Cobo Stablecoin Wochenbericht Nr. 29: Integration von ACP und AP2, worauf setzt PayPal in Bezug auf eine KI-basierte Zahlungszukunft?

Willkommen zur 29. Ausgabe des Cobo Stablecoin Weekly Reports. Die Highlights dieser Ausgabe sind wie folgt:

PayPal war diese Woche sehr aktiv und hat nacheinander zwei große KI-Zahlungssysteme integriert – AP2 von Google Cloud und ACP von OpenAI. Welche Geschäftsstrategie steckt dahinter? Auf welche Zukunft des KI-Zahlungsverkehrs setzt PayPal? Wie werden die unterschiedlichen Ansätze von AP2 und ACP die Wettbewerbslandschaft der KI-Zahlungsinfrastruktur neu gestalten?

Gleichzeitig hat der Überweisungsriese Western Union seinen Einstieg in den Stablecoin-Bereich angekündigt. Warum werden die einst als „negative Assets“ betrachteten 380.000 Bargeldannahmestellen im Stablecoin-Zeitalter plötzlich zur „am schwersten zu kopierenden Infrastruktur“?

Im größeren Kontext stehen Stablecoins an einem Scheideweg, da technologische Vorteile zunehmend von traditionellen Finanzgiganten absorbiert werden. Wenn sich die Technologie angleicht, worauf wird sich der nächste Wettbewerbsschwerpunkt verlagern? Wie sollten Gründer sich auf diesen Wandel vorbereiten und die Richtung bestimmen?

Marktüberblick und Wachstums-Highlights

Die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins beträgt $307.462b (ca. 307,462 Milliarden US-Dollar), was einem Wochenrückgang von $922.7M (ca. 922,7 Millionen US-Dollar) entspricht. Im Marktgefüge bleibt USDT mit einem Anteil von 59,64% führend; USDC liegt mit einer Marktkapitalisierung von $75.547b (ca. 75,547 Milliarden US-Dollar) und einem Anteil von 24,57% an zweiter Stelle.

Verteilung auf Blockchain-Netzwerke

Top 3 Netzwerke nach Stablecoin-Marktkapitalisierung:

1. Ethereum: $163.663b (163,663 Milliarden US-Dollar)
2. Tron: $78.59b (78,59 Milliarden US-Dollar)
3. Solana: $14.946b (14,946 Milliarden US-Dollar)

Top 3 Netzwerke mit dem schnellsten Wochenwachstum:

1. Frax (FRAX): +27,44%
2. World Liberty Financial USD (USD1): +11,50%
3. Circle USYC (USYC): +9,73%

Daten von DefiLlama

🎯PayPal integriert AP2 und ACP und positioniert sich frühzeitig im KI-Commerce-Zahlungsverkehr

KI definiert den „Einstiegspunkt“ für Transaktionen neu. In der vergangenen Woche hat PayPal mit mehreren Schritten offiziell das Hauptfeld des KI-Commerce betreten.

Zunächst hat PayPal durch eine tiefe Integration mit OpenAI seine Zahlungs-Wallet offiziell in ChatGPT eingebunden. Nutzer können direkt im Chatfenster einkaufen und bezahlen, unterstützt durch das ACP-Protokoll, das Kartenzahlungen, Überweisungen und Guthaben unterstützt. Das bedeutet, dass das Netzwerk von zig Millionen PayPal-Händlern – von globalen Marken bis zu KMUs – über ChatGPT entdeckt und gekauft werden kann. Die Zahlungsabwicklung und Händlerzuordnung übernimmt PayPal im Hintergrund, was die Integrationskosten für Händler erheblich senkt.

Anschließend wurde gemeinsam mit Google Cloud die Agentic Commerce Solution eingeführt, die es Händlern ermöglicht, auf ihren eigenen Websites schnell ein „Chat-to-Shop“-Erlebnis bereitzustellen. Diese Lösung nutzt das Agent Payments Protocol (AP2), das auf A2A und MCP (Model Context Protocol) aufbaut, um eine Vertrauensschicht für KI-Commerce-Zahlungen zu schaffen und Verantwortlichkeit sowie Betrugsschutz zu stärken.

Diese Reihe von Maßnahmen signalisiert das bevorstehende Zeitalter der KI-Commerce-Ökonomie.

Wenn wir akzeptieren, dass die Aufmerksamkeit und das Kaufverhalten der Verbraucher sich von traditionellen Browsern und Apps hin zu KI-Agenten wie ChatGPT verlagern (dieser Trend ist bereits im Gange) – Daten zeigen, dass die Conversion-Rate im E-Commerce bei ChatGPT etwa 6,8-mal höher ist als bei der Google-Suche – dann ist die frühzeitige Integration von Zahlungssystemen in gängige Dialogumgebungen eine sehr realistische und vorausschauende Wahl. Genau das ist die strategische Annahme hinter PayPals Kooperationen.

Im Kern dienen beide PayPal-Initiativen demselben Ziel: die Kontrolle über den Zahlungsverkehr in allen wichtigen KI-Shopping-Szenarien zu erlangen. Noch vor dem Aufkommen der KI-Ökonomie agiert PayPal wie ein traditionelles Finanzunternehmen und sichert sich strategisch den Zugang zum Zahlungsverkehr. Durch die gleichzeitige Unterstützung von ACP und AP2 will PayPal die grundlegende Zahlungs- und Vertrauensinfrastruktur für alle großen KI-Commerce-Plattformen werden – unabhängig davon, ob die Transaktion auf einer generischen KI-Plattform oder auf der eigenen Händleroberfläche stattfindet, PayPal möchte das zentrale Zahlungshub des Systems sein.

Im Detail hat PayPal in den beiden Szenarien unterschiedliche Schwerpunkte:

Im ChatGPT/ACP-Szenario bringt PayPal Händler auf die OpenAI-Plattform. Für die zig Millionen Händler, die bereits PayPal als Zahlungs-Gateway nutzen, ist keine zusätzliche Entwicklung oder API-Integration erforderlich – ein einfacher Button genügt, um Zahlungen aus ChatGPT zu akzeptieren. Dieses Szenario richtet sich an die breite Masse der Händler, insbesondere Etsy-Verkäufer und Shopify-Shops, die auf Traffic, niedrige Einstiegshürden und hohe Conversion-Raten achten.

