Mirrored iShares Silver Trust: Dezentraler, synthetischer Vermögenswert zur Abbildung des Silberpreises
Das Konzept-Whitepaper von Mirrored iShares Silver Trust (mSLV) wurde im Dezember 2020 vom Team von Terraform Labs veröffentlicht. Ziel war es, im Kontext von Dezentraler Finanzen (DeFi) mithilfe der Blockchain-Technologie traditionelle Finanzwerte in das Krypto-Ökosystem einzubringen. Das Whitepaper reagierte auf das Problem, dass globale Investoren nur eingeschränkten Zugang zu traditionellen Marktwerten (wie dem iShares Silver Trust) haben, und schlug eine Lösung zur Abbildung dieser Preise auf der Blockchain vor.
Das Mirror Protocol-Whitepaper, auf dem Mirrored iShares Silver Trust basiert, steht unter dem Motto „On-Chain-Abbildung realer Vermögenspreise durch synthetische Assets“. Die Besonderheit von mSLV liegt darin, dass es als „Mirror Asset“ (mAsset) durch ein CDP-Modell (Collateralized Debt Position) und dezentrale Orakel (wie Band Protocol) Echtzeit-Preisdaten erhält und so den Preis des iShares Silver Trust abbildet. Dies senkt die Einstiegshürden für Nutzer weltweit erheblich und bildet die Grundlage für den dezentralen Handel synthetischer Vermögenswerte.
Der ursprüngliche Zweck von Mirrored iShares Silver Trust war es, globalen Privatanlegern einen einfachen, erlaubnisfreien Zugang zu Kursentwicklungen traditioneller Finanzmarktwerte (einschließlich Edelmetall-ETFs) zu bieten. Das Mirror Protocol-Whitepaper betont: Durch die Schaffung überbesicherter synthetischer Assets auf der Blockchain und den Einsatz dezentraler Orakel zur Preissynchronisierung kann die weltweite, rund um die Uhr mögliche Handelbarkeit traditioneller Vermögenswerte ohne zentrale Intermediäre realisiert werden.
Mirrored iShares Silver Trust Zusammenfassung des Whitepapers
Was ist Mirrored iShares Silver Trust (mSLV)?
Stellt euch vor, ihr müsst keinen schweren Silberbarren kaufen oder ein kompliziertes Aktiendepot eröffnen, um an den Kursbewegungen von Silber teilzunehmen. Klingt fast wie Magie, oder? Mirrored iShares Silver Trust, kurz mSLV, übernimmt genau diese „magische“ Rolle in der Blockchain-Welt.
Einfach gesagt ist mSLV ein synthetischer Vermögenswert (Synthetic Asset). Ihr könnt es euch als einen „digitalen Stellvertreter“ oder „Schattenwert“ vorstellen. Es handelt sich dabei nicht um echtes Silber und auch nicht um den iShares Silver Trust ETF (ein Fonds, der den Silberpreis abbildet, kurz SLV) aus dem traditionellen Finanzmarkt, aber sein Preis folgt eng den Schwankungen des SLV.
mSLV wird durch ein Blockchain-Projekt namens Mirror Protocol erschaffen. Das Ziel von Mirror Protocol ist es, Nutzern weltweit zu ermöglichen, verschiedenste reale Vermögenswerte wie Aktien, ETFs (börsengehandelte Fonds) und Rohstoffe auf der Blockchain zu handeln – ohne sie tatsächlich besitzen zu müssen. mSLV ist ein Beispiel dafür und erlaubt es, auf der Blockchain in die Preisentwicklung von Silber zu „investieren“.
Wie funktioniert das Mirror Protocol?
Wie wird nun dieser „Schattenwert“ erschaffen und bleibt preislich mit dem echten Vermögenswert synchron? Dahinter stehen einige zentrale Mechanismen:
Minting synthetischer Vermögenswerte
Wenn du mSLV auf Mirror Protocol erhalten möchtest, musst du eine bestimmte Menge Kryptowährungen als Sicherheit hinterlegen, zum Beispiel Stablecoins (Kryptowährungen mit relativ stabilem Wert, wie das ehemalige TerraUSD). Der hinterlegte Betrag ist meist höher als der Wert des zu prägenden mSLV – das nennt man Überbesicherung (Overcollateralization). Das ist vergleichbar mit einem Bankkredit, bei dem die Bank eine höhere Sicherheit verlangt, um das Risiko zu minimieren.
