Was sind Coin-M Futures?
[Geschätzte Lesezeit: 3 Minuten]
Coin-Margined Futures (Coin-M Futures) sind Derivate-Kontrakte, bei denen die zugrunde liegende Kryptowährung–wie BTC oder ETH– als Nennwert, Margin und Abrechnungswährung verwendet wird. Zu den wichtigsten Funktionen gehören:
• Kurswährung: USD
• Beliebte Handelspaare: BTCUSD (Abrechnung in BTC), ETHUSD (Abrechnung in ETH)
• Abrechnung: Alle Gewinne und Verluste werden in der Margin-Währung abgerechnet (z. B. werden Gewinne aus Long-Positionen in BTCUSD in BTC abgerechnet).
• Futures-Typen: Perpetual-Futures (ohne Ablaufdatum) und Delivery-Futures (mit festem Lieferungstermin)
• Futures-Begriffe: Coin-M Futures werden in Perpetual-Futures und Delivery-Futures unterteilt.
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Vergleich |
Coin-M Perpetual-Futures |
Coin-M Delivery-Futures |
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Reife |
Nein |
Fixiert (z. B. BTCUSD-20240628) |
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Abrechnung |
Bei Fälligkeit zum Spotpreis geliefert |
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Am besten geeignet für |
Langfristige Positionen und Arbitrage |
Absicherung und institutionelle Absicherung |
Vorteile:
• Gewinne aus Wertsteigerungen: Da Gewinne in der zugrunde liegenden Währung (z. B. BTC) abgerechnet werden, profitieren Trader sowohl von Kursbewegungen als auch von Wertsteigerungen.
• Ideal zur Absicherung von Spot-Positionen: Short-Positionen in Coin-M Futures können das Risiko von Long-Spot-Positionen ausgleichen.
• Niedrigere Finanzierungsraten: In der Regel niedriger als die von USDT-M Futures.
Nachteile:
• Komplexe Berechnungen: Gewinne und Verluste werden durch die Preisvolatilität der zugrunde liegenden Währung beeinflusst und erfordern eine genaue Überwachung.
• Höheres Liquidationsrisiko: Wenn der Kurs der Kryptowährung stark fällt, sinkt auch der Marginwert rapide.
Parameter für das Futures-Trading
Wichtige Parameter für Bitget Coin-M Futures:
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Parameter |
Anmerkungen |
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Leverage |
Einstellbar (z. B. 10x, 50x, 100x), was sich auf die erforderliche Margin und den Liquidationspreis auswirkt. |
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Margin-Modus |
Cross-Margin (alle Positionen teilen sich denselben Margin-Saldo) oder Isolated-Margin (jede Position verwendet ihre eigene Margin). |
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Taker-Rate |
In der Regel 0,028 % bis 0,042 %, je nach Kontostufe. |
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Maker-Rate |
In der Regel 0,0072 % bis 0,014 %, je nach Kontostufe. |
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Finanzierungsrate |
Die Finanzierungsgebühren werden alle acht Stunden für Perpetual-Futures-Positionen abgerechnet. Gilt nicht für Delivery-Futures. |
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Index-Preis |
Berechnet auf Basis der Spotpreise an den wichtigsten Börsen, um den Futures-Wert und den P&L zu ermitteln. |
Order-Typen und Ausführungsregeln
Bitget bietet verschiedene Order-Typen, um Tradern die Umsetzung flexibler Strategien zu ermöglichen:
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Order-Typ |
Anmerkungen |
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Limit-Orders |
Eine Order, die zu einem bestimmten Preis platziert wird (z. B. 60.000 $ für BTCUSD). |
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Market-Orders |
Die Order wird sofort zum bestmöglichen Preis ausgeführt. |
Mechanismus zur Order-Ausführung
• GTC (Good 'Til Canceled): Die Order bleibt aktiv, bis sie entweder ausgeführt oder manuell storniert wird.