Im Google Cloud (AP2)-Szenario liegt der Fokus von PayPal auf großen Einzelhändlern und Unternehmenskunden, die Wert auf Markenführung, personalisierten Service und Compliance legen. Die Agentic Commerce Solution von AP2 ermöglicht es ihnen, KI-Agenten schnell auf ihren eigenen Websites oder Apps zu implementieren, sodass das Produkt-Discovery, Q&A und der Checkout-Prozess zwischen Händleragent und PayPal-Agent aufgeteilt werden. Bei einer typischen Transaktion übernimmt der Händleragent die personalisierte Empfehlung und Interaktion, der PayPal-Agent verwaltet Identität, Historie und Zahlung und wickelt die verschlüsselte Abrechnung über AP2 ab. KI-Agenten können auf Basis der Kaufhistorie und Präferenzen des Nutzers maßgeschneiderte Empfehlungen geben, z.B. passende Hosen zu einer im Vorjahr gekauften Jacke, und gleichzeitig die Sicherheit und Verantwortlichkeit im Zahlungsprozess gewährleisten – ideal für markentreue und personalisierungsorientierte Kunden. Im AP2-Ökosystem wächst die Zahl der Partner schnell. Cobo ist globaler Partner von Google AP2, engagiert sich intensiv im Aufbau dieses offenen KI-Zahlungsökosystems, erweitert die Anwendungsszenarien der KI-Agenten-Ökonomie und plant, 2026 eine auf AP2 basierende Anwendung einzuführen.

Obwohl ACP und AP2 im Wesentlichen dasselbe Problem lösen – das Vertrauensproblem bei Transaktionen, die von KI-Agenten im Namen des Nutzers durchgeführt werden –, bestimmen die unterschiedlichen Anwendungsszenarien auch die jeweilige technische Umsetzung. Der wesentliche Unterschied liegt im Vertrauensanker.

Im ChatGPT/ACP-Szenario ist PayPal der „Zahlungsbutton“ im Chat-Interface. Über Delegationstoken (SPT) wird dem Zahlungsdienstleister das Management von Geldern und Betrugsprävention anvertraut. Der Nutzer autorisiert mit einem Klick, ohne Signatur – ideal für risikoarme Einzelhandelstransaktionen. Die Sicherheitsannahme ist einfach: Der Nutzer akzeptiert, dass die zentrale Plattform das Risiko trägt, Einzelhandelstransaktionen sind reversibel und risikoarm. Token sind streng limitiert – nur für bestimmte Händler, feste Beträge (z.B. 50 US-Dollar), mit Gültigkeitsdauer. Selbst bei Diebstahl ist der Schaden begrenzt, daher trägt der Zahlungsdienstleister das Haupt-Compliance- und Risiko. Im Gegensatz dazu setzt AP2 auf dezentralisierte Autorisierungsnachweise, die die Nutzerabsicht kryptografisch signieren und so Unleugbarkeit und rechtliche Auditierbarkeit bieten. Große Einzelhändler können über das A2A-Protokoll die vom Nutzer genehmigte Kaufhistorie teilen, personalisierte Empfehlungen optimieren, große Transaktionen und hohe Compliance-Anforderungen erfüllen und KI-Agenten auf eigenen Oberflächen einsetzen, um volle Kontrolle über Nutzerdaten und Markenerlebnis zu behalten. Die technische Wahl spiegelt die Szenarien wider: Einzelhandel setzt auf Geschwindigkeit und Komfort, Unternehmen auf Sicherheit und Verantwortlichkeit.

Bemerkenswert ist, dass PayPal bei der Integration von ACP und AP2 vorerst keine Stablecoins direkt nutzt, sondern nur Fiat-Zahlungen. Stablecoins sind jedoch die natürliche Währungsform für KI-Zahlungsszenarien und Teil der langfristigen Strategie von PayPal – der eigene, an den US-Dollar gekoppelte Stablecoin PYUSD ist die zentrale Option für künftige KI-Ökonomie-Zahlungen. Technisch kann ACP (SPT) durch eingeschränkte digitale Zertifikate nicht-native Stablecoin-Zahlungen ermöglichen, wobei PayPal/Stripe im Hintergrund in Fiat umtauschen – für den Nutzer unmerklich und sehr schnell, aber weiterhin abhängig von traditionellen Banken oder Kartennetzwerken, was bei Hochfrequenz-Mikrozahlungen zu Kosten- und On-Chain-Effizienznachteilen führt. AP2 hingegen unterstützt native Stablecoin-Zahlungen über das x402-Protokoll, mit extrem niedrigen Gas-Gebühren und sofortiger On-Chain-Abwicklung – ideal für maschinelle Hochfrequenz- und atomare Transaktionen und bietet unveränderliche On-Chain-Auditierbarkeit. Zusammengefasst: ACP eignet sich für risikoarme Einzelhandelstransaktionen und schnelle Erlebnisse, AP2 für Unternehmens- oder komplexe KI-Agenten-Zahlungsszenarien, wobei native Stablecoins Effizienz und Nachverfolgbarkeit maximieren.

🎯Cross-Border-Überweisungsriese WU und Zelle setzen auf Stablecoins – wie Stablecoins Bankbetriebskosten senken und Marktdominanz festigen

Bereits 2018 wurde das Potenzial von Stablecoins hinsichtlich Geschwindigkeit und Abwicklungseffizienz branchenweit anerkannt, doch die Integration in das traditionelle Finanzsystem wurde stets durch Regulierung gebremst. Mit der Ausweitung regulatorischer Rahmenbedingungen von den USA auf die Welt beginnt dieser einst als „On-Chain-Experiment“ betrachtete Mechanismus, reale Finanzdienstleistungen zu transformieren. Zwei Nachrichten dieser Woche bestätigen diesen Wandel: Western Union plant, 2026 den an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin USDPT einzuführen und mit seinem globalen Bargeldnetzwerk ein digitales Asset-Netzwerk aufzubauen; Zelle kündigt die Integration von Stablecoins und den Start internationaler Zahlungen an. Stablecoins werden damit schrittweise zur Kern-Zahlungsinfrastruktur, die in traditionelle Finanzsysteme eingebettet werden kann.

Western Union (WU) ist ein 175 Jahre alter Cross-Border-Überweisungsriese mit 380.000 Agenturstellen in über 200 Ländern, der Regionen mit geringer Finanzdienstleistungsabdeckung wie Afrika, Lateinamerika und Südostasien bedient und eines der weltweit größten Bargeldnetzwerke betreibt. WU bietet seit langem lokalisierte Ein- und Auszahlungen sowie konforme Überweisungsdienste. Im „letzten Kilometer“ der Stablecoin-Adoption werden diese Standorte zur Brücke zwischen Bargeld und digitalen US-Dollar und bieten Menschen ohne Bankkonto einen zuverlässigen Zugang. Im Vergleich zu zentralisierten Banken liegt der Kernwert von WU in seiner weltweit hochgradig dezentralen physischen Reichweite und dem strengen Management von Fiat-Liquidität, was es zur am schwersten ersetzbaren Infrastruktur in Schwellenmärkten macht.