Preis-Orakel (Oracles)
Damit der Preis von mSLV den echten SLV-Kurs in Echtzeit widerspiegelt, verlässt sich Mirror Protocol auf Preis-Orakel (Oracles). Orakel sind sozusagen die „Informanten“ der Blockchain-Welt: Sie holen Preisdaten von außerhalb (z.B. von traditionellen Finanzmärkten) und übertragen diese sicher und zuverlässig auf die Blockchain. So kann der Preis von mSLV laufend an den echten SLV-Kurs angepasst werden.
Handel und Liquidität
Sobald mSLV geprägt wurde, kann es auf dezentralen Börsen der Blockchain (wie Terraswap oder Uniswap) gehandelt werden – genau wie andere Kryptowährungen. Darüber hinaus verfügt Mirror Protocol über einen eigenen Governance-Token, MIR. Inhaber können an der Protokollverwaltung teilnehmen und erhalten Belohnungen für das Bereitstellen von Liquidität (also das Hinterlegen von Vermögenswerten für Handelspaare).
Ziele und Wert von mSLV
mSLV und das Mirror Protocol verfolgen attraktive Ziele:
- Niedrigere Einstiegshürden: Auch Menschen, die nicht direkt in traditionelle Finanzmärkte investieren können (z.B. wegen geografischer Einschränkungen, hoher Gebühren oder komplizierter Kontoeröffnung), erhalten über die Blockchain Zugang zu diesen Kursbewegungen.
- Globale Zugänglichkeit: Jeder mit Internetzugang und Kryptowährungen kann teilnehmen – das ermöglicht einen grenzenlosen Vermögensfluss.
- Dezentralisierung: Der gesamte Prozess läuft auf der Blockchain ab, theoretisch ohne zentrale Instanz, wodurch die Eingriffe traditioneller Finanzintermediäre reduziert werden.
Projektstatus und Risiken
Doch Freunde, beim Verständnis eines Projekts – besonders im Blockchain-Bereich – muss man auch den aktuellen Status und die Risiken betrachten.
Mirror Protocol, einschließlich mSLV, wurde auf dem Terra-Blockchain-Ökosystem aufgebaut. Leider erlitt das Terra-Ökosystem 2022 einen massiven Zusammenbruch, wodurch die nativen Token LUNA und der Stablecoin TerraUSD (UST) dramatisch an Wert verloren.
Dieser Crash hatte verheerende Folgen für Mirror Protocol:
- Projektstopp: Die Entwicklung von Mirror Protocol ist praktisch zum Erliegen gekommen.
- Beeinträchtigte Funktionen: Viele Kernfunktionen laufen nicht mehr zuverlässig.
- Liquiditätsmangel: Nutzeraktivität und Handelsvolumen sind stark eingebrochen, was zu gravierendem Liquiditätsmangel führte.
- Sicherheitslücken: Das Protokoll wurde mehrfach durch Sicherheitslücken angegriffen, vor allem durch Orakel-Fehlfunktionen, was zu Millionenschäden führte.
Obwohl das Konzept von mSLV spannend ist, ist Mirror Protocol derzeit nicht mehr aktiv und die darauf basierenden synthetischen Vermögenswerte sind extrem risikobehaftet und haben ihre ursprüngliche Funktion und ihren Wert nahezu verloren.
Projektzusammenfassung
Mirrored iShares Silver Trust (mSLV) war ein synthetischer Vermögenswert auf Mirror Protocol, der Nutzern ermöglichte, auf der Blockchain an der Kursentwicklung des iShares Silver Trust ETF (SLV) teilzuhaben, ohne physisches Silber zu besitzen oder traditionelle Finanzinstitute zu nutzen. Die Preisabbildung erfolgte durch Überbesicherung und Preis-Orakel. Aufgrund des Zusammenbruchs des Terra-Ökosystems im Jahr 2022 ist Mirror Protocol und damit auch das mSLV-Projekt inzwischen weitgehend eingestellt und sieht sich gravierenden Problemen wie Entwicklungsstopp, Funktionsausfällen, Liquiditätsmangel und historischen Sicherheitslücken gegenüber.
Bitte beachten: Diese Einführung dient ausschließlich der Wissensvermittlung und stellt keine Anlageberatung dar. Blockchain- und Kryptomärkte sind extrem volatil und risikoreich. Führen Sie vor einer Investition stets eine unabhängige Recherche und Risikobewertung durch. Bei Projekten wie mSLV, die nicht mehr aktiv sind, ist das Investitionsrisiko besonders hoch.