Was genau steckt hinter der ICICI Bank-Aktie?

ICICI Bank Limited Geschäftseinführung

Geschäftszusammenfassung

ICICI Bank Limited ist Indiens führende Privatbank und eine systemrelevante Säule des indischen Finanzökosystems. Mit Hauptsitz in Mumbai bietet sie ein diversifiziertes Portfolio an Finanzprodukten und -dienstleistungen für Privatkunden, KMU und Unternehmenskunden. Zum Geschäftsjahr 2024 und Q3 Geschäftsjahr 2025 hat sich die ICICI Bank als technologieorientiertes Institut etabliert und nutzt ihre "Bank to Bankable"-Strategie, um nachhaltige Profitabilität und Marktanteilsgewinne zu erzielen.

Detaillierte Geschäftsbereiche

1. Privatkundengeschäft: Dies ist der Hauptwachstumstreiber der Bank und macht den größten Anteil ihres Kreditportfolios aus (ca. 56 % Ende 2024). Es umfasst Hypotheken, Autokredite, Privatkredite und Kreditkarten. Die "iMobile Pay"-App der Bank ist Marktführer im Bereich digitale Kundenbindung.
2. Großkunden-/Firmenkundengeschäft: ICICI bietet strukturierte Finanzierungen, Projektfinanzierungen und Betriebsmittelkredite für führende indische Konglomerate und aufstrebende Unternehmen. Der Fokus liegt auf einem "360-Grad"-Kundenansatz mit Cross-Selling von Treasury- und Transaktionsdienstleistungen.
3. KMU- und Geschäftskundenbanking: Ein margenstarkes Segment, das sich auf kleine und mittlere Unternehmen konzentriert. Die Bank nutzt datenbasierte Kreditbewertungen, um schnelle Finanzierungslösungen bereitzustellen.
4. Treasury und internationale Aktivitäten: Verwaltung der Liquidität und des Eigenhandels der Bank. International ist sie in mehreren Ländern vertreten, darunter Großbritannien, Kanada und Singapur, und bedient hauptsächlich die indische Diaspora sowie den grenzüberschreitenden Handel.

Charakteristika des Geschäftsmodells

Digital getriebenes Wachstum: Die ICICI Bank hat sich von einem traditionellen Filialkreditgeber zu einem digitalen Kraftpaket gewandelt. Über 90 % der Transaktionen auf Sparkonten erfolgen mittlerweile digital.
Granulares Kreditportfolio: Die Bank hat bewusst von großen Unternehmenskrediten zu einem granulareren, diversifizierten Portfolio mit Schwerpunkt auf Privat- und KMU-Krediten gewechselt, um systemische Risiken zu reduzieren.
Hoher CASA-Anteil: Die Bank hält eine robuste Current Account Savings Account (CASA)-Quote (ca. 39–40 % in den letzten Quartalen), was ihr eine kostengünstige Refinanzierungsbasis verschafft.

Kernwettbewerbsvorteil

Digitales Ökosystem (InstaBIZ & iMobile): Die proprietären Plattformen der Bank schaffen hohe Wechselkosten für Kunden durch nahtlose Integration von Bank- und Mehrwertdiensten.
Risikomanagementrahmen: Seit 2018 implementiert die Bank eine strenge "regelbasierte" Kreditvergabe, die die Netto-Non-Performing-Asset-Quote (NNPA) bis Ende 2024 auf ca. 0,42 %–0,44 % gesenkt hat.
Umfangreiches Vertriebsnetz: Ein großes Filialnetz mit über 6.500 Niederlassungen und mehr als 17.000 Geldautomaten in ganz Indien.

Aktuelle strategische Ausrichtung

Für den Zeitraum 2024–2026 verfolgt ICICI die Philosophie "One Bank, One RoE" mit Fokus auf risikoadjustierten Kernbetriebsergebnissen. Die Bank investiert intensiv in KI-gesteuertes personalisiertes Banking und erweitert ihre "ICICI STACK" für verschiedene Sektoren wie Immobilien, Bildung und Export.

Entwicklungsgeschichte der ICICI Bank Limited

Entwicklungsmerkmale

Die Geschichte der ICICI Bank ist geprägt von der Transformation einer staatlich geförderten Entwicklungsfinanzierungsgesellschaft zu einem technologisch fortschrittlichen, privaten globalen Bankenkonzern. Sie hat erfolgreich mehrere Wirtschaftszyklen und regulatorische Veränderungen gemeistert.

