Risikomanagement für USDT-M-Positionen im Multi-Asset-Modus

[Geschätzte Lesezeit: 5 Min.]

Dieser Artikel erklärt, wie das Risikomanagementsystem für USDT-M Futures im Multi-Asset-Modus funktioniert. Er behandelt die Berechnung der Erhaltungsmargin, Liquidationstrigger, das Management von Verbindlichkeiten und den Prozess der Konvertierung anderer Coins in USDT zum Schutz von Positionen.

 

1. Berechnung der Erhaltungsmarginquote (Maintenance Margin Rate, MMR)

Im Multi-Asset-Modus können Sie beim Traden mit USDT-M Futures andere Coins als Margin verwenden. Nicht-USDT-Coins werden auf Basis ihrer Haircut-Sätze in USDT konvertiert und diese konvertierten Beträge werden zu Ihrer Multi-Asset-Margin zusammengefasst.

Multi-Asset-Margin = Coin A × Index-Preis A × Haircut A + Coin B × Index-Preis B × Haircut B + …

Wenn die Multi-Asset-Margin in Ihrem USDT-M Futures-Konto unter der erforderlichen Erhaltungsmargin liegt, kommt es zu einer Liquidation oder Teilliquidation.

Es gilt:

Erhaltungsmargin für Verbindlichkeiten = absoluter Wert der Verbindlichkeit × Erhaltungsmarginquote für Verbindlichkeiten. Die MMR liegt derzeit bei 5 % und kann je nach Marktbedingungen angepasst werden. Alle Anpassungen werden im Voraus bekannt gegeben.

Verbindlichkeiten = min(0, Coin-Eigenkapital). Im Multi-Asset-Modus entstehen für USDT-M-Positionen nur Verbindlichkeiten in USDT.

Hinweis: Falls sich Ihre USDT-M-Positionen im Multi-Asset-Modus mit entstandenen Verbindlichkeiten befinden und einer Liquidation oder Teilliquidation unterliegen, konvertiert das System automatisch andere Coins in USDT, um das Risiko zu reduzieren und Ihre Positionen besser zu schützen.

 

2. Liquidations- und Teilliquidationspreise

Risikobewertung

Wenn die Multi-Asset-Margin unter der erforderlichen Erhaltungsmargin liegt, kommt es zu einer Liquidation oder Teilliquidation.

Formel:

Erhaltungsmargin = max(Erhaltungsmargin 1, Erhaltungsmargin 2).

 

a. Berechnung der Erhaltungsmargin 1:

Im Hedging-Modus:

Erhaltungsmargin 1 = (größerer Positionswert + Orderwert) × (MMR der entsprechenden Stufe + Liquidationsgebührensatz)

Im One-Way-Modus:

Erhaltungsmargin 1 = max(Long-Positionen + Summe der Long-Orders, Short-Positionen + Summe der Short-Orders) × (MMR der entsprechenden Stufe + Liquidationsgebührensatz)

Die Erhaltungsmargin 1 bezieht sich auf den Betrag der Erhaltungsmargin, der durch Positionen oder offene Orders beansprucht wird.

Der aktuelle Liquidationsgebührensatz beträgt 0,06 %.

 

b. Berechnung der Erhaltungsmargin 2 – Verbindlichkeiten:

Erhaltungsmargin 2 = absoluter Wert der Verbindlichkeiten × 5 %

Die Erhaltungsmargin 2 bezieht sich auf den Betrag der Erhaltungsmargin, der durch Verbindlichkeiten beansprucht wird.

 

c. Endgültige Formel:

Erhaltungsmargin = max(Erhaltungsmargin 1, Erhaltungsmargin 2).

Erhaltungsmarginquote (Maintenance Margin Rate, MMR) = max(Erhaltungsmargin 1, Erhaltungsmargin 2) ÷ Multi-Asset-Margin

 

3. Liquidations- oder Teilliquidationspreis (gilt nur für Multi-Asset-Margin)

Verfügbare Margin für Verluste = Multi-Asset-Margin – max(Erhaltungsmargin 1, Erhaltungsmargin 2)

 

Für Handelspaare mit einer Netto-Long-Position:

Liquidations- oder Teilliquidationspreis = letzter Richtpreis – verfügbare Margin für Verluste ÷ Nettopositionswert

Für Handelspaare mit einer Netto-Short-Position:

Liquidations- oder Teilliquidationspreis = letzter Richtpreis + verfügbare Margin für Verluste ÷ Nettopositionswert

 

4. Risikomanagementprozess für USDT-M Futures-Positionen

Der Risikomanagementprozess wird ausgelöst, wenn die MMR 100 % erreicht.

