Hoy es un día festivo bancario en Estados Unidos por el Día de Colón (con Canadá y Japón también cerrados), pero los mercados que están abiertos aún experimentaron una apertura semanal bastante volátil.
La volatilidad del último trimestre nunca es algo que se deba subestimar, especialmente después de un inicio de 2025 ya volátil. Al cierre de la semana pasada, los mercados se sacudieron por un gran susto de guerra comercial iniciado por una postura china más agresiva.
VIX - Volatilidad de acciones (opciones) con velas Heikin-Ashi – 13 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView
Beijing aumentó la presión respecto a sus exportaciones de tierras raras, anunciando nuevos controles de exportación sobre estos elementos y reforzando su control sobre materiales críticos esenciales para semiconductores, defensa y vehículos eléctricos.
Por ahora, China tiene una ventaja considerable en este mercado y está ampliando su dominio a través de lazos clave con países africanos (que poseen muchos recursos de tierras raras), por ejemplo.
Tras este endurecimiento agresivo, Donald Trump recurrió a Truth Social el viernes, publicando una declaración que inmediatamente desencadenó una ola significativa de ventas en activos de riesgo.
Reacciones en criptomonedas
Reacciones del viernes a la publicación de Trump – 13 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView
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Además de los aranceles existentes (que comenzaron a implementarse desde 2015), Trump amenazó con imponer un arancel adicional del 100% a todos los productos chinos, efectivo a partir del 1 de noviembre.
El presidente declaró que China había adoptado una “posición extraordinariamente agresiva en el comercio al enviar una carta extremadamente hostil al mundo”, y los acusó de mantener al mundo “cautivo” con su control sobre los “imanes” y otros elementos.
Las reacciones del mercado fueron inmediatas: el S&P 500 se desplomó un 2.7%, el Nasdaq 100 cerró con una caída del 3.5%, y el mercado cripto experimentó una liquidación récord con Bitcoin cayendo más del 8% y más de 19 billions de dólares en posiciones apalancadas liquidadas.
Resumen de los movimientos del viernes en el S&P 500, BTC y ETH – Fuente: TradingView
Los movimientos más significativos ocurrieron en altcoins principales como Cardano, que pasó de $0.82 en la mañana a mínimos de $0.28 (¡67%!!) en una mecha.
Un movimiento similar ocurrió en XRP, que pasó de máximos de $2.83 el viernes por la mañana a una mecha de $1.32 (-52%!)
Estos movimientos extremos ocurrieron alrededor de las 16:30 del viernes durante la liquidación.
Entonces, ¿por qué todo está tan verde al comenzar la semana?
Esto marca otra clásica operación TACO—o Trump Always Chickens Out—que entró en juego durante el fin de semana, llevando a una fuerte reversión en los futuros de acciones y criptomonedas.
Gráfico de 15m del Nasdaq con la magnitud de los movimientos del viernes – Fuente: TradingView
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró que Estados Unidos había “respondido agresivamente” a los controles de exportación de China y confirmó que el arancel del 100% “no tiene por qué suceder”, indicando que el presidente Trump aún planeaba reunirse con el presidente Xi Jinping más adelante en el mes.
El propio Trump moderó su tono en Truth Social el domingo, diciendo: “¡No se preocupen por China, todo estará bien!” y que Estados Unidos “quiere ayudar a China, ¡no dañarla!!!”.
En respuesta a este rápido giro, los futuros de acciones estadounidenses se dispararon al alza en la apertura de Globex del domingo, revirtiendo las enormes pérdidas vistas el viernes.
El dólar estadounidense inicialmente corrigió tras los aranceles más altos y el desapalancamiento general provocado por el susto del viernes, pero desde entonces recuperó todo el movimiento.
Los metales, por otro lado, volvieron a reaccionar positivamente a todas las noticias, con tanto el oro ($4,107) como la plata ($52) alcanzando nuevos máximos históricos.
Movimientos desde el jueves en el índice del dólar (izquierda) y el oro (derecha) – Fuente: TradingView
Observando la situación actual, China instó a Estados Unidos a "corregir prontamente sus prácticas erróneas" respecto a los aranceles y a actuar con "igualdad, respeto y beneficio mutuo", aunque mantuvieron que “no temen una guerra arancelaria”.
Por ahora, el último punto crítico se ha enfriado, pero las tensiones comerciales subyacentes siguen siendo un riesgo significativo para inversores y traders a medida que los mercados se acercan a la fecha límite del 1 de noviembre para los aranceles chinos.
¡Operaciones seguras!
