die US-Investoren über börsengehandelte Produkte zugänglich sind.

Pav Hundal, leitender Analyst beim australischen Krypto-Broker Swyftx, sagte gegenüber Cointelegraph, dass mehr Geld durch Fonds und automatisierte Beiträge in den Kryptomarkt fließt. Ein Bericht von River ergab, dass ETFs im Jahr 2025 durchschnittlich 1.755 Bitcoin pro Tag kaufen. Sofern der Markt nicht unerwartet gestört wird, wird Bitcoin voraussichtlich vor Jahresende neue Höchststände erreichen, was die Performance von Altcoins antreiben wird.

Warum diese Entwicklungen für Kryptomärkte wichtig sind

Die Konvergenz von regulatorischer Klarheit und institutionellem Zugang schafft Bedingungen für ein nachhaltiges Marktwachstum. Grayscale Research erwartet, dass Kryptowährungen von Zinssenkungen der Federal Reserve nach der Zinsanpassung der Fed am 17. September profitieren werden. Die Zentralbank senkte die Zinsen um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 4,0% bis 4,25%.

Die Gesetzgebung zu Stablecoins sticht besonders als Wachstumstreiber hervor. Der GENIUS Act, der im Juli in Kraft trat, bietet einen umfassenden regulatorischen Rahmen für Zahlungs-Stablecoins. Diese Gesetzgebung hat die Einführung von Stablecoins beschleunigt, wobei das zirkulierende Angebot im Quartal um 16% auf mehr als 290 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Das Wachstum von Stablecoins sollte Smart-Contract-Plattformen zugutekommen, die diese Token hosten, darunter Ethereum, Solana, Tron und BNB Chain.

Citi prognostiziert, dass die Emission von Stablecoins im Basisszenario bis 2030 1,9 Billionen US-Dollar erreichen wird, im Bullenszenario sogar 4 Billionen US-Dollar. Die Bank schätzt, dass Stablecoins bis 2030 bis zu 100 Billionen US-Dollar an jährlichen Transaktionen unterstützen könnten, wenn sie mit einer Geschwindigkeit zirkulieren, die mit traditionellen Fiat-Währungen vergleichbar ist. Edward Carroll von MHC Digital Group merkte an, dass Unternehmen, die Stablecoin-Infrastruktur bereitstellen, besonders von regulatorischer Klarheit profitieren sollten.

Wir haben zuvor darüber berichtet, wie die US-Regierung im März 2025 durch eine Exekutivanordnung ihre Strategic Bitcoin Reserve eingerichtet hat, wodurch eine Grundlage für die institutionelle Krypto-Adoption geschaffen wurde, die nun die Entwicklung einer breiteren Marktinfrastruktur unterstützt.

Branchenweite Auswirkungen auf die Akzeptanz von Kryptowährungen

Die regulatorischen und institutionellen Entwicklungen erzeugen Welleneffekte im gesamten Kryptowährungs-Ökosystem. Henrik Andersson, Chief Investment Officer von Apollo Crypto, erwartet, dass das vierte Quartal zusätzliche ETF-Genehmigungen in den USA für gestakte Vermögenswerte bringen wird. Einnahmegenerierende Projekte im Bereich Dezentralisierte Finanzen werden weiterhin gut abschneiden, da Stablecoins und reale Vermögenswerte zentrale Themen bleiben.

Die Geldpolitik der Federal Reserve bietet eine weitere Unterstützungsebene für die Kryptomärkte. Niedrigere Zinssätze treiben Investoren typischerweise zu risikoreichen Anlagen, da traditionelle festverzinsliche Anlagen weniger attraktiv werden. Zinserwartungen können die Rotation zwischen Bitcoin und Altcoins je nach Liquiditätsbedingungen und Risikobereitschaft verstärken oder verzögern.

Allerdings weisen Skeptiker auf mögliche Gegenwinde hin. Die Erwartungen an Zinssenkungen könnten enttäuscht werden, wenn sich die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt besser entwickeln als von der Fed zunächst befürchtet, als sie die Zinsen senkte. Traditionelle Finanzunternehmen, die in den Stablecoin-Bereich eintreten, werden durch ihre Abhängigkeit von einer hochpreisigen Kundenbasis eingeschränkt, was ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber bestehenden Akteuren wie Tether begrenzen könnte.

Die Genehmigung generischer ETP-Listing-Standards stellt einen Wandel hin zu einer breiteren Zugänglichkeit von Kryptowährungen dar. Diese Entwicklung ermöglicht es, dass mehr digitale Vermögenswerte an Börsen gehandelt werden können, ohne dass eine individuelle SEC-Genehmigung gemäß Abschnitt 19b des Securities Exchange Act erforderlich ist. Die Änderung positioniert die US-Kapitalmärkte wettbewerbsfähig im Bereich der Innovation digitaler Vermögenswerte und erweitert gleichzeitig die Investitionsmöglichkeiten für institutionelle und private Anleger.

Marktteilnehmer beobachten nun die Maßnahmen des Kongresses zum CLARITY Act und weitere geldpolitische Schritte der Fed. Die Kombination aus regulatorischer Klarheit, institutioneller Infrastruktur und günstigen monetären Bedingungen schafft eine Grundlage für eine nachhaltige Expansion des Kryptomarktes im vierten Quartal und darüber hinaus.