Was genau steckt hinter der IIFL Finance-Aktie?

Geschäftseinführung von IIFL Finance Limited

IIFL Finance Limited ist eines der führenden, auf den Einzelhandel ausgerichteten Non-Banking Financial Companies (NBFCs) Indiens und bietet eine vielfältige Palette an Finanzprodukten und -dienstleistungen, die speziell auf die Bedürfnisse der bisher un- und unterversorgten Bevölkerungssegmente Indiens zugeschnitten sind. Mit Hauptsitz in Mumbai betreibt das Unternehmen ein umfangreiches Netzwerk von über 4.800 Filialen in mehr als 25 Bundesstaaten Indiens.

Geschäftszusammenfassung

IIFL Finance spezialisiert sich auf Kleinkredite im Einzelhandel mit einem strategischen Fokus auf besicherte Darlehen. Zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2024 (Dezember 2023) belief sich das verwaltete Vermögen (Assets Under Management, AUM) des Unternehmens auf etwa ₹774 Milliarden (9,3 Milliarden USD), was einem jährlichen Wachstum von 34 % entspricht. Die Kernphilosophie des Unternehmens ist es, finanzielle Inklusion durch technologiegestützte Kreditbewertung und ein weitreichendes physisches Vertriebsnetz voranzutreiben.

Detaillierte Geschäftsbereiche

1. Goldkredite: Dies ist ein Eckpfeiler des Portfolios von IIFL und macht nahezu 32 % des gesamten AUM aus. IIFL bietet Einzelpersonen und kleinen Unternehmen sofortige Liquidität gegen Goldschmuck. Die Bearbeitungszeit ist kurz (unter 30 Minuten) und es gibt ein robustes Risikomanagementsystem zur Bewertung der Goldreinheit.
2. Wohnungsbaukredite: Hauptsächlich über die Tochtergesellschaft IIFL Home Finance Ltd verwaltet, konzentriert sich dieser Bereich auf den Sektor „Bezahlbares Wohnen“. Zielgruppe sind Erstkäufer in Städten der Stufen 2 und 3, die von staatlichen Subventionen wie PMAY profitieren.
3. Mikrofinanz (MFI): Betrieben durch IIFL Samasta Finance Ltd, bietet dieses Modul besicherungsfreie Kredite an Frauen in ländlichen und halbstädtischen Gebieten für einkommensschaffende Aktivitäten. Es folgt dem Modell der Joint Liability Group (JLG).
4. Geschäftskredite: IIFL bietet MSME-Kredite (Mikro-, Klein- und Mittelunternehmen) an, darunter besicherte Geschäftskredite und ausschließlich digitale unbesicherte Kredite, wobei die India Stack-Technologien (GST, UPI und Account Aggregator) für die Kreditbewertung genutzt werden.
5. Kapitalmarktfinanzierung: Umfasst Kredite gegen Aktien und Margin-Finanzierungen für Privatanleger und Unternehmenskunden.

Merkmale des Geschäftsmodells

Asset-Light-Strategie: IIFL setzt ein „Co-Lending“-Modell ein und arbeitet mit erstklassigen öffentlichen und privaten Banken zusammen. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, seine Vertriebskapazitäten zu nutzen, während es eine schlanke Bilanz beibehält und die Eigenkapitalrendite (RoE) verbessert.
Einzelhandelsorientierung: Über 95 % des Kreditportfolios bestehen aus Einzelhandelskrediten, die in der Regel höhere Renditen und geringeres Konzentrationsrisiko im Vergleich zu Großhandels- oder Unternehmenskrediten bieten.
Digital-First-Physical (Phygital): Trotz der Erhaltung von Tausenden von Filialen nutzt IIFL einen vollständig digitalisierten Kreditantragsprozess, der die Durchlaufzeit (TAT) und die Betriebskosten reduziert.

Kernwettbewerbsvorteile

Umfangreiches Vertriebsnetz: Eines der größten Filialnetze im NBFC-Bereich, insbesondere im ländlichen Indien, was eine hohe Eintrittsbarriere für rein digitale Anbieter schafft.
Proprietäres Kredit-Scoring: Durch den Einsatz von KI und maschinellem Lernen verarbeitet IIFL große Mengen nicht-traditioneller Daten, um die Kreditwürdigkeit von Kunden ohne formelle Kredithistorie zu bewerten.
Markenwert: Jahrzehntelange Tätigkeit unter der Marke „IIFL“ hat erhebliches Vertrauen aufgebaut, was besonders im Gold- und Wohnungsbaukreditsegment entscheidend ist.