Detaillierte Entwicklungsphasen

Phase 1: Die Gründung (1955 - 1993): ICICI wurde 1955 als Industrial Credit and Investment Corporation of India gegründet, ein Joint Venture zwischen der Weltbank und der indischen Regierung zur Projektfinanzierung der indischen Industrie.
Phase 2: Übergang zum Geschäftsbanking (1994 - 2001): Mit der Liberalisierung der indischen Wirtschaft wurde 1994 die ICICI Bank als Tochtergesellschaft gegründet. 1999 war sie das erste indische Unternehmen und die erste Bank aus dem nicht-japanischen Asien, die an der New York Stock Exchange (NYSE) gelistet wurde.
Phase 3: Fusion zum Universalbanking (2002 - 2010): 2002 fusionierte die Muttergesellschaft ICICI mit der ICICI Bank und schuf eine "Universalbank". Unter der Führung von K.V. Kamath erfolgte eine aggressive Expansion im Privatkundengeschäft und auf internationalen Märkten.
Phase 4: Konsolidierung und digitale Transformation (2011 - 2018): Die Bank konzentrierte sich auf die Stärkung der Bilanz und war Vorreiter im mobilen Banking in Indien mit der Einführung der ersten integrierten mobilen Banking-App.
Phase 5: Die Ära des "Core Operating Profit" (2018 - heute): Unter der aktuellen Führung setzte die Bank auf das "iPSEC"-Framework (Internalize, Prioritize, Standardize, Externalize, and Control) mit Fokus auf Transparenz, digitale Führerschaft und qualitatives Asset-Wachstum.

Analyse von Erfolgen und Herausforderungen

Erfolgsfaktoren: Frühe Technologieneinführung, Innovationskultur und globale Kapitalbeschaffung.
Herausforderungen: Mitte der 2010er Jahre gab es Herausforderungen bei der Asset-Qualität im Unternehmenssektor und Führungswechsel. Die schnelle Bereinigung der Bilanz und der "Digital First"-Strategiewechsel seit 2018 werden von Analysten (wie Goldman Sachs und Morgan Stanley) als Musterbeispiel für eine erfolgreiche Unternehmenswende angesehen.

Branchenüberblick

Industrieübersicht

Die indische Bankenbranche befindet sich derzeit in einer "Goldilocks"-Phase, gekennzeichnet durch hohes Kreditwachstum, mehrjährige niedrige NPA-Werte und solide Kapitalausstattung. Der Sektor wird von einer Mischung aus öffentlichen Banken (PSBs) und wachstumsstarken Privatbanken dominiert.

Branchentrends und Treiber

Kreditwachstum: Das indische Kreditwachstum lag Ende 2024 zwischen 13 % und 16 % im Jahresvergleich, angetrieben durch städtischen Konsum und Infrastrukturinvestitionen.
Finanzielle Inklusion: Die "Jan Dhan-Aadhaar-Mobile" (JAM)-Trinität hat Millionen von Menschen in das formelle Bankensystem integriert.
Digitaler Rupie (CBDC): Die Reserve Bank of India (RBI) pilotiert aktiv die Digitale Rupie, die den Groß- und Einzelhandelszahlungsverkehr revolutionieren soll.

Wettbewerbslandschaft und Marktposition

Merkmale der Marktposition

Die ICICI Bank wird als Domestic Systemically Important Bank (D-SIB) anerkannt. Ihr Hauptunterscheidungsmerkmal ist die überlegene Eigenkapitalrendite (ROE) und Gesamtkapitalrendite (ROA), die oft besser als die der Wettbewerber ausfällt, dank optimierter Betriebskosten und Fokus auf ertragsstarkes Privatkundengeschäft. Zum Q3 Geschäftsjahr 2025 wird die ICICI Bank weiterhin mit einem Bewertungsaufschlag gegenüber dem Branchendurchschnitt gehandelt, was das Vertrauen der Investoren in ihre Governance und ihr digitalorientiertes Geschäftsmodell widerspiegelt.

