Was genau steckt hinter der Landsea Green Life-Aktie?

Landsea Green Life Service Company Limited Unternehmensvorstellung

Landsea Green Life Service Company Limited (HKEX: 1965) ist ein führender Anbieter von Immobilienverwaltungsdienstleistungen in China, der sich durch seinen Fokus auf grüne, energiesparende und nachhaltige Lebenslösungen auszeichnet. Das Unternehmen wurde als Tochtergesellschaft der Landsea Group gegründet und hat sich von einem traditionellen Immobilienverwalter zu einem Spezialisten für "Green Life Services" entwickelt, wobei es auf das Know-how seines Mutterkonzerns im Bereich grüner Gebäudetechnologien zurückgreift.

1. Detaillierte Geschäftsbereiche

Immobilienverwaltungsdienstleistungen: Dies bildet die Grundlage der Umsätze des Unternehmens. Landsea Green Life bietet ein breites Spektrum an Dienstleistungen für Wohnimmobilien, Bürogebäude und öffentliche Einrichtungen an. Ende 2023 betrug die von der Gesellschaft verwaltete Bruttogrundfläche (GFA) etwa 30,3 Millionen Quadratmeter, mit einer insgesamt vertraglich gebundenen GFA von über 37 Millionen Quadratmetern. Das Dienstleistungsportfolio umfasst Sicherheit, Reinigung, Gartenpflege und Instandhaltung.

Mehrwertdienste für Nicht-Immobilieneigentümer: Diese Dienstleistungen richten sich hauptsächlich an Immobilienentwickler. Dazu gehören Vorab-Services wie Baustellensicherheit, Reinigung und Musterhausverwaltung sowie Beratungsleistungen, die Landseas Expertise in grünen Baustandards nutzen, um Entwicklern zu helfen, höhere Umweltzertifizierungen zu erreichen.

Community-Mehrwertdienste: Ziel ist die Verbesserung des Lebensstils der Bewohner. Dieses Segment umfasst Renovierungs- und Einrichtungsservices, Verwaltung von Gemeinschaftsräumen, Immobilienmaklerdienste und Versorgungsmanagement. Ein wichtiger Teilbereich ist das "Green Retrofitting", bei dem das Unternehmen älteren Wohnanlagen bei der Umrüstung auf energieeffiziente Beleuchtungs- und Wassersysteme unterstützt.

2. Merkmale des Geschäftsmodells

Asset-Light-Strategie: Ähnlich wie andere Branchenakteure operiert Landsea Green Life nach einem asset-light Modell, das sich auf Serviceerbringung und Markenführung konzentriert, anstatt auf umfangreiche Immobilieninvestitionen.
Hohe Kundenbindung durch Technologie: Durch die Integration von IoT (Internet of Things) und grünen Energiemanagementsystemen schafft das Unternehmen technische Barrieren. Bewohner und Eigentümer, die von niedrigeren Nebenkosten und spezialisierten grünen Wartungsleistungen profitieren, wechseln seltener zu traditionellen Dienstleistern.

3. Kernwettbewerbsvorteil

Grüne Differenzierung: Während die meisten Immobilienverwalter über Preis oder Basisdienstleistungen konkurrieren, setzt Landsea Green Life auf ESG (Environmental, Social, and Governance) Führungsqualität. Sie gehören zu den wenigen Verwaltern in China, die "Passivhaus"-Wohnprojekte und hoch bewertete grüne Gebäude managen können.
Synergien mit der Landsea Group: Die Marke "Landsea" steht in China für Umweltgesundheit. Dieses Markenimage ermöglicht es dem Unternehmen, Drittverträge effektiver zu gewinnen, was sich darin zeigt, dass über 50 % der verwalteten GFA mittlerweile von unabhängigen Drittentwicklern stammen.

4. Aktuelle strategische Ausrichtung

Nach der Branchenanpassung 2023-2024 hat das Unternehmen den Fokus auf "hochwertiges organisches Wachstum" gelegt. Statt aggressiver M&A-Aktivitäten konzentriert sich Landsea Green Life darauf, seine Präsenz im Yangtze-Delta und im Greater Bay Area zu vertiefen. Zudem wird die digitale Transformation der "Landsea Green Life"-App beschleunigt, um die Durchdringungsrate der Community-Mehrwertdienste zu erhöhen.

