Hat der globale Markt eine Atempause? Bitcoin stoppt den Abwärtstrend und die Auktion von US-Staatsanleihen lindert Liquiditätsängste.

Bitcoin hat sich ebenfalls stabilisiert und ist um 0,7 % gestiegen und hat die Marke von 87.000 US-Dollar überschritten. Die starke Nachfrage bei der Auktion japanischer Staatsanleihen und die Erholung des Kryptomarktes haben gemeinsam die Sorgen der Anleger über eine angespannte Liquiditätssituation gemildert.

Verfasst von: Zhao Ying

Quelle: Wallstreet Insights

Nach dem Ausverkauf zu Beginn dieser Woche haben sich die globalen Aktien- und Anleihemärkte am Dienstag stabilisiert. Die starke Nachfrage bei der Auktion japanischer Staatsanleihen und die Erholung des Kryptomarktes haben gemeinsam die Sorgen der Anleger über eine angespannte Liquiditätssituation gemildert.

Am Dienstag zog die Auktion der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen eine solide Nachfrage an, darunter auch von Pensionsfonds, was die Stimmung an den asiatischen Märkten aufhellte. Bitcoin stieg um 0,7 % auf 87.053,6 US-Dollar (UTC+8), Ethereum legte um 0,5 % auf 2.806,78 US-Dollar (UTC+8) zu und stoppte damit den vorherigen Rückgang von über 5 %.

Der Wechselkurs des Yen zum US-Dollar stabilisierte sich, die japanischen Aktienmärkte schlossen leicht im Plus. Der Nikkei 225 und der TOPIX stiegen jeweils um 0,1 %, der Yen schwächte sich gegenüber dem US-Dollar leicht um 0,1 % ab. Andere asiatische Märkte zeigten eine stabile Entwicklung: Der Hang Seng Index in Hongkong blieb unverändert, der CSI 300 in China stieg um 0,5 %, der südkoreanische Kospi legte um 1,7 % zu.

Die Marktschwankungen wurden durch die Äußerungen von Kazuo Ueda ausgelöst, die Anleger zu der Annahme veranlassten, dass die Bank of Japan zum ersten Mal seit fast einem Jahr die Zinsen anheben könnte. Dies trieb die Renditen japanischer Staatsanleihen auf ein Mehrjahreshoch und wirkte sich auf die globalen Anleihemärkte aus, während es gleichzeitig einen Ausverkauf von Risikoanlagen wie Bitcoin auslöste.

Stabile Marktstimmung durch Auktion japanischer Staatsanleihen

Die Auktion der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen war am Dienstag der Schlüssel zur Marktstabilisierung. Vor der Auktion erreichte die Rendite der Benchmark-Anleihe 1,88 %, den höchsten Stand seit 17 Jahren. Dieses relativ hohe Renditeniveau zog Investoren, darunter auch Pensionsfonds, an.

Shoki Omori, Chefstratege bei Mizuho Securities, erklärte: „Der Markt scheint davon auszugehen, dass (eine Zinserhöhung im Dezember) im Grunde beschlossene Sache ist.“ Neue Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan trieben die Aktien großer japanischer Banken nach oben. Die Aktie der größten japanischen Bank MUFG stieg am Dienstag um 2,5 % (UTC+8), der größte Konkurrent SMFG schloss mit einem Plus von 3 % (UTC+8).

Die Äußerungen von Kazuo Ueda trieben die Renditen japanischer Staatsanleihen auf ein Mehrjahreshoch – Anleiherenditen und -preise bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen – und lösten einen Rückgang an anderen globalen Anleihemärkten aus. Höhere Renditen sicherer Anlagen führten zu einem Rückgang des Bitcoin-Preises um mehr als 5 %.

Kryptowährungsmarkt stabilisiert sich

Nach dem vorherigen starken Rückgang stabilisierte sich der Kryptomarkt am Dienstag. Bitcoin stieg zeitweise um 0,7 % auf 87.000 US-Dollar (UTC+8), Ethereum legte um 0,5 % auf 2.806,78 US-Dollar (UTC+8) zu. Diese Erholung milderte die Sorgen des Marktes über die Liquidität von Risikoanlagen.

Am Montag fiel der Bitcoin-Preis um mehr als 5 %, hauptsächlich aufgrund des Anstiegs der Renditen japanischer Staatsanleihen, was zu höheren Renditen sicherer Anlagen führte. Mit der Rückkehr der Ruhe auf dem Kryptomarkt entspannte sich die angespannte Stimmung an den globalen Märkten.

Schwacher Yen erhöht Druck auf Zentralbank zur Zinserhöhung

Der Yen bleibt gegenüber dem US-Dollar schwach, Analysten gehen davon aus, dass dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan im Dezember erhöht. Neil Newman, Japan-Stratege bei Astris Advisory, wies darauf hin: „Wir stehen vor einer Situation, in der das japanische Finanzministerium signalisiert hat, dass es bei Bedarf jederzeit bereit ist, zu intervenieren, um den Yen zu stützen, während es Anzeichen dafür gibt, dass kleine und mittlere Unternehmen aufgrund der durch die Währungsschwäche verursachten hohen Inputkosten unter Druck geraten. Ich denke, die Bank of Japan muss im Dezember handeln.“

Seit dem Amtsantritt der neuen Premierministerin Sanae Takaichi vor zwei Monaten ist der Yen stetig gefallen, zusammen mit den jüngsten starken Schwankungen der Renditen japanischer Staatsanleihen, was Spekulationen über sogenannte „Yen-Carry-Trades“ ausgelöst hat. Carry-Trades sind Strategien, bei denen der Yen zu niedrigen Kosten aufgenommen und in andere Anlagen investiert wird.

Benjamin Shatil, Senior Economist bei JPMorgan, erklärte jedoch, dass es derzeit offenbar keinen direkten Auslöser für solche Schließungen gibt und die geringe Volatilität des Yen darauf hindeutet, dass Anleger möglicherweise weiterhin ihre Positionen in Yen-Carry-Trades ausbauen.