ICICI Bank Limited Finanzielle Gesundheitsbewertung

Die ICICI Bank Limited (ICICIBANK) zeigt weiterhin eine robuste finanzielle Gesundheit, gekennzeichnet durch eine starke Kapitalausstattung, verbesserte Vermögensqualität und hohe Rentabilität. Als eine der drei Domestic Systemically Important Banks (D-SIBs) Indiens ist ihre Stabilität ein Eckpfeiler des indischen Finanzsystems. Die folgende Tabelle fasst ihre finanzielle Gesundheit basierend auf Daten aus dem Geschäftsjahr 2024 und den jüngsten Quartalsberichten für das Geschäftsjahr 2025 zusammen.

Hinweis: Die finanziellen Scores basieren auf der Fähigkeit der Bank, Kapitalpuffer deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen zu halten und die kontinuierliche Abnahme notleidender Kredite. Ratings wie CRISIL AAA/Stable und ICRA AAA (Stable) bestätigen ihre Spitzenposition.

Entwicklungspotenzial von ICICIBANK

Die ICICI Bank positioniert sich aggressiv für das nächste Jahrzehnt des Wachstums durch einen „360-Grad“-Kundenansatz und digitale Innovationen. Ihr Potenzial wird durch mehrere Schlüsselfaktoren angetrieben:

1. Digitale Ökosysteme & "STACK"-Strategie

Der Entwicklungsfahrplan der Bank basiert auf ihrem ICICI STACK, einer umfassenden digitalen Plattform mit fast 500 Services. Durch die Integration von APIs in Unternehmens- und MSME-Ökosysteme wird ICICI zu einem eingebetteten Finanzdienstleister. Plattformen wie InstaBIZ verzeichnen massive Zuwächse, wobei die Händlersegmente und MSME-Portfolios in den letzten Quartalen um über 30 % im Jahresvergleich gewachsen sind und als margenstarker Wachstumsmotor fungieren.

2. Expansion in unterversorgte Mikromärkte

Obwohl führend im urbanen Retail-Bereich, hat die ICICI Bank ihren Fokus auf Städte der Stufen 2 bis 4 und ländliche Gebiete Indiens verlagert. Allein im Geschäftsjahr 2025 wurden über 460 Filialen hinzugefügt, womit die Bank landesweit fast 7.000 Filialen erreicht. Die Zusammenlegung der Retail- und Rural-Geschäftsbereiche zielt darauf ab, die steigende Kreditnachfrage in Bharat (ländliches Indien) zu bedienen, wo das ländliche Portfolio bereits über ₹1 Billion liegt.

3. Strategische Synergien mit Tochtergesellschaften

Die Bank nutzt zunehmend ihr Ökosystem von Tochtergesellschaften, darunter ICICI Prudential Life, ICICI Lombard und ICICI Securities. Die geplante Integration/Fusion von ICICI Securities soll den Vertrieb vereinheitlichen und den Cross-Selling-Prozess für Vermögensverwaltungs- und Brokerage-Dienstleistungen an die große Retail-Kundschaft beschleunigen, wodurch ein dominantes Gebühreneinkommenszentrum entsteht.

4. Fokus auf ertragsstarke Segmente

Während die Bank eine starke Hypothekenbasis (über 50 % der Retail-Kredite) beibehält, expandiert sie selektiv in ertragsstärkere Segmente wie Business Banking und KMU-Kredite, die in den letzten Zyklen um 33,7 % bzw. 24 % gewachsen sind. Diese Verschiebung, abgestimmt auf diszipliniertes risikobasiertes Pricing, soll die Nettozinsmargen (NIM) in einem volatilen Zinsumfeld schützen.

ICICI Bank Limited Chancen und Risiken

Analyse des Gleichgewichts zwischen den operativen Stärken der Bank und den externen Herausforderungen:

Wesentliche Vorteile (Chancen)

• Branchenführende Vermögensqualität: Mit Netto-NPAs auf einem Mehrjahrestief von 0,39 % verfügt die Bank über eine der saubersten Bilanzen im indischen Privatsektor.
• Starke Verbindlichkeitenbasis: Eine hohe CASA-Quote von über 40 % bietet eine kostengünstige und stabile Finanzierungsgrundlage, die der Bank ermöglicht, wettbewerbsfähige Kreditkonditionen anzubieten.
• Überlegene Technologieadaption: Die Digital-First-Strategie hat zu erheblicher operativer Hebelwirkung geführt und die Kosten-Ertrags-Relation durch automatisierte Prozesse im Zeitverlauf gesenkt.
• Diversifizierte Einnahmequellen: Starke Gebühreneinnahmen aus Kreditkarten, Vermögensverwaltung und Versicherungsvertrieb reduzieren die Abhängigkeit von Zinserträgen.