Zelle wurde von JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo und anderen über das Early Warning Services (EWS)-Konsortium gegründet und konzentriert sich auf den US-amerikanischen P2P-Überweisungsmarkt. Nutzer können direkt zwischen Bankkonten überweisen, das traditionelle Kartennetz umgehen und durch „Credit Prefunding“ sofortige Gutschriften bei Backend-ACH-Abwicklung ermöglichen. Dank des Vertrauens und der Kanäle des Bankensystems dominiert Zelle den US-Markt für kleine und mittlere Zahlungen, mit einem Transaktionsvolumen von fast 1 Billion US-Dollar im Jahr 2024 und über 2.200 angeschlossenen Banken und Kreditgenossenschaften.

Sowohl das Bargeldnetzwerk von WU als auch das Bankenkonsortium von Zelle lösen im Kern dasselbe Problem: die sofortige Verfügbarkeit von Geldern ohne zusätzliche Kapitalbindung und Intermediärkosten. Die On-Chain-Abwicklung von Stablecoins macht dies möglich, ersetzt im Backend Nachrichtenaustausch, Korrespondenzbankgebühren und Cross-Border-Prefunding, verkürzt die Abwicklungszeit auf Sekunden, setzt gebundenes Kapital frei und macht Liquidität effizienter, leichter und programmierbar. Für WU ersetzen Stablecoins Korrespondenzbanken, eliminieren Intermediärgebühren und Prefunding-Kosten, sodass Gelder sofort für den Betrieb oder die Gewinnverteilung verfügbar sind; im Zelle-Bankenkonsortium senken sie die Kapitalbindung für ACH-Batch-Processing und ermöglichen echte Echtzeitabwicklung. Stablecoins wandeln so die Margen von Visa, Korrespondenzbanken und SWIFT in Effizienzgewinne für das gesamte Netzwerk um.

Wenn der technische Vorteil allgemein absorbiert ist, verlagert sich der Wettbewerbsschwerpunkt von Geschwindigkeit und Kosten auf Vertrauen und Beziehungen. Die disruptive Kraft von Stablecoins liegt dann nicht mehr nur in der Senkung der Backend-Kosten, sondern darin, sich zur „sozialen Währung“ zu entwickeln, die Kredit, Vertrauen und Netzwerkeffekte trägt. Das ist auch der Grund, warum Stablecoins das traditionelle Kreditkartensystem noch nicht ersetzen können: Sie ermöglichen zwar sofortige grenzüberschreitende Abwicklung, haben aber kaum Einfluss auf die Interchange Fees der Kartenherausgeber, die nicht nur Transaktionskosten, sondern auch Kreditrisiko, Betrugsprävention und Kundenbeziehungen widerspiegeln. Stablecoins steigern derzeit nur die Betriebseffizienz und Kapitalnutzung, während der soziale Kernwert des Zahlungssystems weiterhin bei Kartenherausgebern und Kartennetzwerken liegt.

In der nächsten Phase wird sich der Wettbewerb um Stablecoins auf soziale Währungen verlagern: Wallets und Plattformen übernehmen die Nutzerbeziehung, regulierte Einheiten bieten Emission und Compliance, und Institutionen mit Bargeldzugang bieten Ein- und Ausstiegspunkte. Wenn Bargeldnetzwerke, Bankabwicklung und On-Chain-Assets interoperabel werden, ist der technische Vorteil ausgeschöpft und echtes Vertrauen beginnt zu wachsen.

Produktneuheiten

👀Brale führt API für Interoperabilität zwischen US-Banken und Stablecoins ein und verbindet traditionelle Finanzen mit Krypto-Zahlungen

Wichtige Punkte

• Brale kündigt an, dass seine API alle US-Bankkonten abdeckt und Kredit-, Debit- sowie On-Chain-Transfers unterstützt, darunter über 20 Blockchains und mehr als 40 Stablecoins, und so das traditionelle Bankensystem mit dem Krypto-Zahlungsnetzwerk vollständig verbindet;
• Das Unternehmen führt ein vereinfachtes API-Design ein. Entwickler können mit den Parametern ValueTypes und TransferTypes schnell On-Chain- und Off-Chain-Routing festlegen und komplexe Prozesse wie die Umwandlung von Bankkonten in Stablecoins oder Auszahlungen von Stablecoins auf Bankkonten auf API-Befehlsänderungen reduzieren;
• Brale arbeitet mit Plaid zusammen, um Processor Tokens zu unterstützen, und führt die Funktion „Preferred Routing“ ein (einschließlich ACH Credit 1 Cent, ACH Debit 5 Cent, Same-Day Transfer 10 Cent, RTP 50 Cent usw.), wobei durch Partnerschaften mit Solana und Canton die Transaktionskosten gesenkt werden.

Warum ist das wichtig?

• Die neue API von Brale ermöglicht eine nahtlose Integration von traditionellem Finanzwesen und Blockchain-Zahlungen, sodass jede über Brale eingeführte neue Stablecoin sofort Zugang zu Ein- und Auszahlungswegen, Preisgestaltung, API und Reporting erhält und mit allen US-Bankkonten kompatibel ist. Diese Infrastrukturinnovation ermöglicht es Unternehmen, sich auf die Benutzererfahrung zu konzentrieren, ohne sich um die Komplexität der Zahlungsabwicklung kümmern zu müssen, und bietet Finanzinstituten, Zahlungsabwicklern und Entwicklern eine einfache Möglichkeit zur Skalierung von Stablecoin-Integrationen. Dies markiert die Reife der Stablecoin-Infrastruktur als Schlüsselbrücke zwischen Krypto-Ökosystem und Mainstream-Finanzwelt.

👀 IBM und Dfns starten Unternehmensplattform „Digital Asset Haven“

Wichtige Punkte

• IBM kündigt die Einführung der Digital Asset Haven-Plattform an, die Institutionen, Regierungen und Unternehmen eine End-to-End-Lösung für das Management digitaler Assets von der Verwahrung über den Handel bis zur Abwicklung bietet;
• Die Plattform wurde in Zusammenarbeit mit Dfns, einem von Coinbase unterstützten Wallet-as-a-Service (WaaS)-Anbieter, entwickelt, unterstützt 40 öffentliche und private Blockchains und bietet programmierbare Multi-Party-Approval-Funktionen;
• Die Plattform integriert mehrere vorkonfigurierte Dienste, darunter KYC-Identitätsprüfung, Anti-Geldwäsche-Schutz und Ertragsgenerierung, um Unternehmen eine einheitliche Lösung für Wallet-Erstellung, Transaktionen, Verwahrung und Schlüsselmanagement zu bieten.

Warum ist das wichtig?

• IBM verfügt über mehr als ein Jahrzehnt Erfahrung im Blockchain-Bereich, insbesondere mit unternehmensfreundlichen Frameworks wie Hyperledger. Die Zusammenarbeit mit Dfns setzt die bestehende Partnerschaft fort – Dfns ist bereits in IBMs Hyper Protect Virtual Servers integriert und bietet hardwaregestützte Sicherheit für institutionelle Wallets. Da immer mehr Unternehmen digitale Assets verwalten müssen, bietet IBM Banken und Regierungen eine konforme und integrierbare Lösung, die zur Standardisierung und Mainstream-Adoption des institutionellen Asset-Managements beiträgt.