Aktuelle strategische Ausrichtung

Im Jahr 2024 baut IIFL Finance seine Digital Wealth- und Fintech-Partnerschaften aggressiv aus. Nach regulatorischen Vorgaben hat das Unternehmen seinen Fokus auf Compliance und Governance verstärkt. Zudem verlagert es seinen Schwerpunkt stärker auf unbesicherte digitale Mikrokredite für Bestandskunden, um den Kundenwert über die Lebenszeit zu erhöhen.

Entwicklungsgeschichte von IIFL Finance Limited

Die Entwicklung von IIFL Finance ist geprägt von der Transformation eines forschungsorientierten Start-ups zu einem diversifizierten Finanzkonzern.

Entwicklungsphasen

Phase 1: Die Forschungs- und Brokerage-Ära (1995 – 2004)
Gegründet 1995 von Nirmal Jain als „Probity Research & Services“, bot das Unternehmen zunächst unabhängige Aktienforschung an. 1999 startete es 5paisa.com und wurde damit zum Pionier im Online-Brokerage in Indien. Diese Phase etablierte den Ruf des Unternehmens für Datenintegrität und Markteinblicke.

Phase 2: Diversifizierung und NBFC-Gründung (2005 – 2015)
Das Unternehmen wurde in „India Infoline“ umbenannt und erhielt eine NBFC-Lizenz. In dieser Zeit expandierte es in die Bereiche Lebensversicherungsvertrieb, Vermögensverwaltung und Hypothekenkredite. 2007 ging IIFL an die Börse. Globale Investoren wie Fairfax Financial (Prem Watsa) erwarben bedeutende Anteile und stellten Kapital für ein aggressives Wachstum im Kreditgeschäft bereit.

Phase 3: Unternehmensrestrukturierung (2016 – 2019)
Um den Aktionärswert zu steigern, vollzog die IIFL-Gruppe 2019 eine umfassende Abspaltung und teilte sich in drei eigenständige börsennotierte Unternehmen auf: IIFL Finance (Kreditvergabe), IIFL Wealth (heute 360 ONE) und IIFL Securities (Brokerage). Dies ermöglichte es IIFL Finance, sich ausschließlich auf den Aufbau eines Einzelhandelskreditportfolios zu konzentrieren.

Phase 4: Skalierung und digitale Transformation (2020 – Gegenwart)
Nach der Abspaltung setzte das Unternehmen auf ein asset-light Modell durch Co-Lending. Trotz der Herausforderungen durch die COVID-19-Pandemie und der jüngsten regulatorischen Prüfungen im Bereich Goldkredite Anfang 2024 hat das Unternehmen ein CAGR von über 20 % beim AUM gehalten, indem es verstärkt auf „Bezahlbares Wohnen“ und „Goldkredite“ setzte.

Erfolgsfaktoren und Herausforderungen

Erfolgsfaktoren: Anpassungsfähigkeit an regulatorische Veränderungen, frühzeitige Technologieadaption und eine „Feet-on-the-street“-Strategie zur Kundengewinnung.
Herausforderungen: Im März 2024 verhängte die Reserve Bank of India (RBI) aufgrund aufsichtsrechtlicher Bedenken bestimmte Beschränkungen für das Goldkreditgeschäft. Das Unternehmen unterzieht sich derzeit einer umfassenden Prüfung, um diese Probleme zu beheben und den vollen Betrieb wiederherzustellen.

Branchenüberblick

IIFL Finance ist im indischen NBFC-Sektor tätig, einem wichtigen Pfeiler des indischen Kreditökosystems, der das traditionelle Bankensystem ergänzt.

Branchentrends und Treiber

1. Finanzielle Inklusion: Die indische Regierung fördert „Digital India“ und „Housing for All“, was NBFCs mit Fokus auf Kleinkredite erheblichen Rückenwind verleiht.
2. Kreditdurchdringung: Das Kredit-zu-BIP-Verhältnis Indiens ist im Vergleich zu globalen Wettbewerbern niedrig, was auf erhebliches Wachstumspotenzial im Einzelhandelskreditbereich hinweist.
3. Aufstieg des Co-Lending: Das RBI-Rahmenwerk für Co-Lending ermöglicht es NBFCs, als Kreditgeber für Banken zu fungieren und so die günstigen Finanzierungskosten der Banken mit der Reichweite der NBFCs zu kombinieren.