Wesentliche Risiken

• Regulatorische & Compliance-Herausforderungen: Verschärfte RBI (Reserve Bank of India)-Kontrollen bei unbesicherten Privatkrediten und digitalen Sicherheitsvorschriften könnten zu höheren Compliance-Kosten und verlangsamtem Wachstum im Privatkreditsegment führen.
• Intensiver Wettbewerb: Der Eintritt aggressiver Fintech-Unternehmen und die Konsolidierung der öffentlichen Banken (PSBs) setzen die Marktanteile im Zahlungsverkehr und bei Kleinkrediten unter Druck.
• Makroökonomische Sensitivität: Als Spiegelbild der indischen Wirtschaft könnten eine Abschwächung des BIP-Wachstums oder anhaltende Inflation die Kreditnachfrage beeinträchtigen und Ausfälle im MSME- und ländlichen Portfolio erhöhen.
• Zinsvolatilität: Obwohl die NIMs robust bei etwa 4,3 %–4,4 % bleiben, könnten eine starke Umkehr der Zinszyklen oder Änderungen im Cash Reserve Ratio (CRR) kurzfristig die Margen belasten.

Wie bewerten Analysten ICICI Bank Limited und die Aktie ICICIBANK?

Zu Beginn des Jahres 2026 sind Analysten gegenüber ICICI Bank Limited (ICICIBANK) und deren Aktie äußerst optimistisch eingestellt. Als führende Privatbank Indiens gilt ICICI Bank aufgrund ihrer robusten Asset-Qualität, branchenführenden Risikomanagements und herausragenden Performance im Kreditzyklus bei den meisten Analysehäusern als „Goldstandard“ der indischen Bankenbranche.
Trotz gewisser Unsicherheiten im globalen makroökonomischen Umfeld herrscht unter Wall-Street- und lokalen indischen Research-Instituten Einigkeit darüber, dass die Bank das bevorzugte Investment ist, um von Indiens Wirtschaftswachstum zu profitieren. Nachfolgend eine detaillierte Analyse der wichtigsten Analysten:

1. Kernaussagen der Institutionen zum Unternehmen

Betriebliche Stabilität und Profitabilität: Die Mehrheit der Analysten ist der Ansicht, dass ICICI Bank erfolgreich die früheren Schwankungen in der Asset-Qualität überwunden hat und sich zu einer Institution mit „nachhaltigem Zinseszinseffekt“ entwickelt hat. J.P. Morgan und Goldman Sachs heben in ihren Berichten hervor, dass die Bank das beste Risiko-Rendite-Modell der Branche besitzt. Die Eigenkapitalrendite (ROE) für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 wird voraussichtlich auf hohem Niveau von 16 % bis 18 % bleiben und damit deutlich über dem Branchendurchschnitt liegen.

Kreditwachstum und Marktanteil: Analysten schätzen die diversifizierte Kreditportfoliostruktur. Laut Motilal Oswal kompensiert die starke Dynamik bei Krediten an kleine und mittlere Unternehmen (MSME) sowie Großunternehmen das leicht verlangsamte Wachstum im Privatkundensegment. Die Kreditwachstumsrate im dritten Quartal 2025 lag bei etwa 11,5 %, was die starke Kundengewinnungsfähigkeit der Bank selbst in einem Umfeld mit Liquiditätsengpässen unterstreicht.

Digitale Transformation und operative Effizienz: Institutionen wie Elara Securities betonen die Burggrabenwirkung der Technologieplattformen (z. B. iMobile Pay). Analysten sind der Ansicht, dass die vertiefte Digitalisierung dazu beiträgt, die Cost-to-Income-Ratio zu stabilisieren und den Beitrag der Nicht-Zins-Erträge, insbesondere der Gebühreneinnahmen, deutlich zu steigern.

