Bitcoin: 5 señales alarmantes entre la retirada minorista y la presión institucional

Noviembre de 2025 comienza bajo tensión para bitcoin, que muestra una caída del 2% y señales técnicas preocupantes. A pesar de una estacionalidad históricamente favorable, el mercado lucha por recuperarse. ¿Cuáles son los factores clave que explican esta tendencia? Análisis de las cinco principales dinámicas de la semana.

Una semana de trading difícil: bitcoin bajo presión técnica

Tras la retirada masiva de bitcoin de los exchanges, BTC comenzó noviembre a la baja, regresando a $107,000. Los traders anticipan una semana compleja, con riesgo de retroceso hacia los $100,000, un umbral psicológico importante. Los análisis técnicos destacan la fragilidad de los soportes, especialmente la media móvil exponencial de 50 semanas, situada en $101,150.

Los libros de órdenes revelan zonas críticas de liquidez entre $105,000 y $106,000, así como en $117,000. Los expertos mencionan un entorno de rango, donde los movimientos laterales podrían dominar. Se recomienda precaución, ya que una prueba de los mínimos podría desencadenar una reacción agresiva de los compradores o, por el contrario, aumentar la presión de venta.

Estacionalidad decepcionante: por qué no se produce el rebote de noviembre

Históricamente, noviembre es un mes fuerte para bitcoin, con ganancias promedio del 40% desde 2013. Sin embargo, en 2025, la criptomoneda muestra un rendimiento negativo del 2%. Los mercados de predicción, como Polymarket, otorgan solo un 33% de probabilidad de que bitcoin termine el mes por encima de $120,000.

33% de probabilidad de que bitcoin termine noviembre por encima de $120,000

El Crypto Fear & Greed Index permanece anclado en territorio de “miedo”, reflejando un sentimiento de mercado sombrío. Los analistas observan un resurgimiento de predicciones bajistas por debajo de $100,000. Una señal de que la psicología de los inversores podría empeorar la tendencia. Sin un catalizador claro, bitcoin parece condenado a una consolidación prolongada, lejos de las expectativas estacionales.

Contexto macroeconómico: entre la esperanza comercial y la Fed 

Los mercados bursátiles se benefician de las esperanzas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, pero bitcoin permanece al margen de esta dinámica. La correlación entre bitcoin y las acciones tecnológicas, antes fuerte, se debilita, aislando a la cripto de los movimientos tradicionales del mercado. Además, la Fed mantiene una postura restrictiva, con solo un 69.3% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre.

69.3% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre

Esta incertidumbre limita la liquidez disponible para activos de riesgo, incluido bitcoin. Ryan Lee, analista jefe de Bitget, describe la fase actual de los mercados cripto como una “calma cautelosa”, una consolidación saludable tras la volatilidad inducida por la Fed:

Consideramos la actual “calma cautelosa” en los mercados cripto como una fase de consolidación saludable tras la reciente volatilidad vinculada a la Fed. Esto permite que Bitcoin se estabilice alrededor de $110,000.

Demanda institucional en declive: una señal alarmante para bitcoin

Los flujos netos de los ETF de bitcoin estadounidenses registran tres días consecutivos de salidas netas, un fenómeno poco común. El fondo IBIT de BlackRock contribuyó notablemente con más de la mitad de las salidas, sumando más de $500 millones. Por primera vez en siete meses, las compras institucionales son inferiores a la nueva oferta minada, una señal bajista histórica.

3 días consecutivos de salidas de ETF de Bitcoin

Los analistas enfatizan que este descenso recuerda al periodo previo al mínimo local de $75,000 en abril de 2025. Sin embargo, la creciente madurez del mercado, marcada por la entrada de fondos soberanos y empresas, podría mitigar los riesgos de volatilidad extrema a largo plazo.

Retiro minorista: una red de bitcoin adormecida

El número de direcciones activas en la red de bitcoin ha caído un 26.1% desde noviembre de 2024, pasando de 1.18 millones a 872,000. Este retiro minorista limita la liquidez y prolonga los ciclos de mercado. Además, el ratio NVM (Network Value to Metcalfe) indica una sobrevaloración de bitcoin en relación con el tamaño de su red.

Los expertos estiman que esta sobrevaloración podría llevar a una corrección hacia $98,500. Sin la participación minorista, las “manos fuertes” tienen dificultades para liquidar sus posiciones de manera óptima, retrasando el final natural de los ciclos de mercado.

Bitcoin atraviesa por tanto un periodo delicado, marcado por un retroceso técnico, una débil demanda institucional y un desapego minorista. Las próximas semanas serán decisivas para confirmar o desmentir un rebote. ¿Debemos esperar el regreso de los compradores o un agravamiento de la tendencia bajista?