Wettbewerbslandschaft

Die Branche ist stark umkämpft und umfasst große NBFCs, Fintech-Startups und traditionelle Banken. Wichtige Wettbewerber sind Muthoot Finance (Gold), Bajaj Finance (Verbrauchertechnologie) und HDFC Bank (Wohnungsbau).

Branchenkennzahlen (geschätzt für FY24)

Marktstatus

IIFL Finance wird von der RBI als „Upper Layer“ NBFC eingestuft, eine Kategorie für Unternehmen mit erheblicher systemischer Bedeutung. Trotz jüngster regulatorischer Herausforderungen positioniert sich das Unternehmen mit seinem diversifizierten Produktmix und einer starken Tier-1-Kapitalquote (ca. 12–13 %) als widerstandsfähiger Akteur im boomenden indischen Finanzdienstleistungssektor.

IIFL Finance Limited Finanzgesundheitsbewertung

Die finanzielle Gesundheit von IIFL Finance Limited befindet sich derzeit in einer Erholungsphase. Während das Unternehmen über eine starke Kapitalausstattung und ein robustes Filialnetz verfügt, waren Rentabilität und Vermögensqualität im Geschäftsjahr 2025 aufgrund regulatorischer Gegenwinde und Belastungen im Mikrokreditsektor erheblich unter Druck. Die Aufhebung des RBI-Goldkreditverbots im September 2024 markiert einen entscheidenden Wendepunkt für den finanziellen Kurs des Unternehmens.

Finanzdatenübersicht (Leistung FY2024-25)

Zum Ende des Geschäftsjahres 2024-25 stabilisierten sich die Assets Under Management (AUM) von IIFL Finance bei etwa ₹78.341 Crore. Trotz eines Umsatzrückgangs von 11 % auf ₹59,3 Milliarden verzeichnete das Unternehmen im letzten Quartal eine deutliche Erholung, wobei sich das Goldkredit-AUM innerhalb von sechs Monaten nach Aufhebung des regulatorischen Verbots verdoppelte.

Entwicklungspotenzial von IIFL

1. Strategische Erholungsroadmap: „IIFL 2.0“

Das Unternehmen befindet sich im Übergang zu dem, was das Management als „IIFL 2.0“ bezeichnet, mit Fokus auf End-to-End-Automatisierung. Der Fahrplan für 2025-26 legt den Schwerpunkt auf Technologieinvestitionen, mit einer geplanten Steigerung der Ausgaben für KI und digitale Kreditprüfung um 40 %. Ziel ist es, sofortige Kreditgenehmigungen für Bestandskunden zu ermöglichen und ML-Modelle zur besseren Risikobewertung im Mikrokredit- und MSME-Segment einzusetzen.

2. Wachstumstreiber im Geschäft

Wiederaufnahme von Goldkrediten: Seit der Aufhebung des RBI-Verbots am 19. September 2024 hat IIFL aggressiv Marktanteile zurückgewonnen. Goldkredite, die typischerweise höhere Margen und geringeres Kreditrisiko bieten, sollen im Geschäftsjahr 26 mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 25-30% wachsen.
Digitale MSME-Erweiterung: IIFL zielt auf die 63 Millionen kleinen Unternehmen in Indien mit neuen digitalen Working-Capital-Produkten ab. Durch Nutzung alternativer Daten und APIs will das Unternehmen die Auszahlungen skalieren und gleichzeitig niedrige Akquisitionskosten beibehalten.
Co-Lending-Partnerschaften: Kürzliche strategische Kooperationen mit großen Instituten wie der Central Bank of India und DCB Bank ermöglichen IIFL ein „asset-light“-Modell, das die Reichweite erweitert, ohne die eigene Bilanz zu überlasten.