• IOC (Immediate or Cancel): Die Order wird sofort ausgeführt. Nicht ausgefüllte Teile werden automatisch gelöscht.
• FOK (Fill or Kill): Die Order muss sofort vollständig ausgeführt werden, sonst wird sie vollständig storniert.
Beispiel: Nehmen wir als Beispiel Delivery-Futures BTCUSD0627: Käufer und Verkäufer vereinbaren, die Abrechnung zum Lieferpreis am 27. Juni 2025 um 09:00 Uhr (UTC+1) vorzunehmen. Angenommen, der Lieferungspreis beträgt 70.000 $, verkauft der Verkäufer 5 BTC zu 70.000 $ und der Käufer kauft 5 BTC zu 70.000 $. Natürlich können sowohl der Käufer als auch der Verkäufer beschließen, ihre Positionen vor dem Lieferdatum zum Marktpreis zu schließen.
Finanzierungsgebühren
Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate
Die Finanzierungsrate setzt sich aus zwei Komponenten zusammen: dem Zinssatz und dem Prämienindex.
Bitget berechnet jede Minute den Prämienindex (P) und den Zinssatz (I) und ermittelt dann einen gewichteten Durchschnitt auf Basis der Daten jeder Minute über einen Zeitraum von N* Stunden.
Die Finanzierungsrate wird auf der Grundlage des N-Stunden-Zinssatzes und der Prämien-/Rabattkomponente berechnet. Ein a,b-Dämpfer wird hinzugefügt.
N = Abrechnungsintervall für Finanzierungsgebühren. Wenn die Finanzierungsgebühren alle acht Stunden beglichen werden, dann ist N = 8. Wenn die Finanzierungsgebühren stündlich abgerechnet werden, dann ist N = 1.
Finanzierungsrate (F) = Prämienindex (P) + clamp (Zinssatz (I) − Prämienindex (P), a,b)
Wenn also (I−P) zwischen a und b liegt, dann ist F=P+(I–P)=I. Mit anderen Worten: Die Finanzierungsrate entspricht dem Zinssatz.
Die berechnete Finanzierungsrate wird dann auf den Positionswert angewendet, um die Finanzierungsgebühr zu ermitteln, die ein Trader zum entsprechenden Abrechnungszeitpunkt zahlt oder erhält.
Index-Preis und Richtpreis
Index-Preis
Der Index-Preis entspricht dem konsensualen Marktpreis des zugrunde liegenden Assets. Er wird aus einem gewichteten Durchschnitt der Spotpreise an den wichtigsten Börsen abgeleitet.
Perpetual-Futures Richtpreis
Bitget verwendet den Richtpreis, um den Liquidationsauslöser festzulegen und den nicht realisierten P&L zu berechnen, ohne den tatsächlichen P&L des Traders zu beeinflussen. Die Position eines Traders wird nur dann liquidiert, wenn der Richtpreis den Liquidationspreis der Position erreicht.
Richtpreis-Berechnung:
Richtpreis = Index-Preis + gleitender Durchschnitt über N Minuten
N-Minuten-Gleitender Durchschnitt = Gleitender Durchschnitt [(Geldkurs 1 + Briefkurs 1) ÷ 2 − Index-Preis], aktualisiert jede Sekunde über N Minuten.
Delivery-Futures-Richtpreis
Bitget verwendet einen fairen Richtpreis-Ansatz, um unerwünschte Abweichungen zwischen dem letzten Handelspreis und dem Index-Preis zu verhindern, die durch Marktmanipulation oder Illiquidität verursacht werden, und vermeidet so eine unbeabsichtigte Liquidation von Nutzerpositionen. Bitget verwendet den Richtpreis, um die Liquidation auszulösen.
Delivery-Futures-Richtpreis = Index-Preis + N-Minuten-Gleitender Durchschnitt
N-Minuten-Gleitender Durchschnitt = Gleitender Durchschnitt [(Geldkurs 1 + Briefkurs 1) ÷ 2 − Index-Preis], aktualisiert jede Sekunde über N Minuten.
