Shell Protocol: Eine Plattform für effizienten Stablecoin-Tausch und komponierbares DeFi

Freunde, heute sprechen wir über ein ziemlich interessantes Projekt in der Blockchain-Welt, das Shell Protocol heißt. Stellt euch vor, die komplexe Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) ist wie ein riesiger Vergnügungspark mit allerlei Einrichtungen – Tauschbörsen, Banken, Investmentberater usw. Dann ist das Shell Protocol so etwas wie ein „Super-Hub“ oder ein „intelligenter Hausmeister“ in diesem Park, der viele Dinge einfacher und effizienter macht.

Was ist das Shell Protocol

Einfach gesagt ist das Shell Protocol ein dezentralisiertes Finanzprotokoll (DeFi), das auf der Arbitrum One Blockchain aufgebaut ist. Ihr könnt es euch als ein modulares Ökosystem vorstellen, das aus vielen Smart Contracts (automatisch ausführbare Protokolle auf der Blockchain) besteht. Das Ziel ist es, sowohl für Nutzer als auch Entwickler den Zugang zu DeFi-Diensten zu erleichtern.

Vergleichsweise ist das Shell Protocol wie eine „One-Stop-DeFi-Super-App“. Früher musstet ihr vielleicht mehrere verschiedene Anwendungen öffnen (z.B. eine zum Tauschen von Kryptowährungen, eine zum Bereitstellen von Liquidität, eine zum Verleihen), aber das Ziel von Shell Protocol ist, dass ihr all diese Aktionen an einem Ort erledigen könnt – und sogar mehrere Aktionen in einer einzigen Transaktion bündeln könnt. Das spart Zeit und Geld (niedrigere „Gas Fees“ auf der Blockchain).

Das Protokoll hat zwei Kernkomponenten, die ihr als sein „Gehirn“ und „Herz“ verstehen könnt:

• Ocean (Ozean): Das ist die „Buchhaltungsschicht“, die alle Ein- und Ausgänge sowie Salden der digitalen Vermögenswerte verwaltet. Sie ist sehr effizient gestaltet, wie ein riesiges digitales Hauptbuch, das bei mehreren aufeinanderfolgenden Transaktionen extrem niedrige Gebühren ermöglicht. Stellt es euch wie ein riesiges Wasserreservoir vor, das verschiedene Liquiditätspools sammelt.
• Proteus AMM Engine (Proteus Automated Market Maker Engine): Das ist die „Handelslogikschicht“, die die Wechselkurse zwischen digitalen Vermögenswerten bestimmt. Sie verwendet ein sehr fortschrittliches „Bonding Curve“-Design, das konzentrierte Liquidität (höhere Kapitaleffizienz) und austauschbare Liquiditätsanbieter-Token (LP-Token) ermöglicht. Ihr könnt es euch wie einen sehr flexiblen „Kryptowährungsautomaten“ vorstellen, der nicht starr ist, sondern die Wechselregeln je nach Bedarf und Marktlage anpassen kann – wie ein „Bonding Curve Engine“, mit dem Finanzingenieure ihre eigenen Handelsstrategien entwerfen können.

In diesem Protokoll erhaltet ihr beim Bereitstellen von Liquidität sogenannte „Shells“ (Muscheln) als Token. Diese „Muscheln“ sind euer Anteil am Pool, sie sind selbst liquide, streuen das Risiko und können euch Erträge bringen. Wie echte Muscheln umhüllen sie den Wert der Vermögenswerte im Pool.

Vision und Wertversprechen des Projekts

Die Vision von Shell Protocol ist sehr groß: Es will mit Stablecoins (preisstabile Kryptowährungen wie USDT, USDC) als Fundament ein „Internet-Geldsystem“ aufbauen. Das Ziel ist, ein grenzenloses, programmierbares und für jeden zugängliches Tauschmittel für digitale Währungen zu schaffen – ganz wie der ursprüngliche Traum von Bitcoin, aber mit Stablecoins als Lösung für die Volatilität.