2. Aktienbewertungen und Kursziele

Anfang 2026 liegt die Konsensbewertung für ICICIBANK bei „Starker Kauf“ (Strong Buy):
Bewertungsverteilung: Von rund 47 führenden Analysten, die die Aktie verfolgen, vergeben über 90 % (etwa 43) eine Kauf- oder Starker-Kauf-Empfehlung, nur sehr wenige Analysten empfehlen Halten, und Verkaufsempfehlungen sind nahezu nicht vorhanden.
Kurszielschätzungen (basierend auf NSE-Daten):
- Durchschnittliches Kursziel: Rund ₹1.680, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 % bis 25 % gegenüber der Anfang 2026 bei ₹1.350 bis ₹1.400 liegenden Kursrange bedeutet.
- Optimistisches Szenario: Einige aggressive Institute, wie die von ValueInvesting.io zusammengetragenen Prognosen, setzen ein hohes Kursziel von ₹2.142 an und erwarten, dass das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) aufgrund anhaltender Ergebnisüberraschungen weiter steigen wird.
- Konservatives Szenario: Einige vorsichtigere Institute bewerten den fairen Wert bei etwa ₹1.500, hauptsächlich aus Sorge über steigende Einlagenkosten und deren kurzfristigen Druck auf die Nettozinsmarge (NIM).

3. Von Analysten identifizierte Risiken (Bear-Argumente)

Obwohl die Mehrheit positiv gestimmt ist, warnen Analysten vor folgenden Risiken:
Druck auf die Nettozinsmarge (NIM): Mit der möglichen Einleitung einer Zinssenkungsphase durch die Reserve Bank of India (RBI) und zunehmendem Wettbewerb um Einlagen wird für 2026 ein Abwärtsdruck auf die NIM im Bankensektor erwartet. ICICI Bank versucht, dies durch Optimierung der Bilanzstruktur abzufedern, doch das Gewinnwachstum könnte gegenüber den Vorjahren langsamer ausfallen.
Volatilität bei Agrarkrediten: In der Ergebnisbesprechung für das erste Quartal 2026 wies Motilal Oswal auf einen leichten Anstieg der Rückstellungen aufgrund saisonaler Belastungen bei Kisan Credit Card (KCC)-Aktiva hin. Obwohl die Gesamtqualität der Aktiva robust bleibt (die Brutto-Non-Performing-Asset-Quote GNPA liegt bei historisch niedrigen ca. 1,53 %), bleiben Ausfallvolatilitäten in bestimmten Segmenten ein Fokus.
Regulatorische Risiken: Analysten erwähnen, dass Anpassungen der RBI bei den Risikogewichten für unbesicherte Privatkredite und Kreditkartenschulden sowie die strenge Überwachung der Einlagenflüsse die Kapitalallokationseffizienz der Bank in den nächsten zwei Jahren beeinträchtigen könnten.

Fazit

Der gemeinsame Tenor der Analysten aus Wall Street und Mumbai lautet: ICICI Bank ist eines der leistungsstärksten und widerstandsfähigsten Unternehmen im indischen Bankensektor. Obwohl der Aktienkurs Anfang 2026 aufgrund kurzfristiger Gewinnschwankungen zeitweise zurückging, sehen Analysten dies überwiegend als „goldenen Einstiegszeitpunkt“. Solange das makroökonomische Wachstum Indiens über 6 % bleibt, wird die Position von ICICI Bank als „Kreditpionier“ ihren Aktienkurs weiterhin überdurchschnittlich zum Markt performen lassen.

ICICI Bank Limited (ICICIBANK) Häufig gestellte Fragen

Was sind die wichtigsten Investitionsmerkmale von ICICI Bank Limited und wer sind seine Hauptkonkurrenten?

Die ICICI Bank ist eine der größten Privatbanken Indiens, bekannt für ihre starke digitale Infrastruktur, ein diversifiziertes Kreditportfolio und eine robuste Einzelhandelspräsenz. Zu den wichtigsten Investitionsmerkmalen zählen ihre konstant hohen Nettozinsmargen (NIMs), die Verbesserung der Asset-Qualität und eine marktführende Position im Bereich Kreditkarten und digitale Zahlungen.
Zu den Hauptkonkurrenten im indischen Bankensektor gehören HDFC Bank, Axis Bank und die staatliche State Bank of India (SBI). ICICI Bank wurde kürzlich für ihr überdurchschnittliches Kreditwachstum und ihre operative Effizienz im Vergleich zu vielen Wettbewerbern hervorgehoben.

Sind die neuesten Finanzergebnisse von ICICI Bank gesund? Wie sehen Umsatz, Nettogewinn und Verschuldungsgrad aus?