Hinweis: Unmittelbar nach Ausführung Ihrer Order kann ein positiver oder negativer nicht realisierter P&L angezeigt werden. Dies geschieht aufgrund einer leichten Abweichung zwischen dem Richtpreis und dem Ausführungspreis. Das bedeutet nicht, dass Sie tatsächlich einen Gewinn oder Verlust erzielt haben.
Risikokontrolle und Liquidation
Bitget setzt umfassende Risikokontrollen ein, um Anleger zu schützen und die Marktstabilität zu gewährleisten.
• Überwachung der Margin-Rate: Das System gibt Warnmeldungen aus, wenn die Margin-Quote Ihres Kontos unter den Schwellenwert für die Erhaltungsmargin fällt.
• Erhaltungsmarginquote (MMR): Wird auf Basis eines gestaffelten Systems berechnet, wobei der Satz mit zunehmender Positionsgröße steigt. Erhaltungsmarge für jede Position = Erhaltungsmarginquote × Positionswert, berechnet zum aktuellen angemessenen Richtpreis. Die für den Abschluss einer Position erforderlichen Transaktionsgebühren (Taker-Gebühren) sind ebenfalls in der Erhaltungsmargin enthalten. Dies ist die Mindestmarge, die zum Halten einer Position erforderlich ist. Wenn der Kontosaldo unter diesen Schwellenwert fällt, wird die Position liquidiert.
• Liquidation: Wenn Anleger nicht rechtzeitig Margin nachschießen, wird eine Liquidation ausgelöst, sobald ihr MMR 100 % erreicht. Die Plattform schließt die Position automatisch zum besten verfügbaren Marktpreis, um Verluste zu minimieren und die Integrität der Plattform zu wahren.
• Auto-Deleveraging (ADL) und Versicherungsfonds: Wenn eine Position nicht vollständig liquidiert werden kann, kann Bitget die ADL auslösen oder den Versicherungsfonds in Anspruch nehmen, um den Verlust zu decken.
FAQs
1. Was ist der Unterschied zwischen Coin-M Futures und USDT-M Futures?
Coin-M Futures werden in der zugrunde liegenden Kryptowährung (z. B. BTC) abgerechnet, sodass Gewinne und Verluste von der Preisvolatilität beeinflusst werden. USDT-M Futures werden in USDT abgerechnet und bieten stabilere und einfachere P&L-Berechnungen.
2. Wie kann ich eine Liquidation vermeiden?
Halten Sie eine ausreichende Margin ein, setzen Sie Stop-Loss-Orders, reduzieren Sie den Leverage und überwachen Sie regelmäßig Ihr Risiko-Verhältnis.
3. Werden sich die Finanzierungsgebühren auf meine Positionen auswirken?
Ja. Bei Perpetual-Futures werden alle 8 Stunden Finanzierungsgebühren erhoben. Je nach Marktbedingungen zahlen entweder Long- oder Short-Positionen die Gebühr an die Gegenseite.Die Gebühr wird direkt von Ihrem Kontosaldo abgezogen.
4. Was passiert, wenn Delivery-Futures fällig werden?
Bei Fälligkeit wird das System die Positionen automatisch zum Lieferungspreis abrechnen. Alle offenen Positionen werden liquidiert und in der zugrunde liegenden Währung abgerechnet.
Haftungsausschluss und RisikohinweisAlle von Bitget zur Verfügung gestellten Trading-Tutorials dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen der Veranschaulichung und spiegeln nicht unbedingt die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das Trading mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken, einschließlich des potenziellen Verlusts Ihrer Assets. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Recherchieren Sie immer gründlich und machen Sie sich mit den Risiken vertraut. Bitget ist nicht verantwortlich für die Trading-Entscheidungen von Nutzern.