Das Kernproblem, das gelöst werden soll, ist, DeFi effizienter und stabiler zu machen. Zum Beispiel wird durch die Verbesserung des Automated Market Makers (AMM, also automatisierte Kryptobörse) die Liquidität für verschiedene Token auch bei kleinen Beträgen deutlich erhöht. Außerdem gibt es dynamische Gebühren und Schutzmechanismen gegen das „De-Pegging“ von Stablecoins (Abweichung vom 1-Dollar-Wert), um Liquiditätsanbietern höhere Erträge bei geringerem Risiko zu bieten – ein Vorteil gegenüber traditionellen Stablecoin-AMMs mit festen Gebühren und ohne Schutzmechanismen.

Im Vergleich zu ähnlichen Projekten ist Shell Protocol einzigartig durch seine modulare Architektur, die universelle Bonding Curve Engine (Proteus) und die „Shells“ als vielseitige, liquide und ertragsbringende Liquiditätsnachweise. Es verfolgt zudem das Prinzip der „minimalen Governance“, um die Neutralität des Protokolls zu wahren.

Technische Merkmale

Die technische Grundlage von Shell Protocol ist Arbitrum One, ein Layer-2-Netzwerk von Ethereum. Das bedeutet, es nutzt die Sicherheit von Ethereum und profitiert gleichzeitig von schnelleren Transaktionen und niedrigeren Gebühren. Die Smart Contracts sind EVM-kompatibel (Ethereum Virtual Machine).

Zu den wichtigsten technischen Merkmalen gehören:

• Modulare Architektur: Das gesamte Protokoll besteht aus einer Reihe unabhängiger Smart Contracts, ähnlich wie Lego-Bausteine, die flexibel kombiniert und erweitert werden können. Die „Buchhaltungslogik“ (Ocean) und die „Geschäftslogik“ (Proteus AMM Engine) sind getrennt, was das System klarer und effizienter macht.
• Proteus AMM Engine: Eine innovative AMM-Engine, die eine neue Art von „Bonding Curve“ verwendet, um konzentrierte Liquidität und austauschbare LP-Token zu ermöglichen. Ziel ist ein universeller Algorithmus, der jede Art von Kurve simulieren kann – wie ein „Bonding Curve Engine“, mit dem Finanzingenieure flexibel Strategien entwerfen und implementieren können.
• Hohe Gas-Effizienz: Die Ocean-Buchhaltungsschicht ist so gestaltet, dass sie Gasgebühren stark reduziert. Ihr könnt also mehrere Transaktionen hintereinander durchführen, ohne hohe Gebühren zu zahlen.
• Komponierbarkeit: Shell Protocol ist als Basisschicht für komponierbare Smart Contracts konzipiert, sodass es sich leicht mit anderen führenden DeFi-Protokollen (wie Curve, Balancer, Uniswap, Aave usw.) integrieren lässt. Entwickler können auf Shell Projekte bauen und erhalten automatisch native Komponierbarkeit mit anderen Shell-Projekten. Ihr könnt verschiedene Transaktionen atomar (ganz oder gar nicht) kombinieren, z.B. Liquidität bereitstellen, verleihen oder Multi-Token-Swaps, um leistungsstarke „All-in-One“-dApps zu schaffen.
• Open Source: Der Code von Shell Protocol ist Open Source, d.h. jeder kann ihn einsehen, prüfen und darauf aufbauen.

Tokenomics

Das Governance-Token von Shell Protocol ist SHELL, das Tickersymbol ist $SHELL. Die anfängliche Gesamtmenge beträgt 200 Millionen Token. Die Shell DAO (dezentrale autonome Organisation) kann jedoch per Governance-Abstimmung zusätzliche Token prägen.

Die anfängliche Verteilung der Token ist wie folgt geplant:

• Investoren, Team und Entwicklungsgesellschaft: 80 Millionen (40% der Gesamtmenge)
• Initialer Airdrop: 40 Millionen (20% der Gesamtmenge), als Belohnung für frühe Nutzer.
• Anreize nach TGE (Token Generation Event): 50 Millionen (25% der Gesamtmenge), zur Förderung des Protokollwachstums.
• DAO-Treasury: 30 Millionen (15% der Gesamtmenge), verwaltet durch die Community.

Verwendungszweck des Tokens: $SHELL wird hauptsächlich für die Governance des Protokolls verwendet. Nutzer, die $SHELL halten und sperren (daraus entsteht veSHELL, also „vote-escrowed SHELL“), erhalten Stimmrechte in der Shell DAO und können an Entscheidungen teilnehmen. Je länger die Sperrzeit, desto größer das Stimmrecht.

