Der Tag: Bitcoin steht vor einer „spätzyklischen Fragilität“, Strategy etabliert neue Reserve in Höhe von 1,44 Milliarden USD, Sony Bank plant US-Stablecoin und mehr

Der folgende Artikel ist eine Adaption aus dem Newsletter von The Block, The Daily, der an Werktagnachmittagen erscheint.

Schönen Montag! Bitcoin fiel über Nacht unter 86.000 $, wodurch rund 240 Milliarden $ an Krypto-Marktkapitalisierung ausgelöscht wurden, da eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan und ein Hack bei Yearn Finance die Händler in einen risikoscheuen Modus zurückversetzten.

Im heutigen Newsletter: Bitcoin steht vor einer „späten Zyklus-Instabilität“, da die Akkumulation durch Wale nachlässt, Strategy baut eine neue USD-Reserve in Höhe von 1,44 Milliarden $ auf, Sony Bank plant die Einführung eines US-Stablecoins und mehr.

Unterdessen startet das von Changpeng Zhao unterstützte YZiLabs einen Vorstandsputsch bei der BNB-Treasury-Firma BNC.

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Bitcoin steht vor „später Zyklus-Instabilität“, da Wal-Akkumulation nachlässt und Einzelhandelsinteresse steigt

Onchain-Daten zeigen, dass Bitcoin-Wale ihre Akkumulation stark verlangsamt haben, während Retail-Wallets mit weniger als 1 BTC verstärkt Rücksetzer gekauft haben. Dies schafft laut BRN Head of Research Timothy Misir ein „klassisches Muster eines späten Zyklus, das die kurzfristige Instabilität erhöht“.

• Misir sagte, der jüngste Preisrückgang sei eine Liquiditätsbereinigungsphase gewesen, kein Regimewechsel, habe jedoch wachsenden Stress unter der Oberfläche offengelegt.
• Mindestens 1 Milliarde $ an Krypto-Liquidationen trafen in den letzten 24 Stunden den Markt, als Bitcoin wieder unter 86.000 $ fiel und rund 240 Milliarden $ an gesamter Krypto-Marktkapitalisierung ausgelöscht wurden.
• Analysten von QCP Capital führten den Rückgang auf restriktive Signale der BOJ, schwache chinesische PMI-Daten und die jüngsten Kommentare von Strategy-CEO Phong Le zurück, der möglicherweise BTC-Reserven verkaufen will, falls sich die Bedingungen für Eigenkapitalfinanzierungen verschärfen.
• Makroökonomische Rückenwinde, einschließlich steigender Chancen auf Zinssenkungen und das Ende des US-Quantitative Tightening, haben sich laut Analysten noch nicht in Preisstärke niedergeschlagen, da die Stimmung vorsichtig bleibt.
• Bitcoin muss die unteren 90.000 $ zurückerobern und positive ETF- sowie Onchain-Zuflüsse verzeichnen, um sich zu stabilisieren, sagte Misir von BRN und warnte, dass Rallyes verdächtig wirken, bis die Volatilität nachlässt.

Strategy kauft weitere 130 Bitcoin für 11,7 Mio. $ und erreicht insgesamt 650.000 BTC; neue 1,44 Mrd. $ Dividendenreserve eingerichtet

Strategy kaufte zwischen dem 17. und 30. November weitere 130 BTC für etwa 11,7 Millionen $ zu einem Durchschnittspreis von 89.960 $ pro Bitcoin – und erhöht damit den Gesamtbestand auf exakt 650.000 BTC (55 Milliarden $).

• Das Unternehmen hat außerdem eine neue USD-Reserve in Höhe von 1,44 Milliarden $ eingerichtet, um die Zahlung von Dividenden auf seine Vorzugsaktien und Zinsen auf bestehende Schulden zu unterstützen.
• „Strategy beabsichtigt derzeit, eine USD-Reserve in ausreichender Höhe zu halten, um mindestens zwölf Monate Dividenden zu finanzieren, und plant, die USD-Reserve im Laufe der Zeit zu stärken“, heißt es in einer Einreichung des Unternehmens am Montag.
• Die jüngsten Zukäufe und die USD-Reserve wurden durch Erlöse aus dem Verkauf von Class-A-Stammaktien (MSTR) am Markt finanziert, wobei im Zeitraum Aktien im Wert von 1,48 Milliarden $ verkauft wurden.

