Wird sich der Kryptomarkt erholen, wenn der SOFR-Kurs einbricht?

Die Rallye auf dem Kryptomarkt setzt sich heute, am 10. November, fort und setzt einen Trend fort, der letzte Woche begann. Der Bitcoin-Kurs stieg auf 103.000 $ und lag damit deutlich über dem Tiefststand von 98.000 $ in diesem Monat. Andere Top-Coins wie Decred, Zcash, Monero, Starknet und Dash gehörten zu den Top-Gewinnern.

Sinkender SOFR könnte ein Katalysator für den Kryptomarkt sein

Ein potenzieller Katalysator für den Kryptomarkt ist, dass die Secured Overnight Financing Rate (SOFR) in den letzten Monaten ihren starken Abwärtstrend fortgesetzt hat. Dieser Zinssatz ist am Freitag auf 3,92% gefallen, den niedrigsten Stand seit Dezember 2022. Er ist von seinem letztjährigen Höchststand von 5,3 % abgerutscht.

SOFR-Daten | Quelle: FRED

Der SOFR-Satz ist eine wichtige Kennzahl, die die Kosten für die Aufnahme von Bargeld über Nacht unter Verwendung von US-Staatsanleihen als Sicherheiten widerspiegelt. Er ist eine gängige Kennzahl auf dem Finanzmarkt, um Kredite, Derivate und andere Instrumente zu bewerten.

Vor allem aber basiert diese Zahl, die den LIBOR abgelöst hat, auf tatsächlichen Transaktionen auf dem Repo-Markt für US-Schatzpapiere. Obwohl die offizielle Zinsentscheidung der Federal Reserve wichtig ist, ist die SOFR-Zahl von größerer Bedeutung.

Eine sinkende SOFR-Zahl bedeutet, dass sich die monetären Bedingungen verbessern, was zu mehr Liquidität führt. Eine höhere Liquidität wiederum führt zu höheren Preisen für Vermögenswerte an den Aktien- und Kryptomärkten.

Sinkende Futures Open Interest

Ein weiterer potenzieller Katalysator für den Kryptomarkt ist, dass es Anzeichen dafür gibt, dass das offene Interesse an Futures eine Bodenbildung zeigt. Die von Coinglass zusammengestellten Daten zeigen, dass das Interesse heute auf über 143 Mrd. USD gesunken ist, gegenüber dem Höchststand von 233 Mrd. USD im letzten Monat.

Offenes Interesse an Krypto-Futures | Quelle: CoinGlass

Das Open Interest ist gesunken, da mehr Investoren ihre Hebelwirkung nach der jüngsten Liquidation von 20 Milliarden Dollar reduziert haben. Zusammen mit der gestiegenen Angst hat dies zu dem jüngsten Absturz des Kryptomarktes beigetragen.

Daher könnte die Bodenbildung und der eventuelle Wiederanstieg des Open Interest an den Futures einen Wiederanstieg des Kryptomarktes auslösen.

Bitcoin-Kurs-Patterns sind riskant

BTC-Kurs-Chart | Quelle: TradingView

Trotz des sinkenden SOFR-Zinssatzes stellen die technischen Daten ein großes Risiko für eine Erholung des Kryptomarktes dar. So ist der Bitcoin-Kurs beispielsweise unter dem 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) geblieben. Die beiden Durchschnitte haben ein Mini-Todeskreuz gebildet.

Bitcoin hat sich unter den Supertrend- und Ichimoku-Wolkenindikatoren bewegt. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Bären weiterhin die Kontrolle haben. Außerdem hat er ein bärisches Flaggenmuster gebildet. Das wahrscheinlichste Szenario ist daher ein starker bärischer Ausbruch, der die Erholung des Kryptomarktes zum Scheitern bringen würde.

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