Pronóstico de Banmu Xia para los próximos dos años: bitcoin entra en la fase inicial de un mercado bajista, mientras que el ciclo alcista de las acciones estadounidenses está lejos de terminar.

Título original: «La lógica de las predicciones para los próximos dos años»

Autor original: Ban Muxia, reconocido trader

Prólogo

Quienes hayan visto mis estrategias de medio plazo compartidas en Weibo en 2023, recordarán que mi marco de predicción de mercado es “Ciclo + Liquidez (expectativa) + Formaciones técnicas”. Posteriormente, al añadir la Teoría de las Ondas de Elliott en el análisis técnico, los problemas a nivel de ciclo se volvieron aún más claros. Tras más de un año de ajuste, ahora al combinar la Teoría de las Ondas con el marco anterior, la tasa de acierto de mis predicciones, según mi propio registro de trading, supera el 60%. Por eso, esta vez quiero compartir con todos las predicciones para los próximos dos años basadas en este marco de análisis.

​​​​1. Ciclo

Bitcoin ha terminado su tradicional ciclo de 4 años y ha entrado en la fase inicial de un mercado bajista. El reciente rally explosivo de muchas altcoins veteranas también lo confirma: cada vez que termina un mercado alcista de Bitcoin, las altcoins clásicas suelen experimentar un gran repunte. Sin embargo, es muy probable que este ciclo bajista sea significativamente más corto debido a la llegada de la burbuja de la IA en el mercado de valores estadounidense.

El oro se encuentra en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios. Mientras este ciclo de transición no termine, el oro seguirá subiendo, por lo que tras la corrección actual, se puede mantener una posición a largo plazo durante 10 años.

El ciclo del mercado de valores estadounidense básicamente sigue el ciclo de deuda de Estados Unidos. Según la opinión de varios expertos en economía, el ciclo de deuda de EE. UU. está en su fase final, pero aún no ha terminado, ya que los indicadores clave de sobrecalentamiento aún no han aparecido, aunque ya hay algunas señales de sobrecalentamiento.

¿Esta revolución de la IA generará inevitablemente una burbuja? Prácticamente sí, porque en cada gran revolución tecnológica, los participantes temen perder la oportunidad, lo que lleva a un gasto excesivo de capital e incluso a endeudamiento masivo y a contar historias.

Lo anterior constituye la base para un pronóstico muy optimista para los próximos dos años.

2. Liquidez (expectativa)

En cuanto a liquidez, solo observo la situación de liquidez en Estados Unidos. Recientemente, debido al cierre del gobierno y la reducción continua del balance, la liquidez en EE. UU. está muy tensa; el diferencial SOFR-RRP ha alcanzado niveles de la época del COVID, lo que podría ser parte de la razón de la reciente caída de las acciones estadounidenses y de Bitcoin. Por lo tanto, no soy optimista respecto al mercado de acciones estadounidenses y Bitcoin en el corto plazo.

Sin embargo, el cierre del gobierno estadounidense está a punto de terminar, lo que mejorará la reciente tensión de liquidez. Bajo esta expectativa, el mercado ha rebotado rápidamente. Pero esto es solo una mejora, no constituye una condición para que continúe el mercado alcista.

A partir de diciembre, la Reserva Federal dejará de reducir el balance y es muy probable que vuelva a expandirlo. En ese momento, el entorno de liquidez para las acciones estadounidenses y Bitcoin mejorará considerablemente. Pero esto solo representa una normalización de la liquidez, similar a octubre de 2019. El verdadero “gran estímulo” podría llegar en mayo del próximo año, cuando Trump controle la Reserva Federal, similar a marzo de 2020.

Lo anterior constituye la base para prever un mercado lateral en el corto plazo, una ligera subida en el medio plazo y un gran repunte en el largo plazo.

3. Análisis técnico

Bitcoin:

Como se muestra en la imagen, Bitcoin está en una gran corrección de onda 4 (la opinión mayoritaria considera que la onda 1 comenzó con la aparición de Bitcoin, pero aquí tomo el mínimo del 12 de marzo de 2020 como el inicio de la onda 1, ya que esto no afecta el análisis posterior, por lo que no lo he cambiado). Generalmente, la onda 4 es una corrección lateral, especialmente si la onda 2 fue una corrección pronunciada. Esta es la razón por la que se espera un movimiento lateral de Bitcoin en los próximos meses; además, el análisis de ciclo y liquidez tampoco respalda una caída profunda de Bitcoin.

La estimación del mínimo de este ciclo bajista de Bitcoin y el máximo del próximo ciclo alcista se puede encontrar en mi publicación de Weibo del 3 de noviembre.

Oro:

Como se muestra en la imagen, el oro está en una corrección dentro de un mercado alcista de 10 años. Este tipo de corrección difícilmente puede completarse en dos o tres semanas. Sin embargo, dado que el oro está en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios, y cuenta con el apoyo de compras continuas por parte de bancos centrales de países emergentes, la magnitud de esta corrección tampoco será muy grande.

Por lo tanto, el nivel de 0.382 de retroceso en 3100 puede considerarse como objetivo en un caso extremo. Es más probable que el final de la corrección se encuentre entre 3350 y 3750. Si temes perderte la próxima subida de 10 años del oro, puedes comprar directamente por debajo de 3750.

Mercado de valores estadounidense:

La corrección del mercado de valores estadounidense es la más incierta, pero mientras el ciclo alcista no haya terminado, cada corrección es una oportunidad de compra.

La burbuja de la IA llegará sin duda, ¿pero necesariamente estallará? Esto puede ser el destino de cada etapa inicial de una revolución tecnológica. Las empresas que, por miedo a perder la oportunidad, se endeudan fuertemente y realizan adquisiciones apalancadas, en la fase inicial de la revolución tecnológica, cuando el mercado aún no está maduro, pueden tener un bajo retorno de capital. Una vez que esto se haga evidente, la narrativa puede empezar a resquebrajarse. Si en ese momento la Reserva Federal endurece la política monetaria debido al aumento de la inflación causado por el exceso de liquidez, la burbuja estallará.

Hay varios indicadores que pueden servir como referencia para salir antes de la burbuja: 1. Aparecen adquisiciones a precios astronómicos. 2. La inflación sube y la expectativa de endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal aumenta considerablemente. 3. Cualquier acción relacionada con IA sube de forma explosiva y las valoraciones se vuelven extremadamente exageradas.

Por supuesto, no significa que debas vender inmediatamente cuando ocurran estos eventos, sino que debes empezar a estar alerta y, mientras disfrutas de la burbuja, preparar un plan de toma de beneficios.