Landsea Green Life Service Company Limited Entwicklungsgeschichte

Die Geschichte von Landsea Green Life ist ein Weg von einem internen Dienstleister für einen Boutique-Entwickler hin zu einem unabhängigen, börsennotierten Umweltserviceführer.

1. Entwicklungsphasen

Phase 1: Gründung und interne Dienstleistung (2005 - 2014)
Gegründet 2005 in Nanjing, wurde das Unternehmen zunächst zur spezialisierten Verwaltung der grünen Wohnprojekte der Landsea Group etabliert. In dieser Zeit wurden die Betriebsstandards für die Verwaltung komplexer HLK-Systeme (Heizung, Lüftung und Klimatisierung) und grüner Filtertechnologien entwickelt, die Landseas "Green Tech"-Wohnungen definieren.

Phase 2: Markterschließung und Expansion (2015 - 2020)
Mit Blick auf das Marktpotenzial begann das Unternehmen aktiv, sich um Drittprojekte zu bewerben. Es erweiterte seine Präsenz von Nanjing auf wichtige Städte der ersten und zweiten Ebene in ganz China. In dieser Phase wurde das Portfolio um nicht-wohnwirtschaftliche Immobilien wie Krankenhäuser und Industrieparks diversifiziert.

Phase 3: Börsengang und ESG-Führerschaft (2021 - heute)
Am 8. Juli 2021 wurde Landsea Green Life offiziell an der Hauptbörse der Hongkonger Börse gelistet. Nach dem Börsengang betonte das Unternehmen seine "grüne" Identität, um ESG-bewusste Investoren anzuziehen. Trotz des allgemeinen Abschwungs im Immobiliensektor in 2022 und 2023 hielt das Unternehmen eine stabile Dividendenpolitik aufrecht und konzentrierte sich auf eine gesunde Cashflow-Situation.

2. Analyse von Erfolgen und Herausforderungen

Erfolgsfaktoren: Der Haupttreiber war die frühe Spezialisierung auf die "grüne" Nische. Durch die Fokussierung auf energieeffizientes Immobilienmanagement konnte das Unternehmen der intensiven Konkurrenz im "Standard"-Wohnmarkt ausweichen.
Herausforderungen: Wie viele Wettbewerber sah sich das Unternehmen mit Liquiditätsproblemen chinesischer Entwickler konfrontiert. Landseas vergleichsweise geringe Abhängigkeit vom Mutterkonzern für neue GFA (im Vergleich zu einigen angeschlagenen Wettbewerbern) wirkte während der Marktbereinigung 2022-2023 als Puffer.

Branchenüberblick

Die Immobilienverwaltungsbranche (PMS) in China hat sich von einer Phase hohen Wachstums in ein "dienstleistungsorientiertes" Zeitalter gewandelt, das auf Nachhaltigkeit und Effizienz setzt.

1. Branchentrends und Treiber

Städtische Erneuerung und alternde Gebäude: Mit der Alterung der städtischen Infrastruktur in China besteht ein großer Bedarf an Immobilienverwaltern, die Facility-Upgrades und energetische Nachrüstungen durchführen können.
Politische Unterstützung für "grünes" Management: Die "Dual Carbon"-Ziele der chinesischen Regierung führten zu neuen Vorschriften, die kommerzielle und Wohngebäude zur Reduzierung ihres CO2-Fußabdrucks verpflichten, was spezialisierten Unternehmen wie Landsea Green Life direkt zugutekommt.

2. Wettbewerbslandschaft

Die Branche ist stark fragmentiert, konsolidiert sich jedoch zunehmend. Wettbewerber reichen von großen "Allroundern" wie Country Garden Services und Vanke Service bis hin zu spezialisierten Nischenanbietern. Landsea Green Life besetzt das Segment der "Boutique Green Services".

3. Branchenposition

Landsea Green Life wird von der China Index Academy als eines der "Top 100 Immobilienverwaltungsunternehmen in China" anerkannt und belegt konstant hohe Plätze in Bezug auf die "Wettbewerbsfähigkeit im grünen Management". Obwohl es nicht das größte Unternehmen nach Volumen ist, nimmt es eine dominante Stellung im Bereich grüner Gebäudebetrieb ein und ist somit ein wichtiger Partner für Entwickler, die moderne Umweltstandards erfüllen wollen.