3. Wichtige Ereignisse & strukturelle Veränderungen

Kapitalbeschaffung: Der Vorstand hat eine Ermächtigungsresolution zur Aufnahme von bis zu ₹10.000 Crore über nicht wandelbare Wertpapiere im Geschäftsjahr 26 genehmigt, um das Wachstum zu finanzieren.
Abspaltungspläne: Es gab strategische Gespräche über eine mögliche Abspaltung des Goldkreditgeschäfts, um den Wert für Aktionäre freizusetzen, wobei dies noch von weiteren regulatorischen und Vorstandsgenehmigungen abhängt.

Vor- und Nachteile von IIFL Finance Limited

Unternehmensvorteile

Starke Kapitalpuffer: Mit einer Kapitaladäquanzquote (CAR) deutlich über 20 % ist das Unternehmen gut positioniert, um potenzielle Schocks abzufedern und die nächste Wachstumsphase des AUM ohne sofortige Verwässerung zu finanzieren.
Diversifiziertes Portfolio: Das Geschäft ist ausgewogen über Hypothekendarlehen (40%), Goldkredite (21%), Mikrokredite (19%) und Geschäftskredite (17%) verteilt, was die Abhängigkeit von einzelnen Assetklassen reduziert.
Umfangreiche Präsenz: Ein landesweites Filialnetz von über 4.800 Niederlassungen bietet einen erheblichen Wettbewerbsvorteil in semiurbanen und ländlichen „Tier 2-5“-Märkten mit geringer Kreditdurchdringung.

Unternehmensrisiken

Regulatorische Sensitivität: Das RBI-Embargo 2024 erinnert an das hohe regulatorische Risiko für NBFCs in Indien. Weitere Compliance- oder Governance-Verstöße könnten zu erheblichen operativen Einschränkungen führen.
Vermögensqualität in ungesicherten Segmenten: Im Mikrokreditsegment (MFI) ist eine sichtbare Kreditverschlechterung zu verzeichnen, mit NPL-Quoten in diesem Bereich, die in den letzten Quartalen auf etwa 5,1% gestiegen sind.
Steigende Finanzierungskosten: Angesichts der volatilen globalen und inländischen Zinssätze steht IIFL vor der Herausforderung, seine Nettozinsmargen (NIMs) zu halten, die im Geschäftsjahr 25 auf 9,9 % gegenüber 11,3 % im Vorjahr zurückgingen.

Wie sehen Analysten IIFL Finance Limited und die IIFL-Aktie?

Im Vorfeld des Zyklus Mitte 2024 bis 2025 hat sich die Analystenstimmung gegenüber IIFL Finance Limited (IIFL) von großer Wachstumsoptimismus zu einer „vorsichtig erholenden“ Haltung gewandelt. Dieser Wandel folgt auf eine bedeutende regulatorische Intervention der Reserve Bank of India (RBI) bezüglich des Goldkreditgeschäfts des Unternehmens, das zum zentralen Fokus aller professionellen Bewertungen geworden ist. Während Analysten das diversifizierte Portfolio des Unternehmens anerkennen, bleibt das Erholungstempo das zentrale Thema.

1. Kerninstitutionelle Perspektiven auf das Unternehmen

Regulatorische Überhänge und Compliance-Fokus: Die meisten Analysten, darunter auch von Jefferies und Motilal Oswal, sind der Ansicht, dass der Haupttreiber für das Unternehmen die Aufhebung des RBI-Embargos für das Goldkreditgeschäft ist. Analysten stellen fest, dass das Unternehmen umfassende Abhilfemaßnahmen zur Verbesserung seiner Goldversteigerungsprozesse und Compliance-Rahmenwerke ergriffen hat, der Marktanteilsverlust während der Beschränkungsphase jedoch weiterhin eine Hürde darstellt.
Asset-Qualität und Diversifikation: Trotz der Rückschläge im Goldsegment heben Analysten die Widerstandsfähigkeit der anderen Geschäftsbereiche von IIFL hervor. Der Fokus des Unternehmens auf Hypothekendarlehen (über IIFL Home Finance) und Mikrokredite (MFI) wird als strategische Absicherung gesehen. ICICI Securities hat darauf hingewiesen, dass die Kapitalausstattung des Unternehmens gesund bleibt, gestützt durch erfolgreiche Kapitalbeschaffung und Kapitaleinlagen von renommierten Investoren wie der Abu Dhabi Investment Authority (ADIA).
Operative Erholung: Analysten beobachten das „Co-Lending“-Modell genau. Durch die Verlagerung zu einem asset-light Modell wird erwartet, dass IIFL langfristig seine Eigenkapitalrendite (RoE) verbessert, vorausgesetzt, es gelingt, den Ruf im Privatkundengeschäft wiederherzustellen.