👀 Circle startet öffentlichen Test der Arc-Blockchain mit über 100 globalen Finanz- und Tech-Institutionen, darunter BlackRock

Wichtige Punkte

• Circle hat das öffentliche Testnetz der Arc-Blockchain gestartet, an dem über 100 führende globale Finanz- und Technologieunternehmen wie BlackRock, Visa, HSBC und Anthropic teilnehmen;
• Arc positioniert sich als „Betriebssystem der Internetökonomie“, ist eine speziell für Institutionen entwickelte Zahlungs-Layer-1-Blockchain mit USD-basierten Gas-Gebühren, subsekündlicher Abwicklung und optionalen Datenschutzfunktionen;
• Das Netzwerk hat bereits Stablecoin-Emittenten aus Australien, Brasilien, Kanada und anderen Ländern integriert, unterstützt nativ USDC und EURC und verfügt über eine integrierte FX-Engine für Multiwährungs-Zahlungen und -Abwicklung. Der Fokus liegt auf globalen Zahlungen, FX-Settlement, Asset-Tokenisierung und Kapitalmarktanwendungen.

Warum ist das wichtig?

• Die Arc-Blockchain markiert eine neue Phase der Blockchain-Technologie – von reinen Transaktionsnetzwerken hin zu vollständigen Betriebssystemen für die Internetökonomie. Diese Entwicklung beschleunigt die Integration von traditionellem Finanzwesen und Web3 und legt das Fundament für KI-gesteuerte Finanzsysteme der Zukunft. Arc wird als Finanzinfrastruktur die Tokenisierung von Fonds, grenzüberschreitende Zahlungen und FX-Settlement unterstützen, internationale Zahlungsprozesse vereinfachen und die Transparenz globaler Kapitalflüsse erhöhen. Circle plant, Arc letztlich zu einem dezentralen, gemeinschaftlich verwalteten System zu entwickeln, das als Schlüsselbrücke zwischen traditionellem Finanzwesen und digitaler Wirtschaft dienen und den Wandel des globalen Finanzsystems hin zu Blockchain-nativen Modellen vorantreiben könnte.

👀 Erster koreanischer Won-Stablecoin KRWQ startet auf Base – derzeit nicht für Einwohner Südkoreas verfügbar

Wichtige Punkte

• IQ und Frax bringen gemeinsam KRWQ heraus, den ersten an den koreanischen Won gekoppelten Stablecoin auf Coinbases Ethereum Layer 2-Netzwerk Base, und schaffen ein KRWQ-USDC-Handelspaar auf Aerodrome;
• KRWQ verwendet LayerZero’s Omnichain Fungible Token (OFT)-Standard und die Stargate-Bridge und ist der erste koreanische Stablecoin mit Multi-Chain-Transfer-Unterstützung;
• Da die Regulierung für Stablecoins in Südkorea noch in Arbeit ist, steht KRWQ derzeit nicht für Einwohner Südkoreas zur Verfügung. Minting und Einlösung sind auf qualifizierte Börsen, Market Maker und institutionelle Partner beschränkt.

Warum ist das wichtig?

• Seit der Wahl des krypto-freundlichen Präsidenten Lee Jae-myung im Juni fördert Südkorea aktiv die Entwicklung eines lokalen Stablecoin-Marktes zur Stärkung der monetären Souveränität im digitalen Zeitalter. Während die Zentralbank darauf besteht, dass nur regulierte Banken Stablecoins ausgeben dürfen, fordert der Privatsektor, auch Nicht-Banken zuzulassen. Vor diesem Hintergrund positioniert sich KRWQ als „erster vollständig konformer koreanischer Stablecoin“. Sein Entwicklungsweg könnte als Referenz für andere Schwellenländer dienen und spiegelt den Trend wider, dass sich das Stablecoin-Ökosystem von der US-Dollar-Dominanz hin zu einer vielfältigeren Währungslandschaft entwickelt.

Makrotrends

🔮 Krypto-M&A nimmt Fahrt auf: Große Banken und Fintechs expandieren aggressiv

Wichtige Punkte

• Laut dem neuesten Bericht der US-Bank Citizens beschleunigen sich M&A-Aktivitäten im Bereich digitaler Assets mit zunehmender regulatorischer Klarheit und schnellem Wachstum der Tokenisierung;
• Berichten zufolge plant Mastercard die Übernahme von ZeroHash für bis zu 2 Milliarden US-Dollar, während Coinbase kurz davor steht, das Londoner Unternehmen BVNK in ähnlicher Größenordnung zu übernehmen – ein Zeichen dafür, dass sowohl traditionelle als auch Krypto-native Unternehmen ihre digitalen Asset-Fähigkeiten ausbauen;
• Die technische Komplexität, der Talentmangel und die Compliance-Anforderungen der Branche machen Übernahmen zum praktikabelsten Weg für bestehende Institutionen, während Krypto-native Unternehmen durch Integration in größere Finanznetzwerke Skaleneffekte, Kunden und regulatorische Glaubwürdigkeit gewinnen.

Warum ist das wichtig?

• Das US-GENIUS-Gesetz bietet einen regulatorischen Rahmen für Stablecoins, und das erwartete CLARITY-Gesetz wird die Marktstruktur regeln. Das politische Umfeld wandelt sich von „feindlich“ zu unterstützend, was Banken, Zahlungsabwickler und Vermögensverwalter dazu veranlasst, Blockchain-Infrastruktur schneller zu integrieren. Die Stablecoin-Marktkapitalisierung ist von 250 Milliarden US-Dollar Mitte des Jahres auf etwa 315 Milliarden US-Dollar gestiegen und dürfte 1 Billion US-Dollar überschreiten. Citizens prognostiziert, dass der Tokenisierungsmarkt bis 2030 fast 10 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz generieren könnte, wobei Early Mover die größten Vorteile erzielen. Mit zunehmender regulatorischer Klarheit, wachsender Kundennachfrage und steigenden Opportunitätskosten dürfte die M&A-Welle anhalten und den Beginn einer neuen Phase der digitalen Asset-Ökonomie markieren.

🔮 Circle USDC Stablecoin überholt Tether USDT bei On-Chain-Aktivität – Regulierung verändert Marktgefüge

Wichtige Punkte

• Laut dem neuesten Bericht von JPMorgan hat Circle’s USDC Tether’s USDT bei der On-Chain-Aktivität überholt, da Investoren und Institutionen zunehmend regulierungskonforme Stablecoins bevorzugen;
• Die USDC-Marktkapitalisierung ist dieses Jahr um 72% auf 74 Milliarden US-Dollar gestiegen, deutlich schneller als USDT mit 32%. Haupttreiber sind die Einführung der europäischen MiCA-Regulierung, transparente Reserven und regelmäßige Audits;
• USDC verzeichnet ein starkes Wachstum auf Solana und Base und verbessert durch die Integration mit Zahlungsriesen wie Visa, Mastercard und Stripe sowie Cross-Chain-Protokolle die Effizienz von Zahlungsabwicklung und Settlement.