1. Alle Orders werden storniert.

2. Positionen im Hedging-Modus werden ausgeglichen.

3. Positionen werden teilweise liquidiert, um die Positionsstufe zu senken und das Risiko zu verringern.

• Bevor die Positionsstufe gesenkt wird, versucht das System, die MMR auf unter 100 % zu reduzieren, indem es andere Coins in USDT konvertiert. Der Wechselkurs ist in Stufen mit abnehmenden Haircuts gegliedert. Die Konvertierung beginnt mit dem höchsten Haircut, wobei alle Coins dieser Stufe in USDT konvertiert werden. Falls die MMR nach dieser Konvertierung unter 100 % fällt, wird die Positionsstufe nicht mehr gesenkt.

• Falls die MMR immer noch über 100 % liegt, wird die Positionsstufe durch eine Teilliquidation gesenkt, um die MMR auf etwa 70 % zu reduzieren.

 

Ablauf der vollständigen Liquidation:

• Falls alle Positionen auf der niedrigsten Stufe sind, aber die MMR immer noch über 100 % liegt, kommt es zur Liquidation.

• Falls noch Verbindlichkeiten bestehen sowie andere Coins auf der Wechselkursstufe mit dem niedrigsten Haircut liegen und die MMR 100 % übersteigt, kommt es zur Liquidation. Andere Coins werden in USDT konvertiert, um die Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. Nach Rückzahlung der Verbindlichkeiten wird die für die Verbindlichkeiten zugewiesene verbleibende Erhaltungsmargin in den Verbindlichkeitsrisikofonds von Bitget für USDT-M-Positionen im Multi-Asset-Modus überwiesen. Falls der Kontosaldo des Nutzers nach der Rückzahlung der Verbindlichkeiten negativ wird, deckt der Risikofonds den Fehlbetrag.

 

5. Verbindlichkeitsrisikomanagement für USDT-M-Positionen im Multi-Asset-Modus

Wenn die Verbindlichkeiten eines Nutzers im Multi-Asset-Modus sein individuelles Verbindlichkeitslimit überschreiten, wird der Risikomanagementprozess ausgelöst und andere Coins werden in USDT konvertiert, um die Verbindlichkeiten zurückzuzahlen und das Risiko zu reduzieren.

1. Warnmeldung: Das System benachrichtigt den Nutzer, wenn seine Verbindlichkeiten 80 % seines individuellen Limits erreichen.

2. Automatische Rückzahlung von Verbindlichkeiten: Falls die Verbindlichkeiten des Nutzers das individuelle Verbindlichkeitslimit überschreiten, werden andere Coins in USDT konvertiert, um die Verbindlichkeiten zurückzuzahlen, wodurch diese auf 70 % des individuellen Limits oder weniger reduziert werden.

Hinweis: Behalten Sie Ihre Verbindlichkeiten stets im Blick. Um das Risiko zu verringern, sollten Sie erwägen, mehr Margin hinzuzufügen oder andere Coins manuell in USDT zu konvertieren.

 

FAQ

1. Was ist der „Multi-Asset-Modus“ bei USDT-M Futures?

Der Multi-Asset-Modus ermöglicht es Tradern, andere Coins als Margin für USDT-M Futures-Positionen zu verwenden. Nicht-USDT-Coins werden auf Basis ihrer Haircut-Sätze in USDT konvertiert und der kombinierte Wert bildet die Multi-Asset-Margin.

2. Wann kommt es zu einer Liquidation oder Teilliquidation?

Eine Liquidation oder Teilliquidation erfolgt, wenn Ihre Multi-Asset-Margin unter der erforderlichen Erhaltungsmargin liegt. Das System kann zunächst andere Coins in USDT konvertieren, um das Risiko zu verringern, bevor es eine Liquidation auslöst.

3. Was ist ein Haircut bei der Berechnung der Multi-Asset-Margin?

Ein Haircut ist ein Abschlag, der auf den Wert von Nicht-USDT-Coins angewendet wird, wenn diese für die Margin in USDT konvertiert werden. Verschiedene Coins haben unterschiedliche Haircut-Sätze, die sich auf die gesamte Multi-Asset-Margin auswirken.

4. Können Positionen im Multi-Asset-Modus Verbindlichkeiten in Nicht-USDT-Coins verursachen?

Nein. Im Multi-Asset-Modus entstehen für USDT-M Futures-Positionen nur Verbindlichkeiten in USDT, selbst wenn andere Coins als Margin verwendet werden.

5. Was passiert, wenn die MMR nach der Konvertierung anderer Coins in USDT über 100 % bleibt?

Falls die MMR nach der Konvertierung immer noch über 100 % liegt, senkt das System die Positionsstufe durch Teilliquidation, um die MMR auf etwa 70 % zu reduzieren. Eine vollständige Liquidation erfolgt nur, wenn die MMR in der untersten Stufe über 100 % bleibt.

 

Haftungsausschluss und RisikowarnungAlle von Bitget zur Verfügung gestellten Trading-Tutorials dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen der Veranschaulichung und spiegeln nicht unbedingt die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das Traden mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken, einschließlich des potenziellen Verlusts Ihrer Assets. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Recherchieren Sie immer gründlich und machen Sie sich mit den Risiken vertraut. Bitget ist nicht verantwortlich für die Trading-Entscheidungen von Nutzern.