2. Aktienbewertungen und Kursziele

Ende 2024 tendiert der Konsens unter Marktbeobachtern zu einer „Halten“- oder „Aufstocken“-Empfehlung, während auf klare Signale einer regulatorischen Normalisierung gewartet wird:
Bewertungsverteilung: Von etwa 10-12 großen Brokerhäusern, die die Aktie abdecken, halten rund 50 % eine „Kaufen/Hinzufügen“-Bewertung (mit Wette auf eine Erholung bei niedriger Bewertung), während 40 % ein „Halten“ empfehlen, bis das Goldkreditgeschäft vollständig wieder aufgenommen wird. Eine kleine Minderheit bleibt „Untergewichtet“.
Kurszielschätzungen:
Durchschnittliches Kursziel: Analysten haben eine konsolidierte Zielspanne zwischen ₹480 und ₹550 festgelegt (was eine potenzielle Erholung von den Tiefstständen während der regulatorischen Ankündigung widerspiegelt).
Optimistische Sicht: Einige inländische Firmen halten ein Ziel über ₹600 für gerechtfertigt und argumentieren, dass der Kernwert der Franchise und die Stärke der Tochtergesellschaft im Wohnungsfinanzierungsbereich vom Markt unterbewertet werden.
Konservative Sicht: Globale Firmen wie Jefferies haben ihre Ziele zuvor deutlich gesenkt und betonen, dass die „Kapitalbeschaffungskosten“ aufgrund wahrgenommener Governance-Risiken steigen könnten, was die Aktie kurzfristig in einer engen Spanne hält.

3. Zentrale Risikofaktoren (Der Bärenfall)

Analysten identifizieren mehrere kritische Risiken, die die Performance der Aktie beeinträchtigen könnten:
Markenverwässerung und Kundenabwanderung: Das langanhaltende Verbot neuer Goldkredite hat Wettbewerbern wie Muthoot Finance und Manappuram Finance ermöglicht, IIFLs Kundenbasis zu übernehmen. Analysten befürchten, dass die Rückgewinnung dieses Marktanteils erhebliche Marketingausgaben erfordern wird, was die Margen belastet.
Gestiegene Finanzierungskosten: Nach der regulatorischen Maßnahme haben Ratingagenturen mehrere Instrumente auf „Watch“ gesetzt. Analysten warnen, dass bei höheren Risikoprämien der Kreditgeber die Nettozinsmargen (NIMs) von IIFL in den kommenden Quartalen unter Druck geraten könnten.
Ausführungsrisiko im MFI-Bereich: Obwohl der Mikrokreditbereich wächst, warnen Analysten vor zyklischen Risiken und politischen Sensibilitäten in diesem Sektor, die die Gesamtkreditkosten des Unternehmens volatil machen könnten.

Zusammenfassung

Der Konsens an der Wall Street und Dalal Street lautet, dass IIFL Finance sich derzeit in einer „Wiederaufbauphase“ befindet. Während das diversifizierte Kreditportfolio des Unternehmens und die starke Unterstützung durch globale Private-Equity-Firmen ein Sicherheitsnetz bieten, hängt die Neubewertung der Aktie vollständig von der endgültigen Freigabe durch die RBI ab. Für langfristige Investoren empfehlen Analysten, dass die aktuelle Bewertung eine „Deep-Value“-Chance bietet, jedoch kurzfristige Volatilität garantiert ist, bis das Goldkreditgeschäft wieder anlaufen kann.

Häufig gestellte Fragen (FAQ) zu IIFL Finance Limited

Was sind die wichtigsten Investitionsmerkmale von IIFL Finance Limited und wer sind die Hauptwettbewerber?

IIFL Finance Limited ist eines der führenden auf den Einzelhandel ausgerichteten Nicht-Banken-Finanzunternehmen (NBFC) in Indien. Zu den Investitionsmerkmalen gehört ein diversifiziertes Produktportfolio, das Goldkredite, Hypothekendarlehen, Mikrofinanz und Geschäftskredite umfasst. Das Unternehmen verfolgt einen starken „Digital-First“-Ansatz und verfügt über ein umfangreiches physisches Netzwerk mit mehr als 4.000 Filialen.
Wichtige Wettbewerber im indischen NBFC-Bereich sind Muthoot Finance und Manappuram Finance (insbesondere im Goldkreditsegment), Bajaj Finance und Shriram Finance.