Warum ist das wichtig?

• Mit dem Inkrafttreten des europäischen MiCA-Rahmens Mitte 2024 wurde USDT ohne MiCA-Lizenz von mehreren europäischen Börsen entfernt, während das Compliance-Modell von USDC zum globalen Standard für Stablecoins werden könnte. Obwohl USDT in Schwellenmärkten weiterhin dominiert, beschleunigt sich durch regulatorische Veränderungen die Umstrukturierung des Stablecoin-Marktes. Dies spiegelt die wachsende Bedeutung von Transparenz und Compliance für institutionelle Investoren wider und zeigt, dass sich das Stablecoin-Ökosystem von einem reinen Trading-Tool zu einer Zahlungsinfrastruktur entwickelt.

🔮 1kx-Bericht: On-Chain-Ökonomie erreicht 2 Milliarden US-Dollar, Gebühreneinnahmen zeigen reales Nachfragewachstum

Wichtige Punkte

• Die jüngste Studie von 1kx zeigt, dass die On-Chain-Ökonomie der Kryptoindustrie eine neue Phase erreicht hat, die von Gebühren, Nutzern und realer Nachfrage angetrieben wird – nicht nur von Preisspekulation;
• Der Bericht aggregiert On-Chain-Daten von über 1.200 Protokollen und zeigt, dass DeFi weiterhin 63% der Gesamteinnahmen ausmacht, Wallet-Einnahmen jedoch um 260% und Consumer-Anwendungen um 200% gestiegen sind, während dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN) um 400% gewachsen sind;
• Die Dominanz von Ethereum nimmt ab, die Transaktionsgebühren sind seit 2021 um 86% gesunken, während die Zahl der ertragsgenerierenden Protokolle um das Achtfache gestiegen ist. Bis 2026 werden On-Chain-Gebühren von 3,2 Milliarden US-Dollar erwartet, ein Wachstum von 63% gegenüber dem Vorjahr.

Warum ist das wichtig?

• Die Divergenz zwischen Gebühreneinnahmen und Marktkapitalisierung zeigt, dass sich die Bewertungslogik des Marktes ändert. Die Top-20-Protokolle generieren 70% der On-Chain-Gebühren, aber DeFi-Anwendungen werden nur mit dem 17-fachen der Gebühren bewertet, während Blockchains mit dem 3.900-fachen bewertet werden. Da der Markt beginnt, Anwendungen als Unternehmen zu bewerten, könnten Protokolle mit stabilen Gebühreneinnahmen zum Kern des nächsten Investitionszyklus werden. Der Bericht hebt hervor, dass die Tokenisierung von Real-World-Assets, DePIN-Netzwerke, Wallet-Monetarisierung und Consumer-Krypto-Anwendungen die wichtigsten Wachstumstreiber sein werden – ein Zeichen für den Eintritt der Kryptoindustrie in die „Reifephase“, in der Nutzung, Gebühren und Wertverteilung zusammenwachsen.

🔮 Vor Präsidentschaftswahl von Milei in Argentinien steigt Stablecoin-Nutzung sprunghaft an

Wichtige Punkte

• Argentinier tauschten am Sonntag massenhaft Pesos in US-Dollar-Stablecoins um, in Erwartung eines möglichen Peso-Crashs während der Zwischenwahlen. Facundo Werning, LATAM-Chef des Stablecoin-Emittenten Agora, schätzt das Tagesvolumen auf 13,4 Millionen US-Dollar;
• Die südamerikanische Krypto-App Lemon verzeichnete am Sonntag das dritthöchste Tagesvolumen aller Zeiten und erreichte um 21 Uhr Ortszeit (bei Bekanntgabe der Wahlergebnisse) das höchste Stundenvolumen aller Zeiten. Während der Schließung der traditionellen Finanzmärkte wurde Lemon zum „Echtzeit-Barometer“ für den Peso-Wert;
• Als der Wahlsieg der rechten Partei La Libertad Avanza (LLA) feststand, stieg der Krypto-Dollar-Kurs von 1.572,50 Pesos pro US-Dollar um 14 Uhr auf 1.350 Pesos pro US-Dollar am Montagmorgen um 10 Uhr – ein Zeichen für die positive Marktreaktion auf Mileis Wahlsieg.

Warum ist das wichtig?

• Der argentinische Peso ist eine extrem instabile Währung und erreichte am Freitag mit 1.491,50 Pesos pro US-Dollar ein Allzeittief, trotz eines 40-Milliarden-US-Dollar-Hilfspakets von Trump. Aufgrund des speziellen argentinischen Wechselkurssystems (einschließlich des offiziellen, des „Blue Dollar“ und des 24/7 handelbaren „Crypto Dollar“) sind Stablecoins für Argentinier ein Mittel zur Werterhaltung und ein Echtzeit-Indikator für politische und wirtschaftliche Entwicklungen, insbesondere während der Schließung der traditionellen Märkte. Nach dem Wahlsieg von Mileis Partei wertete der Peso gegenüber dem US-Dollar schnell auf, was die optimistische Marktstimmung widerspiegelt und die Rolle von Krypto als Absicherungsinstrument und Echtzeit-Preisfindungsmechanismus in Hochinflationsländern bestätigt.

Markt-Adoption

🌱 Citi kooperiert mit Coinbase für Unternehmens-Stablecoin-Zahlungen – Stablecoins werden zur Marktnotwendigkeit für Unternehmen

Wichtige Punkte

• Citi arbeitet mit Coinbase zusammen, um Unternehmenskunden Stablecoin-Zahlungen zu ermöglichen, sodass Finanzabteilungen über bestehende Citi-Beziehungen direkt Gelder auf der Blockchain transferieren können – ein Beweis für die reale Marktnachfrage nach Stablecoins und den Anstoß für Banken, Blockchain-Zahlungstechnologie zu übernehmen;
• Stablecoin-Zahlungen werden als Zahlungsoption in die einheitliche Treasury and Trade Solutions (TTS)-Plattform von Citi integriert, die je nach Kundenanforderungen (Geschwindigkeit, Kosten, Finalität) das optimale Zahlungsnetzwerk auswählt und orchestriert;
• Der Hauptvorteil von Stablecoins liegt in der „Always-on“-Fähigkeit für 24/7-Globale Abwicklung, was im Vergleich zu traditionellen Methoden schnellere Geschwindigkeit, niedrigere Kosten und höhere Finalität bietet – besonders geeignet für grenzüberschreitende Unternehmenszahlungen und Rund-um-die-Uhr-Abwicklung.

Warum ist das wichtig?