Landsea Green Life Service Company Limited Finanzielle Gesundheit Bewertung

Basierend auf den neuesten Jahresergebnissen für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr hat Landsea Green Life Service Company Limited (1965.HK) eine deutliche Erholung der Profitabilität gezeigt, obwohl die Bilanz weiterhin unter Druck steht. Die folgende Tabelle bewertet die finanzielle Gesundheit des Unternehmens anhand wichtiger Kennzahlen:

Landsea Green Life Service Company Limited Entwicklungspotenzial

Aktuelle strategische Ausrichtung und Wendung zur Profitabilität

Die Leistung des Unternehmens im Jahr 2025 markiert einen entscheidenden Wendepunkt. Nach einem hohen Verlust im Jahr 2024 (hauptsächlich bedingt durch Wertminderungen und den allgemeinen Abschwung im Immobiliensektor) hat Landsea Green Life den Fokus auf Kostenkontrolle und margenstärkere Serviceangebote verlagert. Die Marke „Green Life“ konzentriert sich weiterhin auf umweltfreundliches Immobilienmanagement, was mit den langfristigen ESG-Trends auf dem chinesischen Markt übereinstimmt.

Neue Geschäftstreiber: Immobilienerwerb und Portfolioerweiterung

Ein wesentlicher potenzieller Katalysator ist die jüngste Maßnahme der Tochtergesellschaft Nanjing Landsea, Immobilien im Wert von etwa RMB 26,6 Millionen durch Zwangsversteigerung zu erwerben. Diese Akquisition soll das Immobilienportfolio und die Büropräsenz der Gruppe in Nanjing erweitern, was die Marktposition stärken und neue Einnahmequellen durch Asset Management eröffnen könnte.

Spezialisierte Marktpositionierung

Landsea zeichnet sich durch „grünes“ Immobilienmanagement aus. Als weltweit erster Betreiber des BIU V6 Wohnprojekts verfügt das Unternehmen über Expertise in hochmoderner, energieeffizienter Gebäudewartung, was einen Wettbewerbsvorteil bei der Sicherung von Verträgen für hochwertige, nachhaltige Entwicklungen bietet. Dieser Nischenfokus ermöglicht möglicherweise eine bessere Preissetzungsmacht im Vergleich zu traditionellen, kostengünstigen Dienstleistern.

Landsea Green Life Service Company Limited Chancen und Risiken

Unternehmensvorteile (Aufwärtspotenziale)

• Rückkehr zur Profitabilität: Der deutliche Umschwung von einem Verlust von RMB 319 Millionen zu einem Gewinn von RMB 23 Millionen zeigt eine effektive Kostensteuerung und eine Stabilisierung der Geschäftstätigkeit.
• Starke Erholung der Bruttomarge: Der Anstieg der Bruttogewinnmarge von 8,6 % auf 18,2 % weist auf eine effizientere Serviceerbringung und eine gesündere Umsatzstruktur hin.
• Nischenorientierte „Grüne“ Markenposition: Die anhaltende Anerkennung als führendes Immobilienverwaltungsunternehmen (Platz 21 der Top 100 im Jahr 2025) und der ESG-fokussierte Ansatz unterstützen die Markenunterscheidung.
• Schuldenfreie Bilanz: Das Unternehmen weist eine Verschuldungsquote von 0 % auf, da es derzeit ohne nennenswerte zinstragende Verbindlichkeiten operiert, was es vor steigenden Zinsen schützt.

Unternehmensrisiken (Potenzielle Gegenwinde)

• Negatives Eigenkapital: Trotz des Gewinns besteht ein Defizit im den Eigentümern zurechenbaren Eigenkapital, was Zweifel an der langfristigen Fortführungsfähigkeit aufkommen lassen könnte, falls dies nicht durch nachhaltige zukünftige Gewinne ausgeglichen wird.
• Abhängigkeit von der Muttergesellschaft: Wie viele Immobilienverwalter ist Landsea Green Life weiterhin sensibel gegenüber der finanziellen Gesundheit und Projektumsetzung des verbundenen Entwicklers Landsea Group.
• Geringe Marktkapitalisierung: Mit einer Marktkapitalisierung oft unter HK$100 Millionen ist die Aktie hohen Kursschwankungen und geringer Liquidität ausgesetzt, was sie anfällig für starke Preisbewegungen macht.
• Makroökonomischer Druck: Die allgemeine Verlangsamung des chinesischen Immobiliensektors belastet weiterhin die Bewertung von Immobilienservice-Aktien und begrenzt das Wachstum wertschöpfender Dienstleistungen für Nicht-Immobilienbesitzer.