Sind die neuesten Finanzergebnisse von IIFL Finance gesund? Wie entwickeln sich Umsatz, Nettogewinn und Verschuldungsgrad?

Gemäß den Finanzergebnissen für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2024 (Ende 31. Dezember 2023) verzeichnete IIFL Finance eine robuste Performance. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 34 % auf ₹2.647 Crore. Der Gewinn nach Steuern (PAT) erhöhte sich signifikant um 29 % im Jahresvergleich auf ₹545 Crore.
Das Unternehmen hält eine gesunde Kapitaladäquanzquote (CAR) von 19,6 %, deutlich über der regulatorischen Mindestanforderung von 15 %. Investoren sollten jedoch die Finanzierungskosten und die Auswirkungen der jüngsten regulatorischen Maßnahmen der Reserve Bank of India (RBI) bezüglich des Goldkreditportfolios beobachten, da diese die zukünftige Verschuldungsquote beeinflussen könnten.

Ist die aktuelle Bewertung der IIFL Finance-Aktie hoch? Wie verhalten sich die KGV- und KBV-Verhältnisse im Branchenvergleich?

Anfang 2024 wurde IIFL Finance mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 11x bis 13x und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von rund 2,0x bis 2,3x gehandelt. Im Vergleich zu Branchenriesen wie Bajaj Finance (das oft mit einem KGV > 30x gehandelt wird) erscheint IIFL moderat bewertet. Allerdings wird die Aktie aufgrund ihrer Größe und der Eigenkapitalrendite (ROE), die konstant über 18 % liegt, mit einem Aufschlag gegenüber einigen kleineren NBFCs gehandelt.

Wie hat sich der Aktienkurs von IIFL Finance in den letzten drei Monaten und im letzten Jahr entwickelt?

Im vergangenen Jahr hat IIFL Finance den Nifty Financial Services Index in der Regel übertroffen, angetrieben durch ein starkes Wachstum der verwalteten Vermögenswerte (AUM). In den letzten drei Monaten (insbesondere ab März 2024) stand die Aktie jedoch unter erheblichem Abwärtsdruck und hoher Volatilität, nachdem die RBI Beschränkungen für die Vergabe von Goldkrediten verhängt hatte. Dieser regulatorische Gegenwind führte dazu, dass die Aktie im Vergleich zu Wettbewerbern wie Muthoot Finance in diesem Zeitraum unterdurchschnittlich abschnitt.

Gibt es aktuelle positive oder negative Nachrichtenentwicklungen in der Branche, die IIFL Finance betreffen?

Die bedeutendste negative Nachricht ist die Anordnung der RBI im März 2024, die IIFL Finance auffordert, die Vergabe und Auszahlung von Goldkrediten aufgrund von Aufsichtsbedenken einzustellen. Dies ist eine kritische Entwicklung, da Goldkredite einen großen Teil ihres verwalteten Vermögens ausmachen.
Auf der positiven Seite bleibt der indische Kreditmarkt robust mit hoher Nachfrage nach Privat- und KMU-Krediten, und das Unternehmen hat kürzlich erfolgreich Kapital durch eine Bezugsrechtsemission aufgenommen, um seine Bilanz und Liquiditätsposition zu stärken.

Haben große Institutionen kürzlich Aktien von IIFL Finance gekauft oder verkauft?

IIFL Finance genießt ein hohes institutionelles Interesse. Zum Quartalsende Dezember 2023 hielten ausländische institutionelle Investoren (FII) etwa 25 % der Anteile, während inländische institutionelle Investoren (DII) rund 4-5 % hielten. Bedeutende Aktionäre sind Fairfax India Holdings (im Besitz von Prem Watsa) und Capital Group. Aktuelle Meldungen zeigen, dass einige Fonds nach den RBI-Nachrichten Positionen reduziert haben, langfristige Investoren wie Fairfax jedoch ihre Unterstützung für die Unternehmensführung und Kapitalstruktur bekräftigt haben.