• Große multinationale Unternehmen suchen aktiv nach effizienteren Lösungen für grenzüberschreitende Zahlungen. Wenn Banken keine digitalen Zahlungslösungen anbieten, werden sie im Wettbewerb zurückfallen. Citi reagiert damit auf reale Unternehmensbedürfnisse, hilft Kunden, wettbewerbsfähiger zu werden und Kosten zu sparen, und hält bestehende Kunden. Als natürliche Erweiterung der „Network of Networks“-Strategie betrachtet Citi Stablecoins als eine weitere Option unter seinen über 300 Zahlungsabwicklungsnetzwerken, nicht als isoliertes Experiment. Mit dem Eintritt weiterer Großbanken werden Stablecoin-Zahlungen von einer Innovation zum Standardtool im Unternehmensfinanzwesen.

🌱 Flutterwave und Polygon bringen Blockchain-basierte Cross-Border-Zahlungen in über 30 afrikanische Länder

Wichtige Punkte

• Der afrikanische Zahlungsriese Flutterwave (Bewertung: 3,1 Milliarden US-Dollar) kooperiert mit Polygon Labs, um Blockchain-Technologie in sein neues Stablecoin-Zahlungssystem zu integrieren, Kosten zu senken und grenzüberschreitende Zahlungen zu beschleunigen;
• Die erste Phase der Kooperation startet später in diesem Jahr und konzentriert sich auf multinationale Unternehmenskunden wie Uber und Audiomack. 2026 folgt die Ausweitung auf den Retail-Remittance-Markt;
• Beide Parteien bezeichnen dies als eines der größten Stablecoin-Anwendungsbeispiele in Schwellenmärkten und wollen damit das Problem der durchschnittlich über 8% hohen Gebühren bei grenzüberschreitenden Zahlungen in Afrika lösen.

Warum ist das wichtig?

• Grenzüberschreitende Zahlungen in Afrika sind traditionell teuer und langsam, Unternehmen warten oft tagelang auf den Zahlungseingang, was das Betriebskapital und Wachstumsmöglichkeiten beeinträchtigt. Mit der zunehmenden Einführung von Blockchain-Zahlungsinfrastruktur durch Finanzgiganten wie Western Union, PayPal und Stripe markiert die Kooperation von Flutterwave und Polygon einen wichtigen Schritt für die Migration der Finanzinfrastruktur in Schwellenmärkten auf Blockchain-Basis. Sie demonstriert den praktischen Wert von Stablecoins im täglichen Zahlungsverkehr und Sparen, insbesondere in Regionen mit unzureichender Bankversorgung.

🌱 JPMorgan führt erste Blockchain-Transaktion für Private-Equity-Fonds durch und treibt die Tokenisierung von Assets voran

Wichtige Punkte

• JPMorgan hat das Blockchain-Tool Kinexys Fund Flow eingeführt, das Echtzeit-Settlement für Private-Equity-Fondsprozesse mit tokenisierten Investorendaten ermöglicht;
• Die erste reale Transaktion wurde gemeinsam von JPMorgans Asset-Management-, Private-Banking-, Kinexys-Digital-Asset- und Citco-Fund-Management-Abteilungen durchgeführt;
• Die Plattform bietet Fondsmanagern, Transferagenten und Distributoren eine gemeinsame Echtzeitansicht der Investorenaktivitäten, reduziert manuelle Abstimmungen und verkürzt Verzögerungen im Geldfluss.

Warum ist das wichtig?

• Dies ist Teil der langfristigen Blockchain-Strategie von JPMorgan. Seit der Entwicklung von JPM Coin im Jahr 2019 und der Gründung der Blockchain-Abteilung Onyx im Jahr 2020 ist die Bank Vorreiter bei der Anwendung von Blockchain-Technologie im traditionellen Finanzwesen. Die nun in Kinexys integrierte Blockchain-Abteilung hat bereits mit Partnern wie BlackRock und Siemens Repo-Geschäfte, grenzüberschreitende Zahlungen und Settlement tokenisierter Assets durchgeführt. Da der Private-Equity-Markt weiter wächst und traditionelle Prozesse ineffizient bleiben, könnten solche Blockchain-Lösungen zur Schlüssel-Infrastruktur für die digitale Transformation von Finanzinstituten werden und sollen Anfang nächsten Jahres umfassend eingeführt werden.

🌱 ClearBank tritt dem Circle Payment Network bei und erweitert die Nutzung MiCA-konformer Stablecoins in Europa

Wichtige Punkte

• Die britische Clearingbank ClearBank hat eine strategische Partnerschaft mit Circle geschlossen und wird als eine der ersten europäischen Banken dem Circle Payment Network (CPN) beitreten, um nahezu sofortige globale Geldtransfers über Blockchain-Infrastruktur zu ermöglichen;
• Die Kooperation erweitert die Nutzung der MiCA-konformen Stablecoins USDC und EURC in Europa. ClearBank-Kunden erhalten Zugang zur Circle Mint-Plattform für Stablecoin-Minting und -Einlösung;
• Beide Parteien planen, weitere Anwendungsfälle zu erforschen, darunter Stablecoin-basierte Cash-Management-Services und Settlement tokenisierter Assets, um die Abhängigkeit von traditionellen Bankkanälen zu verringern und die Kosten für Unternehmenszahlungen und internationale Überweisungen zu senken.

Warum ist das wichtig?

• Diese Kooperation markiert die tiefe Integration traditioneller Banken mit Blockchain-Zahlungsnetzwerken. Bemerkenswert ist, dass ClearBank zuvor plante, einen eigenen Stablecoin herauszugeben, nun aber mit Circle kooperiert – möglicherweise wegen der Schwierigkeiten, eine Genehmigung der Bank of England zu erhalten. Seit Circle im April dieses Jahres das CPN eingeführt hat, hat auch Coinbase als Hauptpartner Stablecoin-basierte Zahlungsprodukte auf den Markt gebracht. Die Anwendung von Stablecoins im Zahlungsverkehr wird immer alltäglicher.

🌱 Visa baut Stablecoin-Ökosystem aus – Cross-Border-Payments als neues Wachstumsmotor

Wichtige Punkte

• Visa-CEO kündigt die Unterstützung von vier Stablecoins auf vier verschiedenen Blockchains an, die in über 25 Fiatwährungen umgewandelt werden können. Im vierten Quartal stieg der Umsatz mit Stablecoin-verknüpften Karten im Jahresvergleich um das Vierfache. Seit 2020 wurden über 140 Milliarden US-Dollar an Krypto- und Stablecoin-Transaktionen abgewickelt;
• Das Unternehmen hat in über 40 Ländern mehr als 130 Stablecoin-verknüpfte Kartenprojekte gestartet und unterstützt Banken bei der Emission und Vernichtung von Stablecoins über die Tokenized-Asset-Plattform. Visa positioniert sich als Infrastruktur-Anbieter für „Stablecoins unter den Stablecoins“;
• Analysten von William Blair prognostizieren, dass Visa trotz eines Anteils von weniger als 15% am Gesamtzahlungsvolumen im Cross-Border-Bereich mit der Reife der Stablecoin-Technologie einen größeren Anteil am 20-Billionen-US-Dollar-B2B-Markt gewinnen und die Aktie in den nächsten 12 Monaten um über 15% steigen könnte.