Wie bewerten Analysten Landsea Green Life Service Company Limited und die Aktie 1965?

Bis Anfang 2026 spiegelt die Analystenstimmung gegenüber Landsea Green Life Service Company Limited (HKG: 1965) eine „vorsichtig optimistische“ Einschätzung wider, die sich auf die Nischenspezialisierung im Bereich grünes Immobilienmanagement und hochwertige Serviceleistungen konzentriert. Während der breitere chinesische Immobilienverwaltungssektor in den letzten Jahren eine Bewertungsabschreibung erfahren hat, wird Landsea Green Life zunehmend als defensiver Wert mit Fokus auf nachhaltige ESG-Exzellenz (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) angesehen. Hier ist eine detaillierte Aufschlüsselung der aktuellen Analystenperspektiven:

1. Zentrale institutionelle Ansichten zum Unternehmen

Differenzierter Wettbewerbsvorteil im Bereich grüner Dienstleistungen: Die meisten Analysten heben hervor, dass die Kernkompetenz von Landsea Green Life in der Expertise im Management von „grünen“ Gebäuden liegt. Da die Kohlenstoffneutralität ein langfristiges strategisches Ziel bleibt, verschafft die Fähigkeit des Unternehmens, energieeffiziente und umweltfreundliche Betriebsabläufe anzubieten, ihm einen Burggraben. Institutionen wie Huatai Securities haben bereits festgestellt, dass die hochmodernen Immobilienmanagementlösungen des Unternehmens höhere Serviceprämien im Vergleich zu traditionellen Wettbewerbern ermöglichen.

Fokus auf unabhängiges Wachstum: Historisch gesehen waren Analysten besorgt über die Abhängigkeit des Unternehmens von seiner Muttergesellschaft Landsea Green Management. Die jüngsten Quartalsberichte zeigen jedoch einen zunehmenden Anteil der Umsätze von Drittentwicklern und aus nicht-wohnlichen Segmenten (wie Büros und öffentlichen Einrichtungen). Analysten sehen diese Diversifizierung als entscheidenden Schritt zur Reduzierung des Muttergesellschaftsrisikos und zur Verbesserung der Bilanzqualität.

Finanzielle Stabilität und Asset-Light-Modell: Marktbeobachter schätzen den fortschreitenden Übergang des Unternehmens zu einem Asset-Light-Modell. Durch die Aufrechterhaltung einer Nettokassenposition und die Vermeidung hoher Investitionsausgaben gelingt es dem Unternehmen, stabile Dividendenzahlungen zu gewährleisten, was es für wertorientierte Investoren attraktiv macht, die in einem volatilen Markt nach Rendite suchen.

2. Aktienbewertungen und Kursziele

Der Marktkonsens für 1965.HK tendiert derzeit zu einer „Hold/Buy“-Empfehlung, wobei die Abdeckung stärker auf regionale Mid-Cap-Spezialisten konzentriert ist:

Bewertungsverteilung: Unter den Boutique-Investmentbanken und regionalen Brokerhäusern, die die Aktie abdecken, halten etwa 65 % eine „Buy“- oder „Outperform“-Bewertung, während 35 % eine „Hold“-Empfehlung aussprechen. Aufgrund der vergleichsweise kleineren Marktkapitalisierung wird die Aktie von großen globalen Investmentbanken (wie Goldman Sachs oder JP Morgan) meist nur in breiteren Sektorstrategie-Berichten berücksichtigt.

