Bitcoin fällt auf ein Sechsmonatstief nahe 95.000 Dollar; Analysten bleiben für eine bullische Wende optimistisch

Bitcoin fiel am Wochenende auf ein Sechs-Monats-Tief, hauptsächlich aufgrund einer angespannten Liquiditätssituation, aber Analysten bleiben hinsichtlich einer möglichen Umkehr optimistisch.

Laut The Block's crypto price page wurde Bitcoin am frühen Sonntag bei etwa 93.000 $ gehandelt, hat sich aber zum Zeitpunkt des Schreibens auf etwa 95.285 $ erholt. Dieses Kursniveau war das niedrigste, das Bitcoin seit Anfang Mai gesehen hat.

Der Kryptomarkt verzeichnete in den letzten 24 Stunden Liquidationen im Wert von 619 Millionen $, davon entfielen 243 Millionen $ auf Bitcoin, wie Daten von Coinglass zeigen. Der Krypto- Fear & Greed Index fiel auf 10 und signalisiert damit "extreme Angst" am Markt.

"Meiner Meinung nach bleibt der Haupttreiber des Marktes die Liquidität", sagte Derek Lim, Research Lead bei Caladan. "Die Liquidität ist (und wird) vorübergehend angespannt, da der Shutdown der US-Regierung das Treasury General Account erhöht hat."

Lim sagte gegenüber The Block, dass er erwartet, dass dieser Gegenwind kurzfristig nachlässt, sobald die Staatsausgaben wieder aufgenommen werden und aufgeschobene Zahlungen verarbeitet werden, wodurch dem System erneut Liquidität zugeführt wird. Der Analyst wies außerdem darauf hin, dass das derzeit in Erwägung gezogene japanische Konjunkturpaket in Höhe von 17 Billionen Yen (110 Milliarden $) die globale Liquidität in Zukunft weiter stärken könnte.

Edward Carroll, Head of Markets bei MHC Digital Group, wies ebenfalls auf zunehmende Liquiditätsengpässe unter der Oberfläche hin.

"Die Spreads von Treasury Bills, Repo-Märkte und andere Finanzierungsindikatoren zeigen Anzeichen, die an Ende 2018 und 2019 erinnern", sagte Carroll. "Krypto, das reaktiver ist, hat sich früher als die traditionellen Märkte angepasst."

Diese Liquiditätsbelastung verstärkte die bereits bärische Stimmung, die sich um die gesunkene Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Dezember gebildet hatte. Diese Kombination führte dazu, dass in der vergangenen Woche 1.1 billions $ aus US-Spot-Bitcoin-ETFs abgezogen wurden, was die Kursentwicklung der weltweit größten Kryptowährung weiter verschlechterte.

Trotzdem teilte Carroll die Ansicht, dass der mittelfristige Ausblick für Krypto konstruktiv sei, und verwies auf die sich entwickelnde Rolle von Bitcoin als bewährtes digitales Gold, Erwartungen an eine Liquiditätserholung und anhaltendes institutionelles Engagement.

"Unterm Strich spiegelt dieser Rückgang enge Finanzierungsbedingungen und sich verändernde Zinserwartungen wider, nicht aber einen Bruch in den Krypto-Fundamentaldaten", sagte Carroll. "Sobald sich der Liquiditätszyklus dreht, erwarten wir, dass sich digitale Vermögenswerte zuerst erholen – genau wie nach jeder größeren Intervention im letzten Jahrzehnt."

Wichtige Kursmarken

Da Bitcoin derzeit die Unterstützung bei etwa 94.000 $ testet, liegt die entscheidende Untergrenze für die Kryptowährung laut BTC Markets Crypto Analyst Rachael Lucas bei 88.000 bis 91.000 $. 

"Technisch gesehen befinden wir uns damit in einem Bärenmarkt, aber der Kontext ist entscheidend: Im letzten Zyklus gab es einen Rückgang von 55 %, bevor es im November 2021 zu einem neuen Zyklushoch kam", sagte Lucas. "Wir befinden uns wahrscheinlich am Ende dieser Bärenphase, doch das makroökonomische Umfeld ist sehr unterschiedlich: Die US-Regierung ist wieder geöffnet, Zinssenkungen stehen bevor und die Fed wird das Quantitative Tightening im Dezember beenden."

Caladans Lim sagte, Experten beobachten nun genau den 50-Wochen-Simple-Moving-Average, der derzeit bei etwa 103.000 $ liegt.

"Ein Wochenschluss unter diesem Niveau gilt weithin als bärisches Signal", sagte Lim. Allerdings sei ein einzelner Wochenschluss unter diesem Niveau kein endgültiges Signal: "Die entscheidende Frage ist nicht nur, ob es durchbrochen wird, sondern ob es darunter bleibt."

Altcoins 

Unterdessen handelten Altcoins am Wochenende schwächer. Ethereum wird bei 3.144 $ gehandelt, was einem Rückgang von 13,4 % in der vergangenen Woche entspricht, während XRP bei 2,23 $ liegt, ein Minus von 7,7 % im gleichen Zeitraum. Solana fiel in den letzten sieben Tagen um 17 % und wird bei 138,7 $ gehandelt.

"Altcoins benötigen historisch gesehen zwei Zutaten, um zu gedeihen: überschüssige Liquidität und euphorische Stimmung", sagte Lim. "Beides ist derzeit nicht vorhanden."

Der Caladan-Analyst sagte, dass eine "Altcoin-Saison" ohne eine deutliche Verbesserung der Liquidität und Stimmung unwahrscheinlich sei.