Sony Bank plant US-Stablecoin für Spiele und Anime

Sony Bank plant laut mit der Angelegenheit vertrauten Quellen gegenüber Nikkei, im Jahr 2026 einen an den USD gekoppelten Stablecoin einzuführen, der US-Nutzern seines Spiele- und Anime-Ökosystems dienen soll.

• Die Bank will demnach eine US-basierte Einheit gründen, um das Stablecoin-Geschäft zu betreiben, in Partnerschaft mit dem lokalen Infrastrukturunternehmen Bastion, und beantragt zudem eine US-Banklizenz.
• Sony zielt darauf ab, Zahlungsfriktionen und Gebühren zu senken, indem Käufe von Spielen, Anime und Abonnements über den Stablecoin statt über Kredit- oder Debitkarten abgewickelt werden.
• Die Initiative steht im Einklang mit Sonys wachsenden US-Umsätzen und einem Stablecoin-Markt von 291 Milliarden $, während Japan seine eigenen Yen-gebundenen Token-Initiativen beschleunigt.

Spot Bitcoin ETF-Abflüsse erreichen im November 3,5 Milliarden $

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten im November Nettoabflüsse von 3,5 Milliarden $ – die größten monatlichen Rücknahmen seit Februar –, da Institutionen Gewinne mitnahmen und zum Jahresende umschichteten, so Analysten.

• BlackRocks IBIT führte den Monat mit 2,3 Milliarden $ an Abflüssen an, dennoch liegen die kumulierten Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs weiterhin bei rund 57,7 Milliarden $, wobei etwa 6,6 % der Bitcoin-Marktkapitalisierung nun in den Fonds geparkt sind.
• Gleichzeitig verzeichneten Spot-Ethereum-ETFs einen Rekordabfluss von 1,4 Milliarden $ im Monat, obwohl der November mit fünf aufeinanderfolgenden Tagen von Nettozuflüssen endete.
• Neue Solana-, XRP-, Litecoin- und Hedera-ETFs zogen weiterhin moderate Zuflüsse an, aber Analysten sagten, institutionelles Kapital bleibe weiterhin auf Bitcoin und Ethereum fokussiert, auch wenn Emittenten neue Produkte wie einen Spot-Chainlink-ETF vorbereiten.

Kalshi und Polymarket verzeichnen im November Rekordvolumen von insgesamt 10 Milliarden $

Kalshi und Polymarket verzeichneten ihren bisher stärksten Monat, wobei das Volumen im November 5,8 Milliarden $ bzw. 3,7 Milliarden $ erreichte, da die Aktivität auf Prognosemärkten stark anstieg.

• Marktanteilsdaten zeigen, dass beide den sektorweiten Fluss dominieren und sich rasch zu einem faktischen Duopol konsolidieren, da Liquidität, Integrationen und die Akzeptanz im Einzelhandel zunehmen.
• Auch die Kapitalbildung in diesem Nischenbereich hält mit dem Handelswachstum Schritt: Kalshi verdoppelte kürzlich seine Bewertung auf 11 Milliarden $ nach einer 1-Milliarde-$-Finanzierungsrunde, und Polymarket strebt Berichten zufolge eine neue Finanzierung bei einer Bewertung von 15 Milliarden $ an.

Nächste 24 Stunden

• Die Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex (CPI) der Eurozone werden am Dienstag um 5 Uhr ET veröffentlicht.
• Das US-FOMC-Mitglied Michelle Bowman wird um 10 Uhr sprechen.
• Ethena steht vor einer Token-Freigabe.

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