Warum ist das wichtig?

• Nach dem GENIUS-Gesetz, das Stablecoins regulatorische Klarheit verschafft, beschleunigen traditionelle Finanzgiganten ihre Expansion. Mit der Migration von Cross-Border-Zahlungen auf Blockchain-Basis entwickelt sich Visa von einer Zahlungsinfrastruktur zu einer Infrastruktur für den Umlauf digitaler Assets. Die Stablecoin-Strategie erweitert nicht nur die Settlement-Fähigkeiten von Visa, sondern könnte einzelne Stablecoins zu austauschbaren Commodities machen, wobei Netzwerkanbieter den größten Wert abschöpfen. Dies wird die globale Zahlungslandschaft neu gestalten und Visa neue Wachstumsfelder eröffnen.

🌱 Japans 2-Billionen-US-Dollar-Zahlungsriese TIS startet mit Avalanche Multi-Token-Plattform

Wichtige Punkte

• Japans größter Zahlungsinfrastruktur-Anbieter TIS kooperiert mit Avalanche-Entwickler Ava Labs und startet eine Blockchain-basierte Multi-Token-Plattform für die Bedürfnisse von Finanzinstituten;
• Die Plattform basiert auf Avalanche’s Enterprise-Blockchain-Toolkit AvaCloud, unterstützt die Emission, Abwicklung und Verwaltung von Stablecoins und tokenisierten Assets gemäß dem japanischen Payment Services Act und soll mit Banken, Unternehmen und öffentlichen Institutionen ausgebaut werden;
• TIS verarbeitet derzeit die Hälfte aller Kreditkartentransaktionen in Japan mit einem jährlichen Volumen von über 300 Billionen Yen (ca. 2 Billionen US-Dollar). Die neue Plattform wandelt das traditionelle Zahlungssystem in eine programmierbare Finanzinfrastruktur um und kann angeblich 50.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten.

Warum ist das wichtig?

• Dies entspricht dem Trend in Japan zu programmierbaren Finanz- und Echtzeit-Digitalzahlungen und fällt mit der Einführung des ersten regulierten, durch Bankeinlagen und Staatsanleihen gedeckten Yen-Stablecoins JPYC zusammen. Die TIS-Plattform könnte zur zentralen Infrastruktur des japanischen digitalen Finanzsystems werden, Echtzeit-Settlement und Embedded Finance unterstützen und den Weg für künftige Tests einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) ebnen.

🌱 Von Tether unterstütztes Rumble startet im Dezember Bitcoin-Tipping für 51 Millionen monatliche Nutzer

Wichtige Punkte

• Die an der Nasdaq notierte Video-Streaming-Plattform Rumble wird Mitte Dezember eine Krypto-Tipping-Funktion für ihre 51 Millionen monatlich aktiven Nutzer einführen, die Bitcoin, Tether’s USDT Stablecoin und Tether Gold (XAUT) unterstützt;
• Rumble führt die integrierte Non-Custodial Wallet Rumble Wallet ein, um diese Funktion zu unterstützen. Content Creator David Freiheit ist der erste Nutzer, der Bitcoin-Tipps erhält;
• Stablecoin-Gigant Tether investierte letztes Jahr 775 Millionen US-Dollar für einen Anteil von ca. 48% an Rumble. Die Funktion wurde gemeinsam von Tether und Rumble entwickelt. Tether-CEO Paolo Ardoino will damit den USAT-Stablecoin gemäß US-GENIUS-Gesetz in den USA fördern.

Warum ist das wichtig?

• Dies ist ein wichtiger Schritt für die Ausweitung von Krypto-Zahlungen auf Mainstream-Social-Media-Plattformen, insbesondere auf Rumble, das für Meinungsfreiheit und geringe Inhaltszensur bekannt ist. Tether-CEO Paolo Ardoino betont, dass damit „51 Millionen monatlich aktive US-Nutzer in US-Stablecoin-Nutzer umgewandelt werden“ sollen. Die Non-Custodial-Wallet-Lösung entspricht dem dezentralen Geist von Krypto und bietet Creatorn einen zensurfreien Einkommenskanal, der traditionelle Finanzsysteme umgeht. Durch die Integration von Stablecoin-Zahlungen erweitert Rumble nicht nur die Anwendung von Krypto in der Creator Economy, sondern bietet auch ein praktisches Werkzeug zur Umgehung finanzieller Zensur. Rumble hält Bitcoin-Reserven im Wert von ca. 23,6 Millionen US-Dollar und verstärkt damit die Integration mit dem Krypto-Ökosystem – ein mögliches Vorbild für andere Social-Media-Plattformen.

Kapitalallokation

💰ZAR sammelt 12,9 Millionen US-Dollar für Stablecoin-Lösungen im globalen Süden

Wichtige Punkte

• ZAR erhält 12,9 Millionen US-Dollar in einer von a16z crypto angeführten Runde mit Dragonfly, VanEck, Coinbase Ventures und Endeavor Catalyst, um Bargeld-dominierten Volkswirtschaften ohne Zugang zu stabilen US-Dollar-Lösungen zu bieten;
• Die Plattform verwandelt 28 Millionen Lebensmittelgeschäfte, Prepaid-Anbieter und Überweisungsagenten in Asien, Afrika und Lateinamerika in Stablecoin-Zugangspunkte. Nutzer können mit Bargeld und QR-Code US-Dollar-gestützte Stablecoins erhalten;
• ZAR ist bereits in Pakistan live, plant bis 2026 die Expansion nach Afrika und hat über 200.000 Wartelisten-Nutzer aus mehr als 100 Ländern. Es bietet das Halten und Senden digitaler US-Dollar, globale Visa-Kartenzahlungen und günstige Bankauszahlungen.

Warum ist das wichtig?

• ZAR nutzt ein dezentralisiertes Ambassador-Netzwerk und Krypto-Incentives, um Händlern höhere Erträge als traditionelle Finanzdienste zu bieten, und reduziert Betrug durch Smart Contracts und kryptografische Verifizierung. Das Projekt wurde vom Kernteam der führenden pakistanischen Neobank SadaPay gegründet, die 4 Millionen Nutzer und 1,5 Milliarden US-Dollar Transaktionsvolumen erreichte. In Märkten mit hoher Inflation und Reibung verbindet ZAR die informelle Bargeldwirtschaft mit digitalen US-Dollar und könnte 1 Milliarde Menschen Blockchain-Commerce-Lösungen bieten – für globale Geschäfte, günstige Überweisungen, Konsumenten- und Händlerkredite und finanzielle Freiheit.