Wertabschöpfungsmechanismus: Der Wertabschöpfungsmechanismus von Shell Protocol ist interessant – er wird mit einem „Nachtclub, der beim Hineingehen kostenlos, beim Verlassen aber kostenpflichtig ist“ verglichen. Das heißt, das Einzahlen von Token in die Ocean-Buchhaltungsschicht ist kostenlos, aber beim Herausnehmen (Unwrapping) wird eine Gebühr erhoben (aktuell ist diese Gebühr null, aber die DAO kann sie per Abstimmung ändern). Mit zunehmender Nutzung des Protokolls und mehr Kapitalflüssen in und aus Ocean kann das Protokoll mehr Gebühren einnehmen, die der Shell DAO zugutekommen und somit den $SHELL-Inhabern.

Erwähnenswert ist, dass frühe Nutzer, die durch Aktivitäten Shell-Punkte gesammelt haben, diese bereits in einen Token namens $CRAB umwandeln können. Sobald $SHELL offiziell veröffentlicht wird, kann $CRAB 1:1 in $SHELL getauscht werden.

Details zur Token-Freischaltung für Investoren, Team und Entwicklungsgesellschaft werden voraussichtlich in Zukunft bekanntgegeben.

Bitte beachten: Die obigen Informationen dienen nur der Projektvorstellung und stellen keine Anlageberatung dar. Der Kryptomarkt ist volatil, Investitionen sind riskant – bitte recherchiert selbst und entscheidet mit Bedacht.

Team, Governance und Finanzierung

Kernteam: Das Entwicklungsteam von Shell Protocol ist Cowri Labs. Das ist ein gewinnorientiertes Unternehmen mit Sitz in den USA, das seit Oktober 2020 (Shell v1) für den Aufbau des Protokolls verantwortlich ist. Die Teammitglieder arbeiten weltweit remote, treffen sich aber gelegentlich im „Shell Hale“ auf Hawaii (ein solarbetriebenes Hackerhaus).

Finanzierung: Cowri Labs hat 3,6 Millionen US-Dollar von externen Investoren eingesammelt, darunter Blueyard, IDEO, Stani Kulechov und Ric Burton.

Governance-Mechanismus: Das Shell Protocol wird von der Shell DAO (dezentrale autonome Organisation) verwaltet. Das bedeutet, die zukünftige Entwicklung und wichtige Entscheidungen werden gemeinschaftlich getroffen.

• Governance-Token: Das Herzstück der Governance ist veSHELL, also gesperrte $SHELL-Token. Nutzer, die $SHELL halten und sperren, erhalten Stimmrechte – je länger die Sperrung, desto größer das Stimmrecht.
• Governance-Prozess: Die Governance bei Shell läuft in vier Phasen ab:
  1. Request for Comments (RFC): Jedes Community-Mitglied kann im Governance-Forum Vorschläge einbringen.
  2. Diskussion: Die Community diskutiert offen über den Vorschlag, gibt Feedback und verbessert ihn.
  3. Snapshot Vote: Sobald der Vorschlag ausgereift ist, können Nutzer mit mindestens 2.000 veSHELL (oder durch Delegation) auf der Snapshot-Plattform eine Abstimmung starten. Es sind 10% des gesamten veSHELL-Angebots als Quorum erforderlich, die Abstimmung läuft 10 Tage.
  4. Ausführung: Wird der Vorschlag angenommen, wird er – falls nötig – von der Multi-Signature-Wallet der Shell DAO on-chain umgesetzt.
• Minimale Governance: Das Designprinzip von Shell Protocol ist „minimale Governance“, d.h. die Macht der DAO ist begrenzt. Die DAO kann z.B. keine Nutzervermögen manipulieren oder beschlagnahmen, das Protokoll nicht einfrieren und keine neuen DeFi-Primitiven (Grundbausteine) blockieren. Das sichert die Dezentralität und Neutralität des Protokolls.
• Entscheidungsbereich der DAO: Die DAO kann über Protokollgebühren, Transfers aus der DAO-Treasury und das Prägen zusätzlicher $SHELL-Token abstimmen.