Kurszielschätzungen (Daten 2025-2026):
Durchschnittliches Kursziel: Analysten haben ein mittleres Kursziel von etwa HK$1,20 - HK$1,45 festgelegt, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial je nach Erholung der allgemeinen Stimmung im Immobiliensektor signalisiert.
Konservative Sicht: Einige Analysten empfehlen ein „Hold“ mit einem Kursziel näher bei HK$0,95, wobei sie die begrenzte Liquidität der Aktie und die langwierige Erholungsphase der Immobilienbranche anführen.

3. Von Analysten identifizierte Hauptrisikofaktoren

Trotz der positiven grünen Energie-Narrative warnen Analysten vor mehreren Gegenwinden:

Ansteckungseffekt im Immobiliensektor: Die Hauptsorge bleibt das Kreditrisiko im breiteren Immobilienentwicklungsmarkt. Obwohl Landsea Green Life ein Dienstleister ist, beeinflusst die finanzielle Gesundheit der Muttergesellschaft und die Geschwindigkeit der Fertigstellung neuer Projekte direkt das Wachstum der „Bruttogeschossfläche (GFA) unter Verwaltung“.

Margendruck: Steigende Arbeitskosten in Festlandchina bedrohen die Gewinnmargen. Analysten beobachten genau die Digitalisierungsbemühungen des Unternehmens – insbesondere den Einsatz von KI und automatisierten Managementsystemen – um zu prüfen, ob Lohnerhöhungen durch operative Effizienz ausgeglichen werden können.

Marktliquidität: Mit einer vergleichsweise kleineren Marktkapitalisierung leidet 1965.HK unter geringeren Handelsvolumina. Analysten weisen darauf hin, dass institutionelle Investoren Schwierigkeiten haben könnten, größere Positionen ein- oder auszusteigen, ohne den Aktienkurs erheblich zu beeinflussen.

Fazit

Der Konsens in der Finanzgemeinschaft ist, dass Landsea Green Life Service ein spezialisierter Akteur mit einer einzigartigen ESG-Geschichte ist, die es in einem überfüllten Sektor hervorhebt. Obwohl kein explosionsartiges Wachstum wie in den Jahren 2020-2021 erwartet wird, macht die Fokussierung auf „grüne“ operative Effizienz und die zunehmende Unabhängigkeit von der Muttergesellschaft das Unternehmen zu einem widerstandsfähigen Kandidaten für eine Sektorerholung. Analysten sind der Ansicht, dass das Unternehmen, solange es seine Dividendenstabilität aufrechterhält und weiterhin Drittvertragsabschlüsse gewinnt, eine solide „Value“-Halteposition für 2026 bleibt.

Landsea Green Life Service Company Limited (1965.HK) Häufig gestellte Fragen

Was sind die Investitionshöhepunkte von Landsea Green Life Service und wer sind die Hauptwettbewerber?

Landsea Green Life Service Company Limited ist ein führender Anbieter von Immobilienverwaltungsdienstleistungen in China, der sich durch seinen Fokus auf grüne und energieeffiziente Immobilienverwaltung auszeichnet. Ein wesentlicher Investitionsvorteil ist die spezialisierte Expertise im Management von „grünen Gebäuden“, was mit den globalen ESG-Trends (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) sowie Chinas Zielen zur Kohlenstoffneutralität übereinstimmt. Das Unternehmen profitiert von seiner engen Beziehung zur Muttergesellschaft Landsea Green Management und baut gleichzeitig aktiv Drittvertragsgeschäfte aus.
Zu den Hauptkonkurrenten an der Hongkonger Börse zählen andere mittelgroße Immobilienverwaltungsunternehmen wie Sincere Watch (Hong Kong), Yincheng Life Service sowie größere Akteure wie Country Garden Services und China Overseas Property Holdings, wobei sich Landsea durch seine Nische im Bereich grüner Technologien differenziert.

Sind die neuesten Finanzdaten von Landsea Green Life gesund? Wie entwickeln sich Umsatz, Nettogewinn und Verschuldungsgrad?