💰Tokenisierungsplattform Securitize geht mit 1,25 Milliarden US-Dollar Bewertung per SPAC an die Börse

Wichtige Punkte

• Securitize, eine Tokenisierungsplattform, wird durch die Fusion mit Cantor Equity Partners II mit einer Bewertung von 1,25 Milliarden US-Dollar an die Börse gehen und voraussichtlich 469 Millionen US-Dollar Gesamterlöse erzielen;
• Als einzige vollständig von der SEC regulierte Tokenisierungsfirma hat Securitize über 4,5 Milliarden US-Dollar an Assets tokenisiert und hält einen Marktanteil von 20,8% – mehr als doppelt so viel wie der zweitgrößte Anbieter;
• Das Unternehmen unterstützt die Tokenisierung von Assets für globale Institutionen wie BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane und VanEck auf 14 verschiedenen Blockchains. Der im März 2024 gestartete BlackRock BUIDL-Fonds (ca. 2,85 Milliarden US-Dollar AUM) gilt als „Wendepunkt“ für On-Chain-Finanzierung.

Warum ist das wichtig?

• Der Börsengang von Securitize markiert den Übergang der Tokenisierungstechnologie vom Krypto-Rand in den Mainstream der Wall Street und spiegelt die zunehmende Akzeptanz und Beschleunigung der Blockchain-Asset-Tokenisierung durch traditionelle Finanzinstitute wider. Das Unternehmen sieht Transparenz als zentralen Wert. Der Börsengang verschafft nicht nur Expansionskapital, sondern setzt auch einen wichtigen Vertrauens- und Compliance-Standard für die Branche. Als erste spezialisierte Tokenisierungsplattform am öffentlichen Markt könnte Securitize die Migration traditioneller Finanzassets auf Blockchain-Infrastruktur vorantreiben und die Vision einer „tokenisierten Welt“ verwirklichen.

💰Mastercard plant Übernahme von Zero Hash für 2 Milliarden US-Dollar und verstärkt Stablecoin-Payment-Fokus

Wichtige Punkte

• Laut Fortune befindet sich Mastercard in fortgeschrittenen Verhandlungen zur Übernahme des Blockchain-Infrastruktur-Startups Zero Hash für 1,5–2 Milliarden US-Dollar;
• Zero Hash konzentriert sich auf Stablecoin-Payment-Infrastruktur, hat in den ersten vier Monaten dieses Jahres 2 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Geldflüssen abgewickelt und im September 104 Millionen US-Dollar von Interactive Brokers und Morgan Stanley erhalten;
• Mastercard hatte zuvor auch Gespräche über die Übernahme des Krypto-Payment-Startups BVNK geführt, könnte aber im Bieterwettstreit gegen Coinbase verloren haben.

Warum ist das wichtig?

• Visa hat bereits eine Tokenisierungsplattform für Banken zur Emission und Abwicklung von Stablecoins angekündigt, Stripe hat für 1,1 Milliarden US-Dollar den Stablecoin-Infrastruktur-Anbieter Bridge übernommen. Die Übernahme von Zero Hash zeigt, dass traditionelle Finanzgiganten ihre Expansion in den Blockchain-Payment-Bereich beschleunigen, um mit Stablecoins günstigere und schnellere Cross-Border-Payment-Lösungen als mit traditionellen Kanälen zu bieten.

Regulierung & Compliance

🏛️ Bloomberg: Kanada treibt Stablecoin-Rahmen vor Bundeshaushalts-Update nächste Woche voran

Wichtige Punkte

• Laut Bloomberg beschleunigt Kanada die Entwicklung eines Stablecoin-Regulierungsrahmens und plant, Details im Bundeshaushalts-Update am 4. November bekannt zu geben. Das Finanzministerium und andere Behörden haben in den letzten Wochen intensive Gespräche mit Branchenvertretern und Regulierungsbehörden geführt;
• Im Fokus stehen die Lösung der Klassifizierungsfrage (Wertpapier oder Derivat) und die Vermeidung von Kapitalabflüssen in US-Dollar-gestützte Token. John Ruffolo, Co-Vorsitzender des Council of Canadian Innovators, warnt, dass Verzögerungen die Nachfrage nach kanadischen Anleihen schwächen und die Kontrolle der Zentralbank über die Geldmenge gefährden könnten.

Warum ist das wichtig?

• Kanadas Schritt entspricht dem globalen Interesse an Stablecoin-Regulierung, nachdem die USA im Juli das GENIUS-Gesetz unterzeichnet und konforme Stablecoins als Zahlungsinstrumente eingestuft haben. Europa hat mit MiCA bereits entsprechende Regeln eingeführt, und asiatische Länder wie Japan und Hongkong arbeiten an eigenen Richtlinien. Kanadas Eile spiegelt die Sorge vor Kapitalabflüssen und die regulatorische Unsicherheit wider, wenn Stablecoins ohne spezielle Gesetzgebung manchmal als Wertpapiere oder Derivate eingestuft werden. Dies wird der kanadischen Fintech-Branche Orientierung geben und die Entwicklung eines heimischen Stablecoin-Ökosystems fördern, während Kapitalabflüsse in US-Dollar-gestützte Token verhindert werden.

🏛️Crypto.com beantragt OCC-Banklizenz und reiht sich in Coinbase, Ripple & Co. ein

Wichtige Punkte

• Crypto.com hat bei der US-Bankenaufsicht OCC eine nationale Trust-Banklizenz beantragt, um seine Custody-Technologie und zugehörige Kundendienste, einschließlich Blockchain-übergreifender Verwahrung und Staking, auszubauen;
• Crypto.com ist nach Coinbase, Stripe’s Bridge, Paxos, Ripple, Circle und BitGo das nächste große Krypto-Unternehmen, das eine OCC-Lizenz beantragt;
• Laut Blockchain-Daten hat Crypto.com kürzlich das Handelsvolumen von Coinbase übertroffen – im September 83,9 Milliarden US-Dollar (Coinbase: 78,9 Milliarden US-Dollar), im Oktober bisher 94,3 Milliarden US-Dollar (Coinbase: 80,5 Milliarden US-Dollar).

Warum ist das wichtig?

• Die OCC wird derzeit von Jonathan Gould, dem ehemaligen Chief Legal Officer von Bitfury, geleitet und hat kürzlich der von Peter Thiel unterstützten Erebor Bank eine vorläufige Genehmigung erteilt. Crypto.com will sich als „Preferred Custody Destination“ positionieren, insbesondere für digitale Asset-Treasuries, ETFs und andere institutionelle Investoren. Dies spiegelt den Trend wider, dass große Krypto-Unternehmen regulatorische Anerkennung im traditionellen Finanzwesen suchen, und zeigt, dass sich die Haltung der Aufsichtsbehörden gegenüber Krypto-Finanzdienstleistungen wandelt und die Integration von Krypto und traditionellem Finanzsystem fördert.