Shell Foundation: Neben Cowri Labs und der Shell DAO gibt es noch die Shell Foundation. Das ist eine auf den Cayman Islands registrierte Organisation, deren Hauptziel die Förderung des Wachstums und der Verbreitung von Shell Protocol ist. Die Foundation ist auch für die Erstellung des $SHELL-Tokens zuständig.

Roadmap

Seit der Gründung hat Shell Protocol eine Reihe wichtiger Entwicklungsphasen und Meilensteine durchlaufen und hat eine klare Zukunftsplanung:

Wichtige historische Meilensteine:

• Oktober 2020: Veröffentlichung des Shell v1-Whitepapers, Start des Projekts.
• September 2021: Veröffentlichung der Shell v2-Roadmap und Ankündigung der Whitepaper zu Bonding Curve und Ocean.
• Februar 2022: Offizielle Veröffentlichung des Ocean-Whitepapers.
• September 2022: „Guarded Launch“ von Shell Protocol auf Arbitrum One Mainnet und Abschluss des Sicherheits-Audits durch Trail of Bits.
• November 2022: Erstes Proteus AMM Contract Deployment. Community stimmt ab, Shell-Punkte für zukünftigen $SHELL-Airdrop zu berücksichtigen.
• Januar 2023: Deployment der Fractal Pools für ETH+USD und wBTC+USD.
• Februar 2023: Shell-App unterstützt mobile Endgeräte.
• März 2023: Start der ShellDrop DAO.
• April 2023: Veröffentlichung des ersten Teils der $SHELL-Tokenomics.
• Mai 2023: Veröffentlichung des zweiten Teils der $SHELL-Tokenomics und Abschaffung der meisten Pool-Quota-Systeme.
• September 2023: Veröffentlichung des dritten Teils der $SHELL-Tokenomics und Ankündigung des TGE (Token Generation Event) für Dezember 2023.
• Januar 2024: $SHELL-Token und DAO gehen live, Shell v3 wird veröffentlicht, SHELL+ETH-Pool und Curve 2pool-Integration starten.
• Mai 2024: Cross-Chain DeFi Zaps gehen live, Nutzer können direkt von Ethereum Mainnet, Base oder Optimism in DeFi-Protokolle auf Arbitrum einzahlen.

Wichtige Zukunftspläne (basierend auf der Roadmap 2024):

• Q1 2024: Integration mit führenden DeFi-Protokollen wie Curve, Balancer, Uniswap und Aave.
• Q2 2024: Integration mit weiteren Protokollen wie Pendle, Beefy usw.
• Q2–Q3 2024: Unterstützung von Lending-Funktionen in der Shell-App und vollständige Unterstützung von Cross-Chain-DeFi-zu-DeFi-Transaktionen.
• Q4 2024: Einführung des Intents-Systems zur Optimierung der MEV-Capture (Maximal Extractable Value).

Häufige Risikohinweise

Freunde, auch wenn Shell Protocol vielversprechend klingt, gibt es in der Blockchain-Welt bei jedem Projekt Risiken. Wer diese kennt, kann sich besser schützen. Hier einige häufige Risikohinweise:

• Technische und Sicherheitsrisiken:
  • Smart-Contract-Schwachstellen: Obwohl Shell Protocol von Trail of Bits auditiert wurde, kann man potenzielle Schwachstellen bei komplexen Smart Contracts nie ganz ausschließen. Im Falle einer Lücke könnten Gelder verloren gehen.
  • Neuheit des Protokolls: Shell Protocol bringt viele Innovationen wie neue Bonding-Curve-Modelle. Neuheit bedeutet auch unbekannte technische Herausforderungen oder Angriffsvektoren.
• Ökonomische Risiken:
  • Marktvolatilität: Der Kryptomarkt ist generell sehr volatil. Auch wenn Shell Protocol mit Stablecoins für mehr Stabilität sorgen will, kann die allgemeine Marktlage Tokenpreise und Protokollnutzung beeinflussen.
  • Stablecoin-De-Pegging-Risiko: Trotz Schutzmechanismen gegen De-Pegging kann ein schweres De-Pegging der genutzten Stablecoins das Protokoll beeinträchtigen.
  • Gebührenstruktur-Änderungen: Aktuell sind die Protokollgebühren null, aber die DAO kann sie per Abstimmung ändern. Änderungen könnten die Nutzungskosten und Attraktivität beeinflussen.
• Compliance- und Betriebsrisiken:
  • Regulatorische Unsicherheit: Das Entwicklungsteam Cowri Labs sitzt in den USA, wo die Regulierung von Kryptowährungen noch unklar ist. Zukünftige Regulierungen könnten das Projekt beeinflussen.
  • Governance-Risiko: Obwohl Shell Protocol auf „minimale Governance“ setzt, hat die DAO wichtige Entscheidungsbefugnisse wie Gebühren und Token-Minting. Meinungsverschiedenheiten oder böswillige Vorschläge könnten Risiken bergen.

Nochmals: Diese Risikohinweise sind nicht abschließend. Bitte führt vor einer Investition eine umfassende Risikobewertung durch.

Checkliste zur Verifizierung

Als verantwortungsbewusster Blockchain-Einsteiger solltet ihr nach dem Kennenlernen eines Projekts auch lernen, Informationen selbst zu überprüfen. Hier eine Checkliste, was ihr prüfen könnt:

• Smart-Contract-Adressen im Block Explorer: Ihr könnt im Arbitrum One Block Explorer die Smart-Contract-Adressen von Shell Protocol und dem $SHELL-Token nachschlagen. On-Chain-Daten zeigen euch Handelsvolumen, Liquidität und Tokenverteilung.
• GitHub-Aktivität: Shell Protocol ist Open Source. Ihr könnt das GitHub-Repository besuchen, die Update-Frequenz, Entwicklerbeiträge und offene Issues prüfen – das zeigt Entwicklungsaktivität und Transparenz.
• Audit-Bericht: Das Projekt verweist auf ein Audit von Trail of Bits. Sucht und lest den vollständigen Audit-Bericht, um die Sicherheitseinschätzung und Empfehlungen zu verstehen.
• Community-Aktivität: Folgt den offiziellen Community-Kanälen von Shell Protocol wie Discord, Twitter und dem Governance-Forum (Commonwealth). Achtet auf die Qualität der Diskussionen, die Reaktionsgeschwindigkeit des Teams und die Beteiligung an Governance-Vorschlägen – das zeigt die Gesundheit des Ökosystems.
• Offizielle Dokumentation und Whitepaper: Lest das aktuelle Whitepaper und die Entwicklerdokumentation auf der Projektwebsite sorgfältig, um die Kernmechanismen und den aktuellen Stand zu verstehen.

Projektfazit

Insgesamt ist Shell Protocol ein ambitioniertes DeFi-Projekt, das mit seiner modularen Architektur, der innovativen Proteus AMM Engine und der effizienten Ocean-Buchhaltungsschicht ein effizienteres, flexibleres und besser komponierbares DeFi-Ökosystem auf Arbitrum One schaffen will. Mit den „Shells“ als tokenisierte Liquiditätsnachweise bietet es Nutzern die Möglichkeit, Risiken zu streuen und Erträge zu erzielen – und verfolgt die Vision eines „Internet-Geldsystems“.

Das Entwicklungsteam Cowri Labs wird von externen Investoren unterstützt, und das Projekt hat mit Shell DAO und Shell Foundation Strukturen für dezentrale Governance und Ökosystementwicklung geschaffen. Die Roadmap zeigt kontinuierliche Bemühungen um technische Integration und Funktionserweiterung.

Wie bei allen Blockchain-Projekten gibt es aber auch hier inhärente Risiken wie Smart-Contract-Sicherheit, Marktvolatilität und regulatorische Unsicherheit. Das Prinzip der „minimalen Governance“ soll die Neutralität des Protokolls sichern, aber die DAO hat bei wichtigen Parametern Entscheidungsgewalt – hier ist aktive Community-Beteiligung und Kontrolle gefragt.

Für Freunde ohne technischen Hintergrund bietet Shell Protocol eine „Super-App“-Erfahrung, die komplexe DeFi-Aktionen vereinfacht und den Austausch sowie die Bereitstellung von Liquidität für digitale Vermögenswerte intuitiver und effizienter macht. Aber denkt daran: Die Blockchain-Welt ist voller Chancen, aber auch Risiken. Alle obigen Inhalte dienen nur der Information und sind keine Anlageberatung. Bitte recherchiert vor jeder Investitionsentscheidung selbst (DYOR – Do Your Own Research) und macht euch mit den Risiken vertraut.