SEC stoppt den Handel mit einem Krypto-Treasury-Unternehmen nach einem Anstieg von 1.000 % – Was löste die Warnsignale aus?

Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat am 29. September den Handel mit QMMM Holdings ausgesetzt, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens in diesem Monat nach der Ankündigung, eine Kryptowährungs-Reserve aufzubauen, um fast 1.000 % gestiegen war.

Die Entscheidung des in Hongkong ansässigen Unternehmens, 100 Millionen Dollar in Bitcoin, Ethereum und Solana zu investieren, hatte eine fieberhafte Nachfrage unter Privatanlegern ausgelöst. Analysten weisen darauf hin, dass die plötzlichen Kursbewegungen die anhaltende Volatilität widerspiegeln, wenn traditionelle Unternehmen auf digitale Vermögenswerte umschwenken, selbst wenn die Aufsichtsbehörden ihre Kontrolle verstärken.

SEC verweist auf verdächtige Marktaktivitäten

In ihrer offiziellen Mitteilung erklärte die SEC, dass der Handel mit QMMM bis zum 10. Oktober ausgesetzt werde, da Bedenken bestünden, dass „Empfehlungen an Investoren durch unbekannte Personen über soziale Medien“ sowohl das Handelsvolumen als auch die Preise künstlich in die Höhe getrieben hätten. Die QMMM-Aktie war von unter 12 Dollar zu Beginn des Septembers auf bis zu 200 Dollar gestiegen, ein Zuwachs von mehr als 1.500 %. Die Behörde hob das Risiko einer „künstlich stimulierten Nachfrage“ hervor, ein Kennzeichen früherer Pump-and-Dump-Systeme.

QMMM, das über eine Holdingstruktur auf den Cayman Islands an der Nasdaq gelistet ist, hat sich bisher nicht öffentlich zur Aussetzung geäußert. Der Krypto-Treasury-Plan des Unternehmens markierte die erste bedeutende strategische Neuausrichtung seit der Erweiterung über digitale Werbung hinaus Anfang dieses Jahres.

QMMM-Aktienentwicklung im vergangenen Monat / Quelle: Yahoo Finance

Anleger bereiten sich auf verstärkte Aufsicht vor

Marktexperten sagen, dass die Aussetzung die spekulative Begeisterung rund um unternehmerische Krypto-Reserven dämpfen könnte. Sie weisen darauf hin, dass immer dann, wenn Mid-Cap-Aktien auf digitale Vermögenswerte umschwenken, die Zuflüsse von Privatanlegern fast sofort stark ansteigen, aber solche Rallyes wahrscheinlich die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich ziehen, die Manipulationen verhindern wollen.

Die Aussetzung erfolgt auch, während die Financial Industry Regulatory Authority und die SEC Berichten zufolge mehrere Unternehmen wegen Handelsanstiegen vor Ankündigungen zu digitalen Vermögenswerten kontaktiert haben. Beobachter vermuten, dass die verstärkte Kontrolle ähnliche Treasury-Strategien verlangsamen könnte, insbesondere bei Unternehmen mit bislang begrenzter Krypto-Erfahrung.

Befürworter argumentieren jedoch, dass die unternehmerische Einführung von Bitcoin, Ethereum und Solana weiterhin im Aufwärtstrend liegt. Während die QMMM-Aktien kurzfristig Unsicherheiten ausgesetzt sein könnten, steht die breitere Bewegung traditioneller Unternehmen, die Kryptowährungen übernehmen, kurz davor, die Treasury-Management-Praktiken branchenübergreifend zu verändern.

Börsennotierte Unternehmen, die Bitcoin besitzen / Quelle: BiTBO

Fast 200 börsennotierte Unternehmen halten digitale Vermögenswerte im Wert von über 112 Milliarden Dollar, wobei die Unternehmensbestände an Bitcoin (BTC) mehr als 1 Million BTC (über 4,7 % des Gesamtangebots) überschreiten. Es findet ein bedeutender Wandel statt, da Unternehmen aggressiv diversifizieren: Die Unternehmensbestände an Altcoins (einschließlich Ethereum und Solana) übersteigen nun 10 Milliarden Dollar, und allein der ETH-Anteil eines Unternehmens ist über 11 Milliarden Dollar wert.