Gemäß den Jahresergebnissen 2023 (den aktuellsten vollständig geprüften Daten) meldete Landsea Green Life einen Umsatz von etwa 1.019 Mio. RMB. Trotz der Herausforderungen im Immobiliensektor konnte das Unternehmen eine stabile operative Basis aufrechterhalten. Der Bruttogewinn lag bei rund 202 Mio. RMB mit einer Bruttogewinnmarge von etwa 19,8%.
Bezüglich der Verschuldung hält das Unternehmen eine vergleichsweise konservative Kapitalstruktur im Vergleich zu Immobilienentwicklern. Als dienstleistungsorientiertes Unternehmen operiert es typischerweise mit niedrigerer finanzieller Hebelwirkung. Zum 31. Dezember 2023 verfügte das Unternehmen über liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente von etwa 311 Mio. RMB, was einen Puffer für den operativen Bedarf und potenzielle kleinere Akquisitionen bietet.

Ist die aktuelle Bewertung von Landsea Green Life (1965.HK) hoch? Wie verhalten sich die KGV- und KBV-Verhältnisse im Branchenvergleich?

Bis Mitte 2024 spiegelt die Bewertung von Landsea Green Life die breitere „Bewertungsanpassung“ wider, die im chinesischen Immobilienverwaltungssektor zu beobachten ist. Historisch wurde die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt, das deutlich unter dem Niveau des Börsengangs 2021 liegt und häufig im Bereich von 3x bis 6x schwankt, was unter dem Durchschnitt der erstklassigen Immobilienverwalter (in der Regel 8x-12x) liegt.
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) befindet sich ebenfalls auf einem historischen Tiefstand und wird oft unter 1,0 gehandelt, was darauf hindeutet, dass der Markt Risiken im Zusammenhang mit der Erholung des Immobiliensektors einpreist. Aus fundamentaler Sicht werden diese Niveaus von Investoren häufig als „unterbewertet“ angesehen, wobei die Liquidität bei kleineren Aktien jedoch weiterhin ein Faktor ist.

Wie hat sich der Aktienkurs im vergangenen Jahr im Vergleich zu seinen Wettbewerbern entwickelt?

Im Verlauf der letzten 12 Monate erlebte 1965.HK erhebliche Volatilität, die den Abschwung auf dem Festlandsimmobilienmarkt widerspiegelt. Während die Aktie bei Rallyes im Bereich „grüner Konzepte“ gelegentlich besser abschnitt als Wettbewerber, korrelierte der Gesamtrend mit dem Hang Seng Property Service and Management Index.
Der Kurs stand unter Druck aufgrund der Liquiditätskrise chinesischer Entwickler, doch die unabhängige Drittprojektakquise von Landsea Green Life (die über 50 % der verwalteten Bruttogrundfläche ausmacht) hat dem Unternehmen geholfen, widerstandsfähiger zu bleiben als einige Konkurrenten, die ausschließlich auf ihre Muttergesellschaft angewiesen sind.

Gibt es aktuelle positive oder negative Nachrichten in der Branche, die die Aktie beeinflussen?

Positiv: Die chinesische Regierung fördert weiterhin grüne Gebäudestandards und Energieeffizienz bei der Stadterneuerung, was direkt die Kernkompetenz von Landsea begünstigt. Zudem eröffnen politische Maßnahmen zur Unterstützung der „Silver Economy“ (Altenpflege) neue Möglichkeiten für wertschöpfende Gemeinschaftsdienstleistungen.
Negativ: Die anhaltenden Liquiditätsprobleme privater Entwickler in China belasten weiterhin die Anlegerstimmung. Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Einziehung von Forderungen gegenüber verbundenen Parteien sowie der allgemeinen Verlangsamung bei neuen Immobilienfertigstellungen, was das Wachstum der neu verwalteten Bruttogrundfläche (GFA) einschränkt.

Haben kürzlich bedeutende Institutionen Landsea Green Life (1965.HK) gekauft oder verkauft?

Der Großteil der Aktien wird von der Landsea Group und ihrem Gründer, Herrn Tian Ming, gehalten. Die institutionelle Beteiligung an 1965.HK ist relativ konzentriert. Laut HKEX-Meldungen sind die institutionellen Bestände weitgehend stabil geblieben, obwohl das Handelsvolumen oft gering ist. Investoren sollten die Daten des Southbound Stock Connect sowie Offenlegungen großer Vermögensverwalter wie Vanguard oder BlackRock beobachten, die häufig kleine Positionen in branchenspezifischen Indizes halten, wobei im jüngsten Geschäftsjahr keine massiven „Block Trade“-Verkäufe durch große Institutionen gemeldet wurden.