Basierend auf den neuesten Finanzberichten für Geschäftsjahr 2024 und Q3/Q4 FY24 zeigt ICICI Bank eine außergewöhnlich gute finanzielle Gesundheit. Für das Quartal zum 31. März 2024 meldete die Bank einen anstieg des eigenständigen Nettogewinns um 17,4 % im Jahresvergleich auf ₹10.708 Crore (1,28 Milliarden US-Dollar).
Umsatz: Der Gesamtertrag wuchs deutlich, angetrieben durch ein 8%iges Wachstum des Nettozinsertrags (NII) im Jahresvergleich.
Asset-Qualität: Die Brutto-NPA-Quote (notleidende Kredite) verbesserte sich auf 2,16 % gegenüber 2,81 % im Vorjahr, während die Netto-NPA-Quote mit 0,42 % gesund blieb.
Kapitaladäquanz: Die Kapitaladäquanzquote liegt mit 16,33 % weiterhin auf einem starken Niveau, deutlich über den regulatorischen Anforderungen, was auf eine sehr stabile Bilanz hinweist.

Ist die aktuelle Bewertung der ICICIBANK-Aktie hoch? Wie verhalten sich die KGV- und KBV-Verhältnisse im Branchenvergleich?

Bis Mitte 2024 wird die ICICI Bank mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 17x bis 19x und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von rund 3,0x bis 3,3x gehandelt.
Obwohl diese Kennzahlen über dem Durchschnitt der öffentlichen Banken liegen, gelten sie im Vergleich zu ihrem privaten Wettbewerber HDFC Bank als angemessen und wettbewerbsfähig. Analysten begründen diese Bewertung häufig mit der überlegenen Eigenkapitalrendite (RoE) der Bank, die in den letzten Quartalen konstant über 18 % lag und sie damit zur Spitzenklasse der Branche zählt.

Wie hat sich die ICICIBANK-Aktie in den letzten drei Monaten und im vergangenen Jahr entwickelt? Hat sie ihre Wettbewerber übertroffen?

Im vergangenen Jahr war die ICICI Bank einer der Top-Performer im Nifty Bank Index und erzielte Renditen von etwa 20-25 %, womit sie HDFC Bank und viele Mid-Cap-Banken übertraf.
In den letzten drei Monaten zeigte die Aktie Widerstandsfähigkeit und setzte trotz globaler Marktvolatilität ihren stetigen Aufwärtstrend fort. Sie übertraf im Allgemeinen den breiteren Nifty 50 Index, gestützt durch starke Quartalsergebnisse und positive Prognosen des Managements hinsichtlich Kreditwachstum und Kreditkosten.

Gibt es aktuelle Rücken- oder Gegenwinde für die Bankenbranche, die ICICI Bank beeinflussen?

Rückenwinde: Das prognostizierte Wirtschaftswachstum Indiens von über 7 % BIP schafft ein starkes Umfeld für die Kreditnachfrage. Zudem sind der Fokus der Reserve Bank of India (RBI) auf finanzielle Stabilität und die staatlichen Investitionsanreize im Infrastrukturbereich wichtige positive Faktoren.
Gegenwinde: Potenzielle Risiken umfassen angespannte Liquiditätsbedingungen, die die Einlagenkosten erhöhen könnten, sowie die jüngste Erhöhung der Risikogewichte durch die RBI für ungesicherte Konsumentenkredite (wie Privatkredite und Kreditkarten), was die Kapitalpuffer und das Wachstum in diesen Segmenten leicht beeinträchtigen könnte.

Haben große Institutionen kürzlich ICICIBANK-Aktien gekauft oder verkauft?

ICICI Bank bleibt bei ausländischen institutionellen Investoren (FII) und inländischen institutionellen Investoren (DII) sehr beliebt. Laut aktuellen Aktionärsstrukturen halten FII einen bedeutenden Anteil (ca. 44-45 %), während indische Investmentfonds ihre Gewichtung in der Aktie kontinuierlich erhöht haben.
Große globale Unternehmen wie BlackRock, Vanguard und GIC (Singapurs Staatsfonds) halten substanzielle Beteiligungen. Aktuelle Meldungen zeigen, dass zwar bei Markthöchstständen institutionelle Gewinnmitnahmen stattfinden, die allgemeine institutionelle Stimmung jedoch aufgrund der konstanten Ergebnisentwicklung der Bank weiterhin "Übergewichten" oder "